什么是量化投资？量化投资是指通过数量化方式以及计算机程序发出的买卖指令，以获取稳定收益的交易方式，量化投资不是一种金融产品品类，而是一种投资交易策略。量化投资的发展在海外已经有三十多年的历史了，因为其投资业绩相对比较稳定，市场份额和规模也在不断扩大，得到了越来越多投资者的认可。

如果是从投资目的上来说，量化投资和主动投资都是为了获取市场的超额收益，量化投资的核心就是通过平衡收益、风险和投资成本获取长期稳定的超额收益。

量化本身是从数据出发的，我们是通过对不同纬度的数据进行分析，把投资经理的投资理念，赚钱的一些机会，通过人脑传输给电脑，最后通过编程来实现投资组合。量化投资不仅仅是从数据出发，从数据中挖掘投资信息、型号，还要和基本面想结合，去寻找长期可持续的收益来源。

从选股的角度来看，量化投资的选股跟主动选股不太一样。主动选股是通过不同的研究员，去覆盖自己所熟悉的领域或者行业进行选股。量化选股更多是通过因子去挖掘每个股票特征，怎么理解呢？

我们来举个例子，如果在医院做体检，医生会带着你去不同的科室，用不同的仪器给你做不同的检查，拿着不同的诊断报告对你的身体状况做一个评价。而量化选股的流程也是类似的，从价值、盈利、成长、估值等不同的纬度对个股进行判断，给股票进行打分，判断一个股票的好坏。

在量化投资的过程中要坚持量化投资的纪律性和系统性，通过采用系统的投资方法、纪律性的交易去保证量化投资高效的转换，从而获得长期稳定的超额收益。同时，量化可以对风险和收益做非常精确的刻画和衡量，打造不同风险收益特征的产品。

【量化投资的主要优势表现在以下三方面】

 优势一：投资范围更加广泛

 量化投资借助计算机技术，搜集的信息更具有速度和广度，投资分析的范围覆盖面更广，基本可达整个市场。同时，量化投资可以针对全市场范围的品种，多角度分析且实现选择，促进交易者获得更多投资机会。

 优势二：程序化交易，避免人为主观因素的影响。

 量化投资通过回测来证实或者证伪策略的历史有效性，通过程序化交易自动下单，以投资建模和统计分析来做出选择，克服了人性过分自信、贪婪、侥幸心理、恐惧、情绪化等的人性弱点，避免人为情绪等主观因素的干扰。

 优势三：数据处理快速响应，创造交易价值。

 采用计算机进行自动分析，响应速度迅速，拥有强大的数据处理能力和信息挖掘能力，可支撑高频交易；此外每一个决策背后都有模型支持可以验证有效性，更有可能创造出有效的交易价值。

近两年，量化投资在国内迅速发展，一批量化私募机构管理规模破百亿，而且相当一部分量化私募在过往一年多时间取得不错的收益。投资者在享有量化投资收益机会的同时，也应该保持清醒的认识，量化投资也存在风险，能否取得超额收益关键仍在在核心团队，与团队建设、IT建设和团队积累的研究框架等密不可分。此外，由于量化的交易量主要来自于提供流动性、对波段逆向操作等，决定了量化交易的规模和占比不可能无限制增长。

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