实在看不下去了，谈一点北京文化的基本面价值分析！有问必答！

殷妮眷

(发表于: 北京文化股吧更新时间: )

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实在看不下去了，谈一点北京文化的基本面价值分析！有问必答！

本文仅谈价值分析，至于走势机构与私募还有大资金说了算！目前北京文化未站上30日均线前都是在调整！短线做交易的注意风险。长期认为北京文化是5-10倍股的，耐心持有！以下是基本面分析贴：光线传媒扣非去年业绩 5.1个亿，今年扣非业绩大约 6.2亿，扣非估值约 50倍市盈率，不便宜啊！要计算含非的利润，北京文化去年利润是5.22个亿，市盈率仅仅 22倍！华策影视华录百纳业绩都是下滑的市盈率依旧 40倍华谊兄弟更别提了，要是没有投资收益，今年上半年扣非业绩仅仅1亿！战狼2 根据公开数据营业收入 4.78亿，成本1.4亿，毛利润 3.3亿以上，考虑税费，估计净利润 2-2.5亿。北京文化去年扣非 1.83亿，今年考虑战狼2的净利润，业绩总体估计在3-4亿。目前市值 115亿，对应去年业绩扣非1.83亿计算市盈率 63倍。对应今年潜在市盈率30- 38倍市盈率！从去年北京文化财务结算看，他的电视剧，经纪业务基本都是年底结算，去年上半年都是亏损的，年底结算出来1.83亿的净利润，所以不要用几百倍市盈率去吓人！如果今年业绩能够做到 4个亿，市场给与估值收复到40倍，市值在160亿市值是可以预期的！2018年是北京文化电影储备逐步释放年，另外他的综艺节目也在释放！明年做到 4.5-5个亿的业绩是大概率。战狼3 明年大概率筹备与开拍，北京文化本次是发行，下一次估计是投资叠加发行了吧！战狼3 票房20-40亿的票房估计会有吧。还有吴京未来的电影北京文化都有先机了吧！这些都是潜在的长期利好！去年北京文化 9.27亿的营收，业绩 1.83亿，相当于 2012-2013年的光线传媒！当时光线传媒的业绩是营业收入 9-10个亿。净利润3.20亿左右。由于目前文化传媒行业竞争激烈，所以整个行业毛利润下滑目前大股东承诺已经部分增持，增持价 14.54-14.99元已经增持了1个多亿，目前还处于继续增持中！大股东敢于大手笔增持，一定是长期看好自己的企业与宋歌的管理团队的变现能力！管理层方面，宋歌，夏陈安，杜杨，娄晓曦，都是业内的翘楚，他们组成的团队能够干出一番事业的概率应该还是比较大的！一部电影战狼2 还不足以说明北京文化转型成功，下面需要看北京文化的电影，电视剧，综艺能否继续取得成功！下面的几部电影分别是南极绝恋，刀背藏身，英雄本色4，二代妖精。大家可以持续关注。另外综艺节目中开心俱乐部收视率还是不错，大家有空可以上网看！

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赖伏尉

业绩，题材都是浮云。没有资金关照都是空的。也许将来文化会好，但还在底部磨个一年半载，看谁守得住。

2017-10-09 17:45:44
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昌纺思

颇有点券商研报的味道

2017-10-11 11:43:43
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红名况

今晚或者明天会给出三季报，大家不要有太高预期，因为战狼2 10月28日才结束放映，结算未必这么快。反正今年对赌业绩 2.9亿，叠加其他业务还有旅游业务，今年业绩做到 3-4亿就可以了。按照35倍估值市值 105-140亿市值。如果北京文化高层把战狼2 结算 1个亿的利润到 2018年，那么同时2018年北京文化有望4.5- 5个亿的利润。届时市场按照 35倍估值给北京文化估值，可以估值 150-175亿市值！而且这样结算，明年一季报，半年报就有好看的了！

2017-10-18 18:56:03
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唐畏烟

楼主是个人才，有理有据。

2017-10-18 20:01:07
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利副峪

基本上你看中的票以跌为主，哈哈

2017-10-19 15:43:44
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锺寇

还是宋总您狠！鄙人只预测到战狼2不并入三季报，您为了大目标，直接把三季报业绩做下滑！诡异莫测，炒股厉害了您，宋总！明天低开吧。不过业绩终归会释放的，今年您不释放，明年您憋的住嘛？战狼2最好业绩计入明年。这样，明年的年报会很漂亮！

2017-10-19 16:19:55
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柳崇宣

我也发现了，他也是反向指标

2017-10-19 16:38:04
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邓土巷

怼你一个理由就够了：北京文化10倍后市值过千亿。比光线传媒和华谊兄弟加起来还多一倍市值，北京文化算哪根葱啊，业内资源连第一梯队都排不上，就敢说未来市值有所有第一梯队加起来那么多？你市场影视传媒市场无限大，竞争对手们都不强者衡强？继续做你的梦

2017-10-19 20:08:05
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毋老

三季报低于预期，赌战狼2 业绩计算到三季报的都在卖！短期依旧空头。卖完了呢？又会思考大股东会不会增持，又会思考战狼2 2亿的业绩什么时候结算？反正迟早结算，2-3个亿的利润（可能还会更多）， 30倍的市盈率，支撑60亿的市值。今年的业绩最起码要到 1.8亿，因为北京文化高管股权激励的目标业绩就是1,8亿。三家企业对赌业绩之和是 2.9亿。战狼2 究竟结算在今年，还是明年一季报，还是今年计入一点，明年计入一点，看宋总与北京文化公司的年报吧。未来的关注点：北京文化大股东增持情况，如果增持完毕，就是利好。只要没有增持完，估计继续下跌或者盘整。

2017-10-19 20:14:03
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鄂艮音

那你继续一厢情愿待着吧，我炒股多年的直接告诉我，越是像你这样一厢情愿分析的，越赚不到钱，事实上，看你发帖记录，你看好过的股走得都不好，人都是有惯性的，你习惯了这样的思维逻辑，也就意味着你总赚不到钱

2017-10-19 20:15:39
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蒲亮世

宋歌宋总擅长资本运作，所以战狼2的业绩大概率会有大部分计入2018年。大家博弈思维一下，资本市场炒的是预期，如果都计入今年，战狼2这样的电影是可遇不可求的，资本市场会担忧明年怎么办？有没有业绩支撑？所以把大部分收益计算到明年，这样明年一季报开始，半年报，三季报全部高增长！全年业绩预测机构可以给出稳定的业绩预测！北京文化未来还会在发行，新媒体，院线方面布局！未来大家多关注北京文化的电影，电视剧的热度与票房！今年的业绩主要是对赌业绩的2.9亿的兑现能否。明年电影，电视剧储备项目会释放利润叠加战狼2业绩结算。从近期的财报看，北京文化财务会控制项目的结算节奏以调节业绩的释放，从明年一季报开始，未来几年会实现业绩平滑增长，如此机构投资者与阳光私募会逐步介入！如果战狼2业绩在明年一季报释放，今年一季报500万的利润，大家自己计算明年一季报的业绩增幅吧。

2017-10-20 10:50:24
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