一直以来，很多人百思不得其解，为什么银行理财收益仅有4%—7%，而P2P却能达到10%以上？这让部分奔着银行安全去的理财人眼红的同时，又惧怕P2P的风险。弄清银行理财与P2P理财收益差的原因，对于合理配置理财资金至关重要。

2013年7月19日央行取消贷款利率下限后，大企业享受平价贷款的机会增加，而个人和小微企业由于信用低，想要获得资金，只能通过理财产品的方式，或者执行上浮的贷款利率以及通过银行收取服务费、先贷后存等办法获得银行贷款，折算下来综合融资成本高达市场基准利率的2-3倍。个人和中小私营业主在发展过程中资金欠缺现象严重，只能转向民间金融市场寻求资金支持，促使了民间借贷市场刚性需求的产生。

在存款利率低并且缺乏投资渠道的情况下，民间资本拥有者愿意尝试在借贷市场放贷以期获得较高的利润回报。以2011年4月份央行数据为例，当月新增人民币存款为3377亿元，当月住户存款净减少4678亿元。按照同期国家统计局数据，同年4月份，我国居民消费价格指数（CPI）同比上涨5.3%；而一年期存款利率为3.25%，三年期存款利率为4.75%，存款利率明显低于CPI增速。在CPI高企、通胀情况严峻的形势下，民众希望能将储蓄转向收益率更高的投资领域，实现资产的保值增值。至此，随着余额宝等互联网金融创新产品的出现，资金拥有者通过出借或者网络理财的方式获取收益更加便捷。尤其是在P2P行业快速发展后，民间借贷市场上的资金出借方通过互联网投资的意愿更加强烈。随着时间的推移形成一定的网络借贷规模，就此形成了庞大的P2P网贷市场。

简单来讲，P2P收益率是由市场决定的。相比较而言，在传统银行里，借贷的双方都要为高昂的运营成本买单。P2P平台却是借款人与投资者之间的交易，不仅提高了运营效率，还大大降低了成本。而P2P平台的借款人大多数是个人或小微企业，这些借款人由于种种原因使得他们不能获得银行的贷款。而P2P网贷门槛低，为了融资，小微企业愿意支付更高的资金成本来获得贷款。

有一些银行理财产品预期收益率也在10%以上，这些产品表面上看收益不比P2P差，但都是结构性理财产品，银行设置的达到预期最高收益率的条件难以实现，往往只达到预期最低收益率，有时还不如货币基金年化5%左右的收益。

与之相比，银行理财产品的基础条款包括收益类型、资产投向、币种、发行期限等，这些条款都对银行理财产品收益率构成影响。另外，月末、季末银行考核、市场利率等因素都会影响银行发行理财产品的收益率。今年支撑银行理财产品高收益率的主要因素已经发生改变。一是监管新规和信用风险暴露限制了理财资金配置于高收益的非标资产，在未来资产管理框架下理财产品收益率将取决于投资收益；二是随着货币基金收益率下行，来自互联网理财等替代产品的竞争压力得到缓解。

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