- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-10-30
长春高新(000661) 营收增长20.79%,归母净利润增长28.31%,医药企业收入增长55.31%,净利润增长65.97%。我们在2017年4月21日的点评中旗帜鲜明的阐明了三板挂牌问题不会影响金赛药业全年业绩快速增长,今天公司发布的三季报再次验证了我们的观点,归母净利润增长28.31%符合预期。根据我们新增患者动态模型测算,金赛药业明年上半年营收有望达到14亿元,全年有望实现30亿元销售目标,与之对应长春高新股价有望实现从2016年80元到2018年240元的跨越,三年三倍征途刚刚过半。 金赛收入增速超50%,净利润增速超60%。经测算金赛药业前三季度收入接近16亿元,同比增速54%左右,净利润增速超61%,净利润率有所提高。我们测算单季度金赛药业实现收入6亿以上,单季度净利润接近2.6亿元。全年有望实现20亿元以上的营业收入,7.5亿元以上的净利润。暑假是新患者入组的关键时点,三季报的高增长使我们确信暑期新增患者人数可能超过50%,考虑到治疗周期中位数为11月,今年暑期新增患者会持续用药到明年年中,让我们对金赛药业明年业绩更加有信心。 百克生物业绩反转,延续中报高增长。经测算百克生物前三季度收入超过5亿,同比增速在140%左右,净利润达到1亿左右,同比增速接近150%。主要原因是去年二季度收到疫苗事件影响以及疫苗事件后流通变为“一票制”,经销商利润被压缩,利润流向厂商所致,此外迈丰减亏也带来了1000万左右的净利润增量。公司凭借自身产品的刚性需求属性和坚持在省级渠道的布局的方式,快速占领市场,全年净利润有望达到1.4亿元左右。我们认为在新产品拉动之下,百克生物未来两年业绩增速将保持在15%-20%之间。 房地产收入结算少,拖累表观业绩增速。当前房地产业务没有结算收入导致前三季度亏损3000万元左右,拖累表观业绩增速。但是我们注意到公司资产负债表下的商品房销售款,已经从中报时的5.23亿元增长到7.09亿元,所以我们认为地产公司和园等项目销售正常。没能如期结算主要原因是配套园区建设未达交付标准以及银行贷款审批的原因。根据预收款项,按照20%的净利润率,全年有望贡献5000万以上的净利润,主要看四季度实际交房情况。 高增速生物制药白马,维持买入评级。我们维持公司2017、2018、2019EPS为4.19、5.91,8.04元的预测,同比增速分别为47%、41%、36%,当前股价对应估值分别为41、29、21倍,再次强调“买入”评级。 风险提示:后续产品销售量不达预期。[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
邰特峥我看到280,市盈率46倍。其实到18年的10月底股价到300概率是很大的。因为18年大概率每股收益突破6元。而19年又看高到每股收益8到9元左右,40倍市盈率很正常的。就像目前170的股价对应16年市盈率为60倍。所以18年对应17年每股收益达到55-60倍市盈率是再正常不过的事情。2017-10-30 15:26:38
快速回复
- 1 爱乐猜想:长春高新从500跌到100还不止跌的根本原因:剥离金赛百克等(长春高新000661)
- 2 去年四季度营收同比增长了36%!换来连跌6天,要不是知道提前发货完成股权激励任务(长春高新000661)
- 3 纯阳的500万实盘日记,2024.03.20今日战况:-7700,目前总收益:-(长春高新000661)
- 4 纯阳的500万实盘日记,2024.02.29今日战况:+27900,目前总收益:(长春高新000661)
- 5 股价已经跌至2019年水平,有点低估了
- 6 纯阳的500万实盘日记,2024.01.12今日战况:-44900,目前总收益:
- 7 纯阳的500万实盘日记,2024.01.05今日战况:-34600,目前总收益:
- 8 纯阳的500万实盘日记,2023.12.26今日战况:-22100,目前总收益:
- 9 纯阳的500万实盘日记,2023.12.25今日战况:+17400,目前总收益:
- 10 和长春高新一起做时间的玫瑰
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