格力电器000651价值发现报告

安伸兀

(发表于: 格力电器股吧更新时间: )

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格力电器000651价值发现报告

第一部分，业绩。一，2016年度1,营业收入分析.2016年营业收入1083.03亿元，比2015年的977.45亿元增加 10.80% ,比2014年的1377.50亿元减少21.38%.但是可喜的是,尽管比2014年营业收入有所减少,但归属于股东的净利润却是增加的,即净利润率这个相对数和净利润总额这个绝对数都是增加的,说明经营状况是良性发展的.2,利润总额分析.2016年归属于上市公司股东的净利润154.21元,比2015年的125.32亿元增加 23.05% ,比2014年的141.55亿元%增加8.94%.3,非经常性损益项目及金额分析.这个财务问题需要说明一下,一旦这个数字为负数,就会冲销“归属于上市公司股东的净利润”.一旦这个数字为正数,即增益“归属于上市公司股东的净利润”. 2016年度,此数为负1.7956亿元,稍逊于2015年的正2.1886亿元和2014年的正0.1022亿元.但瑕不掩瑜,总体状况向好.4,基本每股收益分析。2016年度是 2.56元，比2015年度的 2.08 元增加23.08%，比2014年的 2.35元增加8.94%.这与前面的数据关联,不再赘述.5，资产负债率分析。2016年所有者权益合计 549.2360 亿元, 2016年负债和所有者权益总计 1823.6971亿元 ,负债 1274.4611亿元,资产负债率69.88%; 2015年所有者权益合计 485.6661亿元;2015年负债和所有者权益总计1616.9802亿元,负债1131.3141亿元,资产负债率69.96%;2016年资产负债率略低于2015年或者持平.另做分析可供参考,我拟定一个营收负债率测试如下:2016年营业收入 1083.02,57亿元,负债 1274.4611亿元,营收负债率117.68%;2015年营业收入 977.4514亿元,负债1131.3141亿元,营收负债率115.74%;2016年营收负债率比2015年增加1. 94个百分点.由此综合分析如下:2016年资产负债率中性偏上,营收负债率比2015年增加1. 94个百分点,说明存在以下三点可能性:A,营业收入挖潜不够或者隐有截留;B,流动负债偏多,资金使用效率下降;C,流动资金安排余地偏大,增加了财务费用.格力电器的财务管理还有功课可做.2016年5月2日.(未完待续)

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扈背

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2017-05-03 06:35:42
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莘师

楼主你看了财务报表吗？财务费用为是负数，全年支付利息才几千W好么。总的财务费用负数，也就是为正的好么

2017-05-03 11:51:41
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屠准茄

格力电器000651价值发现报告（续二）第二部分，成长性。一，有型成长性。2016年营业收入（元） 108,302,565,293.70比2015年的 97,745,137,194.16 增加10.80%，比2014年的 137,750,358,395.70减少21.38%。2016年归属于上市公司股东的净利润（元）15,420,964,990.94 比2015年的12,532,442,817.66增加 23.05%，比2014年的14,155,167,229.36增加8.94%；2016年归属于上市公司股东的净资产（元）53,863,951,278.13 比2015年的47,521,376,091.77 增加13.35% ，比2014年的44,152,654,824.68增加２１.９９％。也就是说，以２０１４年为基数，2016年定基增长２１.９９％，环比2015年增长13.35% 。综合以上３个指标分析，2016年营业收入成长性不足，有待进一步开拓进取；归属于上市公司股东的净利润成长性稳健；归属于上市公司股东的净资产（股东权益类）逐年增加，如果长期持股，必有厚报。

