多产业链齐发展，树立大化工行业标杆

利枚突

(发表于: 鲁西化工股吧更新时间: )

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多产业链齐发展，树立大化工行业标杆查看PDF原文

研报日期：2017-10-16

　　鲁西化工(000830)　　鲁西化工是国内高端化工园区标杆企业。鲁西化工位于中国化工新材料（聊城）产业园，是国内领先的智能化的化工园区。公司拥有煤化工、盐化工、氟硅化工和新材料等多条完整的循环产业链，是一家现代化、综合型的化工生产企业。公司主营产品包括 90 万吨尿素、 140 万吨复合肥、 40 万吨烧碱、 20 万吨甲酸、 10 万吨己内酰胺、6.5 万吨聚碳酸酯和 5 万吨有机硅，以及产业链配套的甲烷氯化物、制冷剂等产品，充分体现了各产业链间的协同效应与一体化优势。主营产品齐涨价，业绩大概率超预期。 2017 上半年公司实现营业收入 72.88 亿元，同比增长 42.50%；实现归母净利润 5.51 亿元，同比大增 330.38%。公司预计前三季度实现归母净利润 9.5-10.5 亿元，同比增长 429.31%-485.02%，三季度业绩大超预期主要源于烧碱、多元醇、聚碳酸酯和 DMC 价格的大幅上涨。截至目前，公司主要的化工产品价格维持较高水平，部分产品如烧碱、双氧水、聚碳酸酯、 DMC等仍有上涨空间。值得重视的是，尿素随着全球供需的改善在海外市场率先出现上涨，而国内今年产量大幅下滑，低库存进入冬季备肥，供给缺口已经出现，尿素涨价或推动四季度业绩再超预期。传统化工品景气持续，进军新材料潜力无限。基础化工品已经实现了本轮的产能周期收缩，与环保政策高压、供给侧改革推进共振，同时煤炭和原油价格的上行为化工品的价格提供支撑，化工品的景气行情可持续；在新材料领域，公司聚碳酸酯产能即将达到 20 万吨，率先抢占进口替代的广阔市场。鲁西化工作为拥有煤化工、石油化工和新材料多条产业链的综合化工企业，在大化工景气上行阶段拥有巨大的上行空间。　　投资建议：基于对传统化工品景气持续和公司新产品产能释放的预判，我们预计公司 2017-2019 年可实现归母净利润 14.76/20.50/25.98亿元，对应 PE 为 11/8/6 倍，给予“买入”评级。风险提示：在建工程进展不及预期；产品价格大幅下跌。[东北证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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严舷

主力啥时候来啊

2017-10-16 15:33:43
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莘丑伴

继续跌谁买谁当韭菜

2017-10-16 15:36:10
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融咱俸

欢迎回访关注老司机:周五盘前推荐的(新华网603888)强势封板，今日继续发力拉升9%，15个点的利润了

2017-10-16 15:42:46
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郜季

跌成猪

2017-10-16 15:43:59
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程杳汝

有用吗有砸盘的

2017-10-16 15:45:07
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罗洞舍

2017-10-16 16:17:38
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卓宛

明年业绩1.6以上！

2017-10-16 16:24:18
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汤眉帐

该园区在建设规划阶段即对标世界一流的巴斯夫大化工园区，以“一体化、集约化、园区化、智能化”为标准，努力成为山东乃至全国化工企业转型升级的标杆。

2017-10-16 16:26:24
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景专股

“园区已经建成和在建总面积达 7 平方公里”只这个土法地也值160亿了！！！

2017-10-16 16:26:48
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甘杆动

朋友千万别唱多这好那好有蠢货在卖

2017-10-16 16:31:11
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终栅佟

朋友千万别唱多这好那好有蠢货在卖

2017-10-16 16:33:51
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严岸保

有理！哎

2017-10-16 17:02:26
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应面

研报一出，明天跌幅加大！！

2017-10-16 17:03:20
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谭戊段

布兄，鲁西明年能涨到多少？

2017-10-16 17:18:11
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牧宇

中国的股市不是价值投资而是用来投机的

2017-10-16 17:51:38
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靳舌律

15~35元，看大势是否配合了。

2017-10-16 19:29:39
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常奸舌

不懂别瞎说，主力机构早已介入！静等收钱

2017-10-16 19:44:43
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伊般班

2017-10-16 20:05:58
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訾老余

公司不是地产商:，你动什么脑子:，新厂房土地由老厂房周转:，国有土地能给你公司卖了不成!

2017-10-16 21:08:15
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农约要

跨度太大了吧！

2017-10-17 11:31:00
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