京东方的前景分析

景害刻

(发表于: 京东方A股吧更新时间: )

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京东方的前景分析

自己一小散，我一般买股票都是自己找资料研究，股评啥的从来不信的，只买老公司，新公司从来不碰。操作上，短线很少做，自认为没那个本事。2015年救市时候跑掉后基本没怎么操作，就弄了点银行股，前几天看银行监管越来越厉害，就空仓出来，上周选了几天，弄了几个股，考虑到2边申购新股，一边半仓，深圳选的京东方，上海选的三安光电和博汇纸业，上周一买的，基本小赚，先说下上海2股为什么选，三安是半导体股，国家意志在里边，基本面极其优良，已经进入收获期的股，博汇造纸的，一季报毛利率24，上年是14，周期性行业，和水泥板块类似，产品涨价厉害，但是受控于环保，想竞争的短期内无法形成大幅产能与之竞争，今年前景应该不会错。京东方半仓，这里重点说下对京东方自己的分析，有错的话欢迎大家指正。

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阳丸刺

首先，京东方是面板行业，属于高科技行业，投资周期很长，行业地位非常重要，但是这个行业有个特点，三高，高资金密集，高技术密集，高风险型。第一个特点是高投入，高投入并不一定保证你活着，但是一旦失去高投入，肯定是死。第二是必须有技术，有持续高投入的研发能力，占领高端才能保证自己活着。第三是高风险，行业竞争使几乎比得上一部战争史，暗的，明的，都是想拖垮别人，独占这市场，死在这市场的不乏大级别的，包括夏普。这行业入门门槛很高，看看现在剩下的这几个，韩国三星lgd，台湾的群创友达。中国的京东方和华星，都是后边有不计成本的大资金支持出来的，都是亏了很多年，应该说，真正有自己自主技术的，就这几家，其他都没有。

2017-04-24 14:13:21
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毕曲

博汇纸业也是好股，这是很多小散看不起的行业

2017-04-24 14:21:31
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董合沓

2015你以后的投资，京东方建各种高代线，大约投入2000亿，加上前期的，估计有3000亿，没郭嘉扶持的话，根本弄不了，想进入这行业，指望私人企业的可能性几乎为0，京东方研发投资大约是销售的7%左右，有自己的研发队伍，10几年的人才储备，各种专利的储备，这和那些现在靠挖人弄的不一样，这是国内其他面板企业所没有的。

2017-04-24 14:29:15
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蒲亮世

这个可以有。

2017-04-24 14:40:55
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尤形粉

说说市占率，京东方现在第一，21%。国内其他是10%，台湾30，韩国大约40，基本是三分天下，以后的竞争估计会更厉害，先说下韩国，2016年面板行情好，主要是三星lgd挺了几条线，精力转向oled，供需关系改善造成的，仔细分析下，为什么不一起弄，这说明地主家也没有余量啊，一条oled就是几百亿。三星好像有条7代线是卖给中国哪个企业了。台湾的话，一年的面板扶持资金是1000亿台币，不够建半条线10代线的，没后续资金的话就是个死，好像友达在京东方的压力下建10代线，想了够一年了，狠狠心，要建10代线半条，一条弄不起，你也有今天啊市占率的走势，以后可能的是三星，京东方，其他，三分天下的走势，台湾死的可能性最大，因为他没终端，中国有各种手机品牌，电视品牌，三星和lgd都有自己的终端品牌，就台湾没有，采购他的面板，中国没发展以前可以，现在可能性几乎为0，估计再来次降价风暴，台湾就死翘翘了，面板产业几乎是三年一次，这也是为什么京东方几年就亏一次的理由。

2017-04-24 14:54:51
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裴咸

楼主分析的很透彻，在加一条国产替代，中国已经取消了对韩国的半导体订单，这个订单花落谁家“日本、台湾、中国”，所以中国自己获得这个订单的概率很大，同时也体现国产替代。