2017-05-03 22:22:42
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荣兵

楼主辛苦了！

2017-05-03 22:26:11
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程圃彦

格力电器000651价值发现报告（续七）二，老牌，大牌，名牌公司含金量极其丰富，格力以 967 的品牌强度和 549 亿元的品牌价值获得“轻工行业”第一名，其蕴含的投资概念和想象空间极其广阔。1，雄安新区概念，涵盖内容如下：A,绿色环保节能；B，光伏新能源；C，资源再生利用；D，智能装备高端制造；E，工程科学研究，新型产品实验一体化；F，智能电器大数据物联网；G，科研院所、实验室与产品研发、试制高度集成；2，粤港澳大湾区概念，涵盖内容如下：A,区域高端制造业巨头；B，区域纳税大户；C，社会责任榜样；D，对外贸易活跃频繁量大。

2017-05-03 22:26:47
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古召堆

格力电器000651价值发现报告（续八）3，高端智能制造样板，2025中国制造概念；4，消费升级概念；5，国资混合制改革概念；6，股权分散，竞争举牌概念；7，深港通港资增持概念；8，今年A股“入魔”指数权重股概念；9，蓝筹股价值投资概念，10，战略新兴产业概念。（未完待续）

2017-05-04 05:00:04
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倪取盆

楼主辛苦了这样的帖子有价值谢谢

2017-05-04 20:40:48
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夔水柑

凡格力股票的投资者，看后必须力顶该帖！

2017-05-04 20:41:26
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麴汜

楼主辛苦了!

2017-05-04 20:44:11
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边估

支持楼主的分析！

2017-05-04 20:49:21
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蒋老

2017-05-04 20:50:54
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养中形

格力电器000651价值发现报告（续九）第四部分，价值发现。一，低市盈率，高分红。以2017年4月28日收盘价33元计算，2016年期末市盈率测算为12.89倍，2017年1季度期末市盈率测算为12.31倍。按照2016年期末总股份折算，2014年10股派送15元股息，2015年10股派送15元股息，2016年10股派送18元股息。二，估值与股价预估。国际家电行业目前平均市盈率在20倍左右，如果今年A股“入魔”指数，作为全球空调龙头，格力电器市盈率在20倍左右较为合理，那么对应股价应在2.56元×20＝51.20元。如果今年A股“入魔”指数未能如愿，那就按股息率5%进行预估，即1.8元÷0.05＝36元.三,价值投资的极佳标的.依据F10资料分析,远至5年,近至3年期间,格力电器的业绩稳健,持续盈利能力强,分红率和派送股息率名列A股前茅,适于价值投资者长期持有.换句话说,目前就是在36元的价位买进持有,也可享有5%的股息率,远高于银行同期存款利率.

2017-05-04 22:42:47
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富决

支持格力，支持董总。

2017-05-05 01:08:36
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于青均

帖子有价值谢谢

2017-05-05 07:29:24
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皮宇

楼主辛苦了!

2017-05-05 08:26:40
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宰效

2017-05-05 09:21:16
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穆所系

楼主威武！

2017-05-05 17:46:55
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郁友崃

时隔整整1个月，现在来看，这次自己对000651格力电器的股价预判正确我在《格力电器０００６５１股价走势预测及应对之策》（发表于 2017-05-07 08:07:30，属于此贴的重要跟帖）中预言“宜于遵循价值投资理念，短期目标可以看到３６元”，时隔一月，格力电器０００６５１在6月8日最高价36.34元，收盘价36.25元，6月9日创新高37.1元。可能有人会问，重要的帖子为什么不单独发出，而是在一个帖子中跟帖发出？这就要讲到东财网网吧的行为了。只要对散户有益的有价值的帖子，他们通过严格审查后，就要卡着不让发表出来，他们本质上不是为散户服务的，但又要靠散户捧场和购买客户端软件。我这个网名其实就是客户端用户名，已经连续4年购买了东方财富通客户端，而真正在网吧发帖不是很多，但发的帖子都很重要，而且主要是给自己立个见证，事后验证是否正确。时隔整整1个月，现在来看，这次自己对000651格力电器的股价预判以及对沪市A股大盘指数的预判基本是正确的，由于预判正确，非常有利于自己的操作。

2017-05-05 19:48:56
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焦史

好久没拜读到楼主的帖子了，希望能继续发，也让我们小散能好好学习，谢谢!

2017-05-05 19:54:36
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