“三步走”已完成“第一步”

钱朴

(发表于: 长城动漫股吧更新时间: )

我要评论赞(45993)

“三步走”已完成“第一步”

研报日期：2016-01-05

　　长城动漫(000835)　　事件：公司公告称，对公司的控股子公司四川圣达焦化有限公司剩余的 60万吨焦炭生产线进行关停，关停以后，公司将不再进行焦炭的生产业务。　　煤焦化资产将吞噬不超过 2000万利润。从公司的公告来看， 2015年前三季度，圣达焦化累计亏损约 1209万，考虑到年初还有其他焦化业务进行了相关处置，预计 2015年煤焦化的亏损在 2000万元以内，对公司业绩虽然产生了一定的拖累，但是随着关停的实现，未来将不再产生巨额的亏损。　　“三步走”已完成其一。从去年开始，我们在对于公司的多份研究之中提及，对长城动漫而言，最重要的三件事分别是：煤焦化的资产处置、大股东的增持、动漫业务的整合。目前来看，大股东的增持虽然不尽如人意，但也在有条不紊的推进之中；对煤炭化资产做出处置的判断已经得以印证。从目前的情况来看，公司业务的最大拖累包袱已经卸掉，可以轻装简行。目前，我们判断的长城动漫“三步走”，已经完成了第一步“焦化资产处置”，后续将继续推进大股东增持和资产整合： 1.目前大股东持有的股权仍不足 15%，持股比例较低导致公司业务难以快速开展，所以增持势在必行； 2.公司的动漫业务已经取得了明显的进展，但离公司的战略目标仍有差距，未来进一步整合产业链资源属于大概率事件。　　后期看点：我们认为，长城动漫后期的看点主要有以下几个部分： 1.动漫行业在 2016 年大有可为，公司作为 A 股相对纯粹的动漫企业，将是最大受益者之一； 2.公司后续资本运作预期强烈，催化剂较多； 3.集团公司资源丰富，旗下多个上市公司平台，将和公司形成协同效应，打开未来想象空间；　　业绩预测与估值：我们预计， 2016年公司的 EPS 能够达到 0.36元，对应当前的股价水平在 60倍左右，相对其他同类个股估值并不贵，同时公司未来有一系列的资本运作预期，股价催化剂（包括资产处置、增发、产业链整合）较多，我们长期看好公司的发展。　　风险提示：大股东增持或不及预期、产业政策或调整、动漫产业链整合或不及预期。今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

裴咸

焦炭资产不能剥离，只是停产，后续善后还是公司的负担。还有11亿元的外债，得多少年能还清？重组之初先剥离剥离不良资产和债务，就没有现在的麻烦了。

2016-01-05 08:09:13
回复
伊努

研报出的急时

2016-01-05 08:15:23
回复
庞易果

2016-01-05 08:24:16
回复
尚珏

只要出这种研报就完蛋。

2016-01-05 09:39:20
回复
戈梧

论坛里充满了伪言和欺诈，只有根据官方消息自己判断，他人的发言只能供参考，每个人都为了自己的利益来说话。

2016-01-05 11:12:44
回复
凤胖侯

2016-01-05 11:16:48
回复
步丕

有道理，第一步剥离亏损资产，第二步控股股东增持，第三步动漫资产收购整合壮大…大股东长城集团优质资产注入…与奥飞动漫300多亿市值比，长城动漫只有60亿，空间较大！！！

2016-01-05 12:24:27
回复
桓决况

已经完成了第一步“焦化资产处置”是关停并非剥离！

2016-01-05 13:29:17
回复
裴咸

公司重组时就应该明确剥离不良资产和11亿元債务，就没有现在的麻烦了。

2016-01-05 13:42:23
回复
景租宜

是的，暂时关停焦化资产；可能也是无耐之举，将来会择机背离的，但愿越早越好…

2016-01-05 16:52:45
回复
荣兵

明天涨停，必须的。

2016-01-05 16:53:32
回复
郜姒

支持楼主！

2016-01-05 20:23:25
回复
富交戌

一出研报就要调整

2016-01-05 21:28:23
回复
首页上一页 1 下一页末页