2017-04-24 16:13:37
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濮底孔

市占率最大的挑战反而是来自国内，在建线中国占了世界60%以上，大部分都是政府和企业一起弄的，主要是前几年有政策扶持，所以上的特别多，不过据说现在政策已经停了。可以想见，未来几年，肯定会有一次降价风暴，这是必然的，面板市场一贯是赢者通吃原则，市占率一旦下来，几乎就死路一条，基本没翻身的机会。而这些新上的企业几乎没一点技术，技术靠高薪挖角台湾人才而来，怎么说呢，形象点就是一个车间，找几个技术员，招点工人就开工的意思，不过这车间自主营销，企业老总就是车间主任，这样的企业，一场风暴来临就会一地狼藉，风暴来临，拼的是技术储备，专利。而不是成本，这是高科技企业的特征，真正掌握自己技术的只有京东方一家，这就能在未来的血拼立于不败之地。

2017-04-24 19:34:24
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和仙洲

一季度报表的亮点:销售净利润率达到了11%,净资产收益率达到了3%由于一季度受春节假期的影响和工作日较少的影响,因此其销售规模比正常水平较低,不考虑新增的两条产线带来的销售收入和利润状况,预计全年的销售收入可以达到1000亿,销售净利润率水平可以达到12%,预计120亿的净利润左右,每股收益0.34元,净资产收益率15%左右.如果考虑新的产线所带来的销售收入和利润,财务指标只会更加优化,因为目前京东方产线从开始点亮到规模化生产只需要大约三个月的时间,半年左右的良品率就应该有比较正常的利润水平.不过要成为一个伟大的企业,销售净利润率应该达到15%以上,净资产收益率应该达到20%以上,并且要持续十年以上

2017-04-24 20:03:27
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熊杷丹

很多人没买京东方之前，并不怎么他干什么的，很不了解，不声不响的，老总是谁更是不知道，非常低调，像极了当初的华为，默默搞研发，一出名就是牛的，像这种企业，厚积而薄发，往往会一鸣惊人。有些企业就是这样的，做了也不说，不像某些企业，没做呢，喊了3年了，结果往往是骗子。假药停之类的，往往要害死人，京东方好像很少投资于本行业无关的行业，作为北京企业，也没花大精力去开发房地产，这种专心做企业的，国内已经很少很少了，毕竟令人敬佩的。2016年报显示，博士200多，硕士5000多，研发人员3000多，这些都是自主人才，哪个企业有这么执着，在国内能找到几个这样的，研发费用占营业收入的6%，达到43亿，研发占比远超三星和苹果。我比较看中的是这些。在美国专利统计上，全球前50名，中国就2企业进入，华为和京东方，吧里有人对于和华为合作这么重视，好像和华为沾上边就沾光，其实没必要，假以时日，会不会形成南华为，北京东方的格局呢，一起成为中国高科技的标杆呢

2017-04-24 20:06:37
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蓝圊宛

楼主辛苦

2017-04-24 21:03:37
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郗柏姻

2017-04-24 22:22:51
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竺值

楼主研究下功夫不浅啊！点赞！

2017-04-24 22:45:08
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毕戽思

2017-04-24 23:13:32
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党料耕

楼主辛苦，好帖！

2017-04-24 23:37:00
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严岸保

新来一位认真分折的投资者。你提到的博士硕士人数与专利数，以及研发经费占营收达6%，这些特征与华为相同。典型的高科技公司

2017-04-24 23:37:35
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罗泌

好帖子顶起来！

2017-04-25 05:19:49
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连们池

所谓面板的几代几代厂，是指生产的基础面板的大小，面板生产不是生产成品，而是生产大块的来切割成成品，这里边我想应该有规则和专利的东西吧，多少代生产多大的产品都是固定的，是人家先行者制定出来的。几代厂切割成什么面板，这基本是固定的，你想上新的尺寸面板生产，对不起，你得重新买设备，而设备贵的惊人，这也是面板必须持续大投资的原因，你用不合适的代次去切割你想要的，就会不完全切割，赔死你。这也是外国赚钱的地方，用规则赚钱，严格说，在质量品质上，5代和8代几乎没啥区别，但是你想弄合适的切割比例，对不起，我的设备你一代一代买下去吧，利用规则权赚钱很黑的。但是没办法，谁让你发展的晚呢。等京东方10.5量产，基本达到尺寸全方位，现在大面板基本还是韩国出货比较多。

2017-04-25 06:26:18
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盍夷友

期待楼主对京东方另外两条腿互联医疗和智能物联进行挖掘和展望分析

2017-04-25 08:42:11
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通存

主力出货，我走了，大家小心

2017-04-25 09:10:57
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白圭

言语中肯。

2017-04-25 11:28:23
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