一、坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇:1、全部2749只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中:2、在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言和坚持＜价值决定价格＞投资理念及保全资金安全第一不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低涨幅)五低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的绩优白马价值股。3、只要自己持有的股,基本面优良,价值低估,题材较丰富,严重超跌错杀,国家政策转向支持,2015年动态市盈率17倍左右,2015年动态市净率1.5倍左右,除大股东持股外实际流通市值71亿左右,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,如:鲁西化工(000830),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报！二、鲁西化工:基本面极其优良,用公开数据说话:1、2015年三季每股收益0.24元,同比增长15.94%;2、2015年三季每股净资产4.70元;3、2015年三季每股公积金1.49元;4、2015年三季每股末分利润1.34元;5、2015年三季除大股东持股外实际流通股9.70亿,2015年11月20日实际流通市值71.58亿;6、中国证券金融股份公司三季持有2170万股,占总股本1.48%,中央汇金三季持有3912万股,占总股本2.67%。7、预计公司2015年动态EPS 0.43元/股,2015年动态每股净资产 4.89元。8、按2015年11月20日收盘现价7.38元计算,对应2015年动态PE为17.16倍,2015年动态市净率1.51倍。三、鲁西化工:看好的八大理由:1、公司业务概况。公司产品主要包括化肥、化工品和新材料；其中化肥包括180 万吨尿素、160 万吨普通复合肥和60 万吨硝基复合肥；化工品主要有50 万吨丁辛醇、10 万吨己内酰胺、24 万吨甲烷氯化物、30 万吨烧碱、10 万吨甲酸、10 万吨甲酸钠和5 万吨有机硅；新材料主要是即将投产的6.5 万吨聚碳酸酯。 2、公司装备制造未来可能对外服务。公司是化工企业中少有的能够自己制造化工装备的企业，自从公司2004 年开始建设化工新材料园区，公司就开始发展自己的化工装备制造，因此公司化工新材料产业园的很多设备是公司自己制造的，这使得公司整体的投资成本比同类公司要小。目前公司装备制造公司已经具有丰富的经验，未来公司装备制造有可能逐步走出去，为公司打造新的利润增长点。 3、公司公告鲁西化工第一、第二和第四化肥厂将按照市委市政府安排实施“退城进园”，将投资 60 亿元在鲁西化工新材料产业园内新建同等规模的装置，建设期为 24 个月。化肥一厂、二厂和四厂“退城进园”将提升公司盈利能力。 由于化肥一厂、四厂在聊城市区，二厂在东阿县城，附近居民较密集，因此按照聊城市委市政府的要求，这些厂区将“退城进园”，公司将在鲁西新材料化工园区内建设同等规模的产线，新的产线将采用先进的设备，大幅提升单套装置规模，利用园区的一体化优势，预计建成后公司的盈利能力将显着提升。4、复合肥业务毛利率有所下降，下半年预计将会回升。公司 2013年 7 月开始投资建设 60 万吨硝基复合肥项目， 2014 年 10 月份三塔之一的南塔开始试运行， 而西塔和东塔由于运行过程中有些问题，直到今年 7 月初才正式投产，因此上半年公司 60 万吨硝基复合肥整体开工率较低，拉低了上半年公司复合肥的毛利率，下半年随着硝基复合肥的全面投产，公司复合肥业务毛利率将会恢复。 5、尿素业务和化工业务毛利率提升带动业绩增长。 2015H1 公司尿素业务营收 12.39 亿，同比增长 12.78%，毛利率 15.62%，同比提升 3.09 个百分点，主要原因是 2014H1 我国尿素行业非常低迷，尿素价格一度跌至 1400 元/吨，全行业基本都处于亏损状态，在出口关税税率下降的情况下， 2015H1 我国尿素出口 674 万吨，同比增长 48.1%，在出口大增的带动下我国尿素价格有所上涨， 2015H1公司尿素的出厂均价 1632 元/吨，同比增加了 86 元/吨。 2015H1公司化工业务营收 28.50 亿元，同比增长 19.07%，整体毛利率16.44%，同比提升 2.43 个百分点。 6、公司 6.5 万吨 PC 将在下半年正式投产。 公司 6.5 万吨 PC 项目目前生产流程已全线打通， 试运行进展顺利，目前正在系统优化，预计下半年将投产。 目前我国能够量产 PC 的企业只有两家，公司将成为是第三家量产 PC 的国内企业，目前 PC 的售价在 2 万元/吨左右， PC 的主要原料是双酚 A 和光气， PC 的价格目前基本保持稳定，而双酚 A 的价格下跌比较厉害，预计 PC 投产后将有不错的盈利。 7、鲁西化工现价属低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险六低价值股,鲁西化工本轮调整已跌去62.37%,现在不买等何时,现在买入成本比主力和别人低多了！完全可以主动买套,等待反弹。我详阅了全部2759只A股,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比鲁西化工股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢？何况鲁西化工基本面极其优良,2759只A股同等条件下比较,彰显鲁西化工价值被严重低估,比较方能见真金;8、2015年三季报披露基金、机构、QFII、信托、中国证金、中央汇金重仓持有,充分说明机构信任鲁西化工具有一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子(领导班子基本都具有博士、硕士)和未来发展潜力。四、国联证券研报维持鲁西化工“推荐”评级:预计 2015-2017 年公司 EPS 分别为 0.43、 0.52和 0.58 元，对应当前的股价 7.38 元， PE 分别为 17.16X、 14.19X、12.72X， 考虑到公司未来几年业绩的较快增长，以及园区一体化优势的不断体现，维持“推荐”评级。 五、综述:鲁西化工:具估值洼地、真金白银、物美价廉、题材丰富、基本面优、价值低估、超跌错杀、极具投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,鲁西化工调整是买入机会,机不可失,时不再来！现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！鲁西化工绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点,但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！！！

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