长江携手新理益：“绩”动，尽在今“夕”

周鸟刑

(发表于: 长江证券股吧更新时间: )

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长江携手新理益：“绩”动，尽在今“夕”

研报日期：2016-08-10

　　长江证券(000783)　　公司发布2016年中报：营业收入为25.76亿元，同比下降46.98%；归属母公司股东的净利润为11.15亿元，同比下降54.47%；摊薄后ROE为6.7%，对应EPS为0.23。　　业绩低位稳定，符合预期，投资银行业务具有明显竞争力。上半年经纪业务收入10.81亿元，同比下降64%，二季度佣金率4.33%%，环比持平。市占率2.06%，环比上升6.54%，行业排名保持在第16位；投行业务抢眼，上半年总承销金额1411.06亿元，同比飙升近11倍。其中，“挑大梁”者债券承销额达1378.30亿元，同比增长11.86倍；IPO承销额4.96亿元，在监管层持续施压下夹缝求生；增发业务稳健，2单承销合计27.84亿元，同比增长2.28倍，投行后续发力值得期待。信用业务可圈可点，上半年两融余额402.60亿元，市占率1.68%，股票质押余额99.05亿元，在中等券商稳执牛耳。　　互联网金融擦出火花，掌上投资“e”网情深。公司与互联网巨擘奇虎360签署的两年战略合作计划涵盖证券信息技术安全、投资者教育、线上服务系统等方面，互联网平台搜索引擎和大数据分析能力将为公司业务转型注入强大推动力。公司于2015年推出的“长江e开户”APP引领风骚，凭借其支持ETF快捷交易、优化持仓刷新和打造中港股互通等优势赢得累计下载次数超过60万次。在大数据时代，得先机者即能成为互联网金融潮流的弄潮儿。　　千呼万唤始发行，八十亿定增作“嫁妆”。公司定增孕育一年有余后终于在日前顺利落地。新理益作为民营资本强势进驻，不仅将给公司带来运营管理效率的提升，还将提高公司外延扩张预期：民资控股、公司合营的股权结构有利于调动企业活力、依托央企强大背景和实现股东资源相互配置等。　　基于公司前期股价一定程度回落，我们提高公司至推荐评级。看好公司未来发展基于：(1)中报业绩符合预期，投行承销规模逆势上扬；(2)新理益入主将凭民营企业“狼性”带领公司持续奏凯；（3) “e开户” 360的线上布局对经纪业务持续导流； (5)新理益参股定增价10.56，提供一定安全边际。一阶段目标价12.93元，对应空间22%。2016-2017年EPS为0.50元和0.64元。　　风险：市场风险今日最新研究报告

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师奂

这个研究报告又乱写一通！新理益哪里有参加定增！

2016-08-10 08:49:44
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梁布救

这个傻逼研报，竟然说61000参股定增。投诉他。

2016-08-10 08:59:35
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皮娘吉

和360也有合作关系？

2016-08-10 09:11:00
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卫伉仟

这也叫

2016-08-10 09:11:30
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鲁基是

可能定增还有后续，本来长江定增是120亿，要求是10家公司参与，但是最终出来是9家公司83亿，那么这样还有30多亿很有可能是一家公司要定增，但是没有参与，其原因之一是证监会在审核61000的100亿股权，所以这30多亿如果加上了，那第一大股东指日可待了。

2016-08-10 09:25:43
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陈佩五

别做梦了

2016-08-10 09:57:09
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乜亢徐

今夕何夕

2016-08-10 10:01:11
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耿禾

有百元高成长潜力的新上市袖珍新股【002795】永和智控，走过路过不要错过、过了这个村就没有这个店了！【注：永和智控总股本1亿股、流通股2500万。7月4日摸高84.88元展开23天强势调整，永和智控8月9日收盘64.71元、流通市值16.18亿，已明显低于一起同创新高87.99的金冠。8月9日金冠收盘77.61元】

2016-08-10 10:10:35
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莘悉此

胡jb乱说！

2016-08-10 12:14:39
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云泳吉

016-08-10长江证券(000783)拟分拆国际业务在港上市

2016-08-10 12:33:36
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陈烈麻

这是利好还是利空？

2016-08-10 12:34:13
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秦悦表

不管怎么样，000783走的很烂

2016-08-10 12:40:34
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巢施基

我还是没整明白，定增和一千有毛关系？

2016-08-10 14:50:58
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吴吵

可以举报招商的研报编写者！刘未参加定增！

2016-08-10 16:09:19
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宁记咏

这个是真的

2016-08-10 16:29:39
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弓丘幼

现在的研报文章都他么复制一粘贴，而且漏洞百出。研究人员都才从学校毕业。为了完成任务而已。否则江湖不好混。

2016-08-10 23:51:50
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范帆栗

经过调查研究了吗？就敢发研报，你这种研报在我们这种小散手里都通不过，删了重写吧

2016-08-11 09:05:19
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