先看看2016-05-09公司关于非公开发行A股股票预案(第四次修订稿)公告的主要内容：（一）发行股票的种类和面值本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1.00 元。（二）发行方式本次发行的股票全部采用向特定对象非公开发行 A 股股票的方式，在获得中国证监会核准后六个月内择机向特定对象发行。（三）发行对象及认购方式公司本次非公开发行的特定对象为楚天视讯、中信国安、数码视讯、中南重工、鹏华基金、中融鼎新、捷成股份、中国电子共计八名投资者。认购方均以人民币现金方式认购公司本次发行的股票。（四）定价基准日、发行价格及定价方式公司本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第三十次会议决议公告日（2015 年 11 月 19 日）。本次非公开发行股票的价格为定价基准日前20 个交易日公司股票交易均价（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）1的 90%，即 16.31 元/股。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行价格将进行相应调整，调整公式如下：派发现金股利：P1=P0-D送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增股本数为 N，调整后发行价格为 P1。（五）发行数量序号 发行对象 认购股数（股） 认购金额（万元）1 湖北省楚天视讯网络有限公司 7,112,201 11,600.002 中信国安信息产业股份有限公司 30,656,039 50,000.003 北京数码视讯科技股份有限公司 10,000,000 16,310.004 江阴中南重工集团有限公司 14,570,179 23,763.965 鹏华基金管理有限公司 19,426,906 31,685.286 北京中融鼎新投资管理有限公司 18,393,623 30,000.007 北京捷成世纪科技股份有限公司 3,065,603 5,000.008 中国电子投资控股有限公司 3,065,603 5,000.00合计 106,290,154 173,359.25若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行数量将根据发行价格的调整进行相应调整。（六）锁定期安排本次非公开发行完成后，所有发行对象认购的股份均自新增股份上市之日起三十六个月内不得转让。（七）上市地点本次非公开发行的股票在锁定期届满后，在深圳证券交易所上市交易。（八）本次发行前公司滚存未分配利润安排本次发行前公司滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东共享。（九）本次发行股票股东大会决议的有效期限本次发行股东大会决议的有效期为自本议案提交公司股东大会审议通过之日起十二个月，若国家法律、法规对非公开发行股票有新的规定，公司将按新的规定对本次发行进行调整。（十）本次发行股票的其他条件公司本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第三十次会议决议公告日（2015 年 11 月 19 日）。本次公开发行股票的价格为定价基准日前20 个交易日公司股票交易均价的 90%，即 16.31 元/股。若上述价格高于本次股票发行期首日前 20 个交易日公司股票交易均价的百分之七十，则向本次非公开发行的认购对象发出《缴款通知书》，公司启动本次非公开发行股票的发行工作；反之，若上述价格低于本次非公开发行股票发行期首日前 20 个交易日公司股票交易均价的百分之七十，则不向本次非公开发行股票的认购对象发出《缴款通知书》，公司不启动本次非公开发行股票的发行工作。【解读】主要解读第（十）本次发行股票的其他条件举例一：本次股票发行期首日前20个交易日公司股票交易均价=发行期首日前 20 个交易日公司股票交易总额除以前20个交易日股票交易总量。比如：该股发行期首日前 20 个交易日公司股票交易总额20亿元，发行期首日前 20 个交易日公司股票交易总量是2亿股，那么就是20除以2=10，股票交易均价就是10元，以此类推。该股发行期首日前 20 个交易日股票交易均价就是10 元/股，那么，10元高于本次股票发行期首日前 20 个交易日公司股票交易均价的百分之七十，16.31元高于7元，则向本次非公开发行的认购对象发出《缴款通知书》，公司启动本次非公开发行股票的发行工作。举例二：本次股票发行期首日前20个交易日公司股票交易均价=发行期首日前 20 个交易日公司股票交易总额除以前20个交易日股票交易总量。比如：该股发行期首日前 20 个交易日公司股票交易总额60亿元，发行期首日前 20 个交易日公司股票交易总量是2亿股，那么就是60除以2=30，股票交易均价就是30元，以此类推。该股发行期首日前 20 个交易日股票交易均价就是30元/股，30元的70%就是21元，低于本次非公开发行股票发行期首日前 20 个交易日公司股票交易均价的百分之七十（说明16.31元低于了21元），则不向本次非公开发行股票的认购对象发出《缴款通知书》，公司不启动本次非公开发行股票的发行工作。【解读】股票发行期是指非公开定向增发股票自中国证监会核准发行之日起，上市公司应当在六个月内发行股票（大约130个交易日）。简单的理解以16.31元为定增价格，如果证监会批复定增后，大约130个交易日中，任何时间段连续20个交易日股票交易均价高于了23.3元（根据证监会的要求，为了防止过份爆炒），否则就取消定增。相反，大约130个交易日只要有连续20个交易日股票交易均价低于23.3元，公司就可以启动本次非公开发行股票的发行工作。1、在获得中国证监会核准后六个月内，如果本次股票发行期首日前20个交易日公司股票交易均价不高于23.3元（注意：“20个交易日的股票交易均价”比如：在规定时间内，无论股票交易均价23元、20元、18、10元、8元等，只要不高与23.3元，公司都是按照16.31 元/股向上述8家特定对象发行。2、在获得中国证监会核准后六个月内，如果“20个交易日的股票交易均价”比如：在规定时间内，无论股票交易均价25元、30元、40元等，只要“股票交易均价”高于23.3元，公司不启动本次非公开发行股票的发行工作。3、假设现在买入，股价一飞冲天，并且股价长期超越23.3元，甚至25元、30元等，本次非公开发行失败，但是，您可以获利。4、假设现在买入，股价一路下跌，并且股价长期低于23.3元，甚至15元、12元等，本次非公开发行成功，但是，8家特定对象16.31 元/股买入持有3年后才能卖出，您的成本比8家特定对象低，并且不受相关限制，您怕什么？

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