转型完成，业绩改善显著

祁白

(发表于: 北京文化股吧更新时间: )

我要评论赞(22667)

转型完成，业绩改善显著查看PDF原文

研报日期：2017-03-22

　　北京文化(000802)　　事件：公司2016年实现营收9.3亿元，同比增加165.2%；实现归母净利润5.2亿元，同比增加2361.3%；实现扣非归母净利润1.8亿元，同比增加622.7%。利润分配方案拟每10股向全体股东派发红利0.77元（含税）。　　点评：主营转型基本完成，旅游业务淡化、传媒板块崛起，业绩将上新台阶。2016年，公司一方面加快对旅游业务的收缩，其中“两寺”进入过渡经营状态、灵山归还区政府并转卖相关资产、龙泉宾馆已经挂牌转让；另一方面落地传媒资产收购整合，4月初完成对电视剧制作商世纪伙伴、艺人经纪公司星河文化的收购，此外还变更前期部分旅游类募投项目转投电影。1）营收方面，2016年影视经纪营收高达8亿元，占比由上年的56%增加至87%；归母净利润方面，摩天轮、世纪伙伴、星河文化三家合计承诺净利润超2.4亿元（均完成），对业绩贡献显着，2017年三家对赌2.9亿元且均全年并表，业绩有望迎来爆发。2）2016年公司巨额非经常性损益主要是出售龙泉宾馆带来3.6亿元投资收益。　　2017年影视综艺重磅出击。2016年是公司业务整合年，2017年众多项目迎来开花。电影方面，今年主要有《战狼2》、《英雄本色4》、《一代妖精》、《有完没完》等作品上线；电视剧方面，储备有《极品一家人》、《武动乾坤》、《王子咖啡店》、《勇敢的心》等；综艺方面，由王俊凯、张一山、刘昊然、董子健、王大陆主持的《高能少年团》将于3月25日（每周六）晚20:30登陆浙江卫视，收视率或将不俗。　　高管层大佬云集，股权激励促公司发展进入快车道。公司高管（董事长宋歌、总裁夏陈安、副董事长娄晓曦、副总裁杜杨等）基本都是传媒领域的翘楚，2016年6月底公司授予第二期股权激励计划，合计向董事、高管以及核心业务人员发行约2000万股新股，对应业绩要求是2016年、2017年扣非归母净利润不低于1.5亿、1.8亿，股权激励将为业绩放量保驾护航。此外，董事长宋歌控制的厚德前海基金投资了多家TMT领域优质标的，为公司并购和业务合作打开想象空间。　　盈利预测与投资建议。预计公司2017-2019年EPS分别为0.44元、0.53元、0.59元（根据年报数据重新调整增速及毛利率；此外16年非经常性损益3.4亿左右对业绩影响较大，导致2017年净利润增速为负），维持“增持”评级。　　风险提示：影视行业政策或发生大幅变动、并购企业业绩实现或不达预期。[西南证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

怀得兵

2017-03-22 10:53:57
回复
戴幽指

分红太小气

2017-03-22 10:54:29
回复
栾戽艮

发分红啦

2017-03-22 10:57:31
回复
蒲奔仓

北京文化不值得投资，还是不值得炒作？各种利好数据，股价却一直下跌？到底是何原因，请高手指点！

2017-03-22 11:07:10
回复
沙恬烟

大家坚持住，发了分红再说

2017-03-22 11:10:42
回复
谷符刺

垃圾会说自己是垃圾吗

2017-03-22 12:10:32
回复
祁庶角

传媒板块整体也没涨啊

2017-03-22 12:45:18
回复
梁杖泳

操盘理念：投资原则1：选股如选美、趋势为王。投资风格2：稳扎稳打不急躁、稳中有快、快中有稳。投资理念3：技术好盘手、集小胜为大胜，实现账户的复利增值。投资思路4：用宏观定方向用政策选热点用技术把握良机长线玩错杀低估分批布局仓位控制风险短线玩热点定增高送改革预增题材刺激。

2017-03-22 12:45:47
回复
彭丹尚

说的这么好，怎么连跌五个月

2017-03-22 14:41:06
回复
步秤

中国国旅，那才是真的好！

2017-03-22 20:18:12
回复
夏炷丸

不论白马（白酒、家电……），黑马（各类题材股），跑的远，跑的快的就是好马！相反，跑不动，甚至节节后退的只能是病马，死马！！

2017-03-23 09:18:27
回复
向易昆

自己的命运自己把握，自暴自弃只能让别人瞧不起，被大家抛弃——！

2017-03-23 12:11:37
回复
谢轩春

看看芧台就知道其它股票为什么不行了，在不扩股本的情况下，年年几十几十分红，其它股票只能炒概念，没什么投资价值。

2017-03-24 12:43:08
回复
劳泛

別人赚钱跟你半毛钱关系没有。

2017-03-24 12:44:48
回复
首页上一页 1 下一页末页