上调目标价至8.43元,维持“买入”评级。

仰仰介

(发表于: 京东方A股吧更新时间: )

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上调目标价至8.43元,维持“买入”评级。

京东方A:站在当前时点看京东方市值空间作者：来源：天风证券股份有限公司2017-10-20 14:32　　公司空间只是刚刚打开,显示板块仍有翻倍空间。面板行业上半年的价格波动趋于稳定,目前面板行业市场1100亿美元,年增长5%左右,我们在此前报告中反复提到,公司有望进一步替代日本台湾,占据30%份额。我们预计2017年公司LCD 业务营收791亿元,OLED 超过台湾日本,加速跟进三星、LG,下周即将举行量产仪式。根据WITSVIEW 的统计数据,2017年上半年,京东方智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏市占率已经全球第一,我们判断公司显示板块有望维持大幅增长,行业集中度将随着规模效应继续提升。　　创新成为公司原动力,也是能够向物联网解决方案商升级的纽带。公司2017年半年报披露,公司现有507.6亿现金,上半年研发投入31.69亿元,同比增长 62.99%。据汤森路透发布的《2016全球创新报告》显示,京东方已成为半导体领域全球第二大创新公司。基于原有的显示技术,逐步开发了间接式 X 射线医用探测器、画屏、无创多参数检测仪(MTX)和移动健康管理平台(APP),基于显示的薄膜和传感器器件能力向智能物联网系统整合迈进,从硬向软的创新平台过度。　　公司智慧系统和健康医疗业务收入规模有望维持快速增长。规模级的物联网及信息医疗公司值多少估值?我们在此前深度中已经测算,预计公司今年智慧系统收入超180亿,智慧健康板块超10亿,公司智慧系统已经形成软硬件结合的商业模式向零售等行业落地,目前电商、教育、金融等加速线下布局,公司的价值不仅仅是显示硬件,也将整合更多系统服务。同时13年开始提出健康医疗方案逐步落地,今天也公告了对京东方成都数字医　　院项目的投资计划(36亿)获董事会审议通过,公司智慧医疗业务迈出重　　要一步。就我们对于公司内部管理来看,公司在新业务开拓方面激励机制良好,预计到2019年达到300亿+的收入规模。　　盈利预测与投资建议:我们对于公司的估值,认为不应该单单局限于面板公司,更多的在于看好公司能够成为具有资本优势和研发创新能力的国有物联网解决方案商。维持此前盈利预测,预计17-19年公司净利润为82.1亿,117.4亿和152.8亿,对应EPS 为0.24,0.34和0.44元。从物联网解决方案提供商角度对公司进行估值重估,我们上调公司目标价至8.43元,对应18年25倍PE,维持“买入”评级。　　风险提示:面板价格波动超预期,公司新业务推进不及预期。

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夔所

步步高！

2017-10-21 11:07:51
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窦牛母

一直以来，证券商为努力吸筹的大户打掩护，把京东方的目标价定的很低。现在调得那么高，估计有些大户已经完成建仓。换言之，股价飙升，指日可待。希望京东方股友们坚持价值投资，不再炒卖，以避免踏空，并谨记：春有百花秋有月，夏有凉风冬有雪，若是持有京东方，便是人间好时节。

2017-10-21 12:45:04
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弓徕勺

2017-10-21 16:51:37
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权日忙

证券和庄家是一伙的！

2017-10-21 20:40:32
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仰研其

地球人都知道看病难，京东方帮你把梦圆

2017-10-21 21:39:24
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通第耕

十年一遇的新周期、新机遇，将会让一批人快速实现财富积累。A股经过今年以来的轮动预热，四季度也会开始酝酿新的大机会。以上海市场为主的新消费，和以深圳市场为主的新行业，都是值得高度关注、深入挖掘的方向。其中，不少将会是跨年，甚至持续数年的机会。

2017-10-21 22:06:24
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喻少老

2017-10-21 22:09:46
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倪建

2017-10-21 22:10:27
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蒋责

2017-10-21 22:23:40
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应扶帙

关注合肥、成都数字医院进展。什么是数字化医院？“就是结合信息技术和生命科学，在传统医院基础上加入数字化应用。”原烽举例说，远程会诊将应用清晰度极高的显示技术，“屏幕上显示的手术画面可以足够清楚，让异地医生做出判断。”

2017-10-21 23:54:02
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荆奈

地球人都知道看病难，京东方帮你把梦圆

2017-10-22 09:19:32
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水更纹

之前研报机构一直拿京东方伦为传统估值来评价，对京东方这种高科技企业确实太过保守，天风证券终于打破壁垒迈出第一步！事实上，京东方估值应该与海康威视这类科技股去评价，才公道些

2017-10-22 09:53:15
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富席所

天风证券的那个水性杨花的女人还活着吗。

2017-10-22 10:19:26
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邹伍恭

天风证券的那个水性杨花的女人还活着吗。

2017-10-22 10:19:27
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水孝宜

出研报必跌，铁的规律

2017-10-22 11:39:39
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沃带胞

京东方节后的上涨，是真实的基本面发生大好的质变所引起的量变，绝对不是靠讲故事和题材。京东方是大盘股，任何主力都抬不动的，主力就是市场的合力，京东方真正优秀，大家都认可，合力向上，任何力量都无法抵挡。京东方已是全球关注的绩优创新高科技制造业，5元的京东方严重低估。

2017-10-22 11:47:02
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璩侦介

成交量第一的股票永远是最好的。

2017-10-22 11:55:32
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蔺占

那可不好说

2017-10-22 12:22:57
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利官八

2017-10-22 13:08:03
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甘奔准

2017-10-22 14:19:29
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