一月份的最后几天和二月份的两天“闪崩”是新词汇，资管计划什么的传言也好，事实也罢，白马黑马，亦或者是彩色的马，终归会有一个结果，我们无需过于紧张，这些都是一时的，要保持整体大局观。
　　
　　去年来回跑的最大感受就是环保，其实当时一直没感觉到供给侧改革的力度和强度，也没有深刻理解领导人的伟大战略意义，最近几日脑中还能环绕着这么一句话：“绿水青山就是金山银山”。现在已经在各地遍布开花，甚至影响到了各行各业。
　　
　　将全部线索联系起来，甚至将其贯穿之后就会有新的发现，先列一些片段，个人身边的观察和分析仅供参考：
　　
　　片段一：一个在事业单位工作多年的朋友，前些年辞职去大理洱海开了家旅馆，就像真人秀节目中的那样的，我感觉很惬意，开业后生意不错，经营了没2年，遇到了去年的环保审查，全部勒令停业，预计2018年中旬才能重新营业，好像还得看整改情况。
　　
　　片段二：前两年煤炭行业的朋友惨的不好语言形容，最近好像乐观性很强，自己跳出来单干的也有几个，仿佛产能已经去完了，供给侧改革煤炭行业显现出了一点威力了。
　　
　　片段三：去年跑过的县里面或者市里面的大大小小的农业公司，或多或少的都在环保整改停产整顿状态；再一个就是煤改气状态。影响了很多个行业的正常生产。
　　
　　片段四：有些个县里仅有的几家中国石化和中国石油还关门整改，名曰环保整顿。
　　
　　以上片段都是与环保向关，供给侧改革和去旧产能，增新行业产能的故事仿佛刚刚开始。
　　
　　国内房地产行业和相关的周期行业，比如水泥。大宗商品的有色、煤炭、钢铁等资源类都开始迎来周期上升，甚至迎来很多年来的高位。甚至房地产在我所在的二线城市在大家都涨不动的情况下，房价在去年岁末的12月比年初挑涨了接近20%——30%，令我出乎意外，房租价格大幅上升也是在平时聊天中得知，以及房产中介的帮助下获取的信息。（可能自己对自己所生活的城市房价不太抱有信心，但是市场有信心）
　　
　　所谓供给侧改革，大部分都是我们所说的周期性行业，钢铁化工煤炭等等，这些标的在去年的都走出了一波气势磅礴的趋势性行情，在产能成为印钞机面前，市场还是做出了一定的反应，昔日的毒药资产已变成了蜜药。
　　
　　供给侧改革一般通过二种方式进行，一个是环保控制，不符合环保要求的产能全部去掉，新上的产能不满足环保要求坚决不上，这既控制了落后产能，提高了新进入产能的门槛，同时营造了政府追求青山绿水的良好口碑，毕竟今天的中国不是20年前的中国，我们的国家，我们的人民不再以牺牲自己赖以生存的环境来换取我们的经济增长，如果说把各个国家比作食物链的金字塔，毫无疑问的是我们正处在或接近于顶端的位置。资源类周期是否归来离不开我天朝经济，我们才然是故事的主角，不管是中国的需求还是对中国生产过剩的担悠。
　　
　　《逃不开的经济周期》这本书的作者是拉斯。特维德，这本书我看的中文版是2008年出版的，后来陆续还看过他的其他几本书，但这本书的印象最为深刻。其余的还有《趋势投资50年》度过。没读过的，但是已经进入读书计划的《金融心理学》《创新力社会》今年有空会读读。
　　
　　里面提到类似的联动，好像类似于美林时钟一样，只不过天朝转动的快了点，但是各国经济越来越紧密的前提下，会不会符合或者回到同样的转速，犹未可知。
　　
　　1、第一阶段是预期，属于上涨最初期，价格稍微一涨，股价就联动。
　　
　　2、第二阶段是利润释放初期。价格持续上涨改善企业盈利。但第一波和第二波之间，很残酷在于盈利释放往往不达预期，因此两波之前会有明显下跌，显示典型的股价和金属价格的剪刀差
　　
　　3、第三阶段是利润的大量释放，金属价格上涨完全传导至上市企业盈利，估值快速下降。这段也是最符合传统投资理念的欢乐时间。
　　
　　以下仅为脑中列举的公司，无分业绩好坏。
　　
　　周期行业大致分类：
　　
　　煤炭：中国神华、兖州煤业，山西的几大煤企。
　　
　　钢铁：宝钢股份。
　　
　　水泥：海螺水泥。
　　
　　化工：万华化学、鲁西化工。
　　
　　玻璃：福耀玻璃、旗滨集团。
　　
　　造纸：山鹰纸业、晨鸣纸业。（去年涨幅不小）
　　
　　有色金属类细分：
　　
　　铜：紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、云南铜业。
　　
　　锌：驰宏锌锗、中金岭南、紫金矿业、锡业股份、兴业矿业。
　　
　　锡：锡业股份、兴业矿业。
　　
　　钴：洛阳钼业、华友钴业。
　　
　　铝：中国铝业、云铝股份、神火股份
　　
　　钨：厦门钨业
　　
　　引用一段话：
　　
　　“整整一代机构投资人成长于成长股时代，他们不曾看见过周期股的光辉岁月，他们一出生就看到周期的萧条便以为这是永恒，他们无法理解资源企业与国有经济和中国政治的内在联系，他们认为新兴产业的发展可以抽去其资源基础而虚拟生存，他们的估值只有NOPLAT/（WACC-g）甚至peg，他们认为市场应该只是市场，其存在可以无需政治和社会的条件。”
　　

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