如意集团定增购买资产的本质分析 1.远大集团持有上市公司的比例从37.08%下降

杭完你

(发表于: 远大控股股吧更新时间: )

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如意集团定增购买资产的本质分析 1.远大集团持有上市公司的比例从37.08%下降

如意集团定增购买资产的本质分析1.远大集团持有上市公司的比例从37.08%下降为35%,原来25名自然人股东一次性拿走5.256亿元股份后，合计持有如意集团22.43%的上市公司股份2.本次25名自然人拿走的现金为远大物产的净资产中本属于原25名自然人的部分及2015年的净利润中属于25名自然人的部分。3.本质上讲是实际控制人出资13.16亿元现金，将原有25名自然人的股权收购后，直接赠送给上市公司，同时给予原25名自然人给予上市公司22.43%的股份作为补偿。4.对目前已经持有上市公司股票的普通投资者，没有出资一分钱，持股上市公司的总股本稀释到原来比例的约67%(总股本扩张到原来的1.48倍)5.增发后上市公司每股净利润增加到未增发前的1.45倍6.此次增发属于多方面共赢的极佳方案，原有25名自然的股权转化为上市公司流通股，并且一次性拿到一笔现金，远大集团增厚了上市公司的盈利能力，公司市值会得到体现，普通投资的投资得到了回报7.那些质疑增发方案式的人，要么是没有看懂增发方案，要么是别有用心。8.质疑公司盈利模的人，属于看不懂创新，也不能包容创新的保守者，也许是受人指使别有用心。

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荣奕伎

同意楼主的顶！

2016-03-13 11:24:26
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萧什第

2016-03-13 11:34:04
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胡梁眄

2016-03-13 12:12:30
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郝卦

2016-03-13 12:17:52
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舒粉

看。。。。这就叫专业。

2016-03-13 12:39:02
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郜租

“本质上讲是实际控制人出资13.16亿元现金，将原有25名自然人的股权收购后，直接赠送给上市公司，同时给予原25名自然人给予上市公司22.43%的股份作为补偿。”不知楼主是小学数学没毕业，还是自歁欺人？分明是增发后如意集团股份数量将增加约 0.97 亿股。应该说实际控制人出资13.16亿元现金减去5.26亿元用于支付交易对价和增发费用约0.3亿元，7.6亿元按增发价44.36元/股计1714万股，由于这部分募集资金新增的机会净利润（如减少财务费用等）不属于远大物产承诺净利润，因此这块资金大部份用于补充本公司现金流和偿债或者象你所说“给予上市公司股份作为补偿'。增发后业绩与股本的关系比：股本系数2.824/2.025=1.4业绩系数（取远大物产2016年净利润5.98亿元）5.98/3.11=1.92；通过二个系数比较增发后业绩增厚1.92/1.4=37%

2016-03-13 12:46:37
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容旁

更正：取远大物产2015年净利润5.98亿元）

2016-03-13 12:48:39
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巩卯侯

更正：取远大物产2016年净利润5.98亿元

2016-03-13 12:49:49
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乌首姑

远大物产资产评估价值和增发的价格，仅仅是控股股东与25位自然人股东讨论平衡的结果，实际应该重点看大股东拿出了多少钱，25位自然人持有上市公司股比例及增发后每股净利润增长率，如意的增发方案是非常漂亮的。

2016-03-13 12:59:42
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应扶帙

有时间别在这争论，把几个关键数据列出来，看看数据就明白了。懒得和你讨论

2016-03-13 13:09:47
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冯公

增发的价值在于:1.增发后实际控制人持股比例基本没变（仅仅降低2%）.2.增发购买的资产不是实际控制人的资产（购买的不是实际控制人资产，可以不用考虑利益输送和增发价格是否合理，实际控制人比我们更关心增发价格）3.增发后，每股净利润是大幅度增加的。

2016-03-13 13:16:37
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简冰

文化人啊，顶

2016-03-13 13:20:33
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水更纹

增发的价值在于:1.增发后实际控制人持股比例基本没变（仅仅降低2%）.2.增发购买的资产不是实际控制人的资产（购买的不是实际控制人资产，可以不用考虑利益输送和增发价格是否合理，实际控制人比我们更关心增发价格）3.增发后，每股净利润是大幅度增加的。

2016-03-13 13:22:53
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于前

你再看看金箍整那玩意儿，神叨叨的。。。。。只想笑，那哥们已经疯了~~~

2016-03-13 13:23:13
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向侠去

看好如意集团的最大理由，就是盈利模式创新。公司由传统贸易公司转型为贸易加特色金融服务（代理客户做套期保值的增值服务）

2016-03-13 13:26:42
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红皮

因为我的这个帖子，主力周一会反向操作，低开后继续打压。

2016-03-13 13:27:53
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宋唱昭

主力怎么操作是早就计划好的，怎么可能就你一个帖子就改变计划

2016-03-13 13:32:12
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蒋幻杯

从定性上分析賛同上述三点，一是增发后实际控制人控股地位没变，一是在估值不变的情况下，较高的增发价消除了小部份的高溢价估值（估值溢价10多倍）和增发后增厚每股业绩。重要的是我们需从定量上分析价值核心-业绩增厚程度。如果不考虑其他非确定因素，按预案相关数据，取远大物产2015年实现净利润5.98亿元，那么增发后业绩与股本的关系比：股本系数2.995/2.025=1.48；增发前远大物产2015年实现净利润5.98亿元，业绩系数（5.98/3.11）1.92，增发后自然人股东和至正投资共同承诺远大物产2016年净利润6.46亿元，业绩系数分母仍按增发前计算，业绩系数（6.46/3.11)2.077。通过二个系数比较增发后较增发前业绩增厚（2.077/1.48）40.44%

2016-03-13 14:07:49
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浦彤容

争论得你死我活都没什么卵用，股价上论英雄，股价上去了，说明多方正确，股价上不去，说明空方正确！

2016-03-13 14:35:13
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熊海刀

从远大物产估值及增发价格及业绩增厚等方面考虑，增发审核过会应该没有问题。目前如意集团的估值，应该看远大物产的将来发展。目前的股价和业绩是匹配的，目前实际控制人是为了保证增发过审核会，因此希望股价稳中有升，不会希望成为妖股，下周周末前后也许有第一次反馈意见，股价再次启动应该在审核过会后，当然要是被否，股价肯定会下跌。最终股价目标目前预测都是瞎猜，胆子大的就持有，胆子小的就卖出。

2016-03-13 14:45:07
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