公司研究报告：传统媒体优势整合，重点布局移动互联网

韦胖始

(发表于: 华媒控股股吧更新时间: )

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公司研究报告：传统媒体优势整合，重点布局移动互联网

研报日期：2016-01-21

　　华媒控股(000607)　　传统传媒业实力战将拥抱移动新战略。华媒控股股份有限公司 2014 年 7 月借壳华智控股，是中国报业集团中第三家媒体经营性资产整体上市公司、杭州市第二家国有上市文化企业。公司以打造城市生活综合服务商为发展战略，以现代传媒集群为核心平台，依托互联网尤其是移动互联网载体，通过线上线下、版内版外互动及 O2O 模式，加快实现传媒业的转型升级。　　传统业务稳中求新，物流 O2O 加快发展。公司报纸广告等传统业务稳固发展的同时，加快业务转型升级。印刷业务升级，加大商务印刷等对外业务；加大户外广告投入的同时，以经营活动策划带动广告营销为模式，形成报刊、活动、广告投放、企业赞助四位一体的 O2O 闭环积极开展城市 O2O 落地配送业务，主抓分拣环节，改善硬件环境，成立 O2O 营销事业部，采取线上下单、线下体验或线下预订、上门配送等方式，打造营销网络体系。　　定位“移动互联 ”，拓展职教业务，实现跨式发展。 1）大数据营销：合资设立华泰传媒、华媒传播，定位于“移动互联 ”，建立以用户需求为导向、以用户数据为支撑的开放平台及以 O2O 为商业模式的现代传媒集群的核心平台，加快大数据应用精准营销发展； 2）新媒体移动视频：合资设立浙江看看、收购快点传播 51%股权，将充分借助杭州网的“全牌照” 介入移动互联网信息服务和娱乐业务，建立移动互联网视频业务的营销平台； 3）新业务拓展： 2016 年 1 月 4 日公告，华媒控股拟收购北京某职业教育公司 60%股权，计划在职业教育、 O2O 教育商业模式构建长期战略合作伙伴关系，通过业务合作与创新，拓展延伸产业链，实现跨越式发展。此外，公司同日公告，出资 507.895 万元增资文交所，持股 40%，积极探索文创与金融对接的创新业务模式。 4）成立投资公司：文化传媒产业基金、华媒投资设立，打造新兴文创项目孵化、产业资源整合并购、基金投资管理于一体的投资生态系统。　　盈利能力和估值分析。我们看好公司传统业务升级和新业务发展，预计公司2015 年和 2016 年归母净利润为 2.03 亿元和 2.31 亿元，对应 2015 年和 2016年的 EPS 分别为 0.2 元和 0.23 元。我们综合考虑公司原有业务和新业务所在行业估值水平以及公司未来业务的整合发展，给予公司 2016 年 45 倍估值，2016 年目标价 10.35 元，给予增持评级。　　风险因素：移动互联模式推广不及预期风险；新媒体业务转型不及预期风险。今日最新研究报告

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班日俏

每次出研报就要跌哦

2016-01-21 16:12:55
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林胡记

哪位高手解释下10.35元是什么意思？是每股价格吗？我成本都14.38啊.

2016-01-21 16:29:31
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相型

晕！华媒今年目标价10.35

2016-01-21 16:35:18
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堵考强

这个时候出调研什么意思

2016-01-21 17:26:44
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索佛侏

静候7---8元。庸人误国。

2016-01-21 17:45:35
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易令训

照这样，这股票能做吗？

2016-01-21 18:33:02
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莘片

被忽悠进来的就是活该

2016-01-21 19:44:21
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傅记免

这又是演哪出呢！

2016-01-21 19:59:54
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郁袁寄

全球熊市来了，没利好消息怎么出货。

2016-01-21 20:09:09
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申施吟

俺成本价是14.7啊！

2016-01-21 20:42:11
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糜苓

奶奶的，我21元进的，重仓啊！把我一生的钱全赌在这了。

2016-01-21 21:01:02
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秦柄尉

可悲可笑啊

2016-01-21 21:19:17
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孟沃痔

庄家成本在10.35，急等出货

2016-01-21 21:42:52
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许洽

每次出研报就跌。

2016-01-21 21:45:15
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茹命

垃圾庄、垃圾公司和垃圾管理层看这些垃圾如何面对国内外的最严重的经济危机和不断下跌的大盘

2016-01-21 22:03:37
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郝烽娩

哎，成本14.53ya

2016-01-22 09:15:13
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马页

8块多了，还能跌到哪里？最多跌到6.86元，不看的可以卖掉。何必自寻烦恼。

2016-01-22 11:58:52
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巢玟

研报给予1O、3O可笑

2016-01-23 13:06:14
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房赤杯

抢人银邦股份3D打印万亿市场+军工产品有批量订单连续涨停在即娃哈哈抢人银邦股份3D打印+万亿市场+军工产品有批量订单连续涨停在即娃哈哈奥克股份抢入就是涨停板环氧乙烷价格上涨大机构已介入连续一字涨停在即娃哈哈宝利国际抢入就是涨停板期货概念清洗结束大机构已介入连续一字涨停在即娃哈哈第一目标位填满权25元拭目以待娃哈哈就是娃哈哈

2016-06-02 13:11:40
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