信托，顾名思义，即信用委托。2001年的《信托法》有详细的定义：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述定义基本体现了信托财产的独立性、权利主体与利益主体相分离、责任有限性和信托管理连续性这几个基本法理和观念。  一般来说，信托是比较长期的，是由个人发展来的，比如我是富豪，我怕把钱给了我的富二代儿子，他很快就糟蹋了，那我就委托一个机构管理我的一笔钱，我会和这个机构签个协议，儿子成年之前比如每月给他多少钱用（一般会高于当地平均工资），成年后，再如何给付。当然，现在的富豪都比较有智慧，一般会把自己的钱分三部分：一部分留给自己的孩子，够用就好；一部分用于慈善；一部分用于发展自己原来的事业或梦想。诺贝尔奖金就是一个信托啊，呵呵……

先说个小典故，比如大家都听说过洛克菲勒家族，但是，现在市面上基本看不到洛克菲勒的企业，为什么呢？就是他们做了信托，可以这样说，市面上虽然看不到洛克菲勒的具体的企业了，但是，美国股市差不多一大半在这个家族手里，再比如罗斯柴尔德家族（有时间自己查这个家族的资料）呵呵……  而现在的信托和银行、证券、保险构成了现在的金融体系，有很多具体的平民产品了，时间可能很短、投资对象可能很宽泛，但是，都是信托产品。   正常来讲，信托产品是比银行理财产品风险更低的（有时间我详细阐述银行理财产品的来源，你就会明白了，今天先按住不说）。  不过，银行现在的一种银行理财产品，5万起5-6%的年化收益率，其实，这种是委托贷款的衍生品，并不是严格意义上的信托产品（找时间再详述）。

  二、下面，举个小例子，让你明白信托的来源和较低的风险级别是怎么来的。

人物：  我（信托发起人），张三（项目业主），托管人（比如你去的招商银行），第三放资产担保（比如你说的中融信托），委托人们（比如你，应该是你们，是分散的投资者或者叫委托人）

投资项目：煤矿、房地产等等信托设计流程（演绎版）：  我看中一个煤矿，想参与开发，煤矿需投资1个亿，但是，我只想出2000万，矿主张三有2000万，我们还差6000万，那么你（或者是你们）就来买被切割的一块一块的6000万。 

但是，我作为一个基金公司或者资产管理公司，是不能像一些制造业一样随便生产产品出来就要卖的，一定要先向金融监管部门报备，然后找一个托管银行，保证资金安全，由银行监控，就避免我捐款潜逃，然后还要找一家或者两三家公司做担保（其中一家一般是信用担保公司或者资产管理公司），其他的可能是一些大型企业比如高速公路公司等（这些企业有钱啊，哈哈）投资成功：  好了，万事俱备了，就差东风了，东风来了，投资成功了，大家都乐呵呵分钱，该拿11%的，该拿15%的，该拿更多的，都分完了，项目就结束了。不管项目赚了10%，还是100%，还是200%，你（委托人）只能拿一开始说好的11%或者15%等，也就是说，你不能分享更大的利润，你的11%或者15%是既定的。

投资失利： 

 现在，你（委托人）最担心的是风险万一东风不来，西北风来了，项目亏了，怎么办？你（委托人）会不会遭受损失呢？  在协议里，这方面会写的非常详细，比如项目第一年或者结束时亏损了，假定亏损了20%，你会损失吗？不会的，因为你（委托人）在协议里面是详细写明了11%或15%的收益率，到期了，你还要拿这个收益的，并且你也可以拿到，  因为：1个亿亏了20%，就是亏了2000万，按协议是要先亏我和张三的。 但是，如果项目亏了50%呢？这样我和张三的4000万都亏完了  这时，第三方机构，即信用担保公司及另外两三家就要出来收尾了。所以，是不会亏到你（委托人）的钱的。 

当然，如果你（委托人）不好彩，我、张三都亏完了，信用担保公司和另外两三家都没钱或者破产了，你就亏了。不过，这是理论，实际上很难发生一连串的金融机构破产的情况，这也是你相信银行，觉得把钱放在银行比放在家里安全的基础。当然，针对我（信托人发起人）是有一定规模注册资金才可以的，一般都是千万规模以上的，其他金融机构也是。

任何投资理论上都是有风险的，区别在于，风险大还是小，风险是否可控。  

关于信托产品的风险，简单来说，就是融资方不还钱或者还不上钱。

针对这个风险。信托公司一般都会进行比较严密的风控措施。首先是考察融资方的资质、实力以及信用情况。然后是考察项目的还款来源是否可靠。在这些条件进行评估都达标之后，才具备了发行信托产品融资的可能性。除此之外，信托公司会要求融资方提供足够的增信措施，也就是风控措施。常见的风控措施包括：实物抵押、实力强劲的第三方公司或关联公司进行连带责任担保、项目公司股权质押、优先列后结构化设计等。实物抵押的价值要求能够足够覆盖投资者的本息，如土地抵押一般要求土地评估价值要超过融资金额的两倍以上。正是有了这些增信措施，才让信托公司有资本去进行“刚性兑付”。

另外一点，监管层目前对信托公司要求要能实现“刚性兑付”，即当融资方不能及时还款时，信托公司要先行垫付投资者本息。

因此，整体来说，贷款类性质的信托产品，风险应该是完全可控的。

需要注意的是，还有一类浮动收益的信托产品，尤其跟股票、黄金等挂钩的产品，这类产品是主动管理型，一般管理方是一些私募基金。收益受市场波动影响大，这类产品一般是不保本的，投资者购买时尤其要注意。

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