你当真觉得交易不是一向论资排辈，倚老卖老的行业么？只不过，论的是自己的经验，排的是自己的经历，避开一夜暴富并且运气也不错的赌徒以及常人所不能知晓的内幕人士，在能称之为职业交易者的人群中，交易老手不一定是交易高手，但是交易高手一定是交易老手。

交易的经历不仅仅是学会怎么不亏钱，更是要学会长期稳定的赚钱，尽管某一次交易可能收获颇丰，但是放在整个交易生涯的周期来看，也许每个年度的盈利比其他的行业高不了太多，只不过偶尔，爆炸性的财富增长足足的抓住了大家的眼球，反而遮住了大部分时间的平淡无奇甚至是连续亏损的时光，曾经在完善了交易系统的第二年连续前十个月都是亏损的，但是最后两个月的盈利足够把全年的盈利率做到30%，在那段备受煎熬的岁月，内心需要的承受的不仅仅是有资金的持续缩水，还有内心对交易系统的怀疑，其实，在整个交易生涯中关键的时间点就那么一两次，坚持下来了就是一片坦途，坚持不下来就需要继续忍受磨炼等待着下一次的机会，而这下一次的机会也许会遥遥无期，大部分的交易者就是在这遥遥无期的等待中耗光了最后的精力。

高手之所以高，高明之处在于懂得坚守，交易时间越久的高手越不敢轻易预测行情，经历过几次牛熊轮回之后，充分认识的人性的贪婪和恐惧，这个市场从来都不缺疯狂的演出，在理性的范畴内你永远预测不了已经丧失了理性的交易者会凭着那股疯劲把价格推到哪儿去，所以能做的仅仅是在自己的盈亏比的区间内做好止损或者止盈，止损自己设置明确的关键点，至于止盈，那是市场决定的。

什么是换手率？

换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。换手率越大，表明交易活跃，人气旺参与者众；反之，交投清淡，观望者众。

其实从字面理解就知道换手率的大概意思。但是我们股票必须要了解的并不是单单的概念，我们要知道换手率高说明什么，换手率低又说明什么，才能根据盘面的换手率来给股票做分析参考。

一般情况下，大多数股票的每日换手率在1%～25%(不包括初上市的股票)。70%的股票的换手率在3%以下，3%就成为一种分界。

当一只股票的换手率在3%～7%时，该股进入相对活跃状态。

当一只股票的换手率在7%～10%时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。

当一只股票的换手率在10%～15%，属于机构密切操作个股。

当一只股票的换手率超过15% 且持续多日的话，此股成为黑马的可能性很大。

换手率排行榜是大资金进场运作的重要标志。只有大资金进场推动，股价才有可能大幅上升，这是最起码的常识。

换手率的主要作用如下：

(1)发掘热门股。换手率越高的股票，说明其交易越活跃，人们购买该股的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少有人关注，属于冷门股。

(2)体现变现能力的强弱。换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到，想卖卖不出的情况，具有较强的变现能力。值得注意的是，换手率越高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险比较大。

(3)判断股价走势。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着投资者在大量买进，股价可能会随时上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利盘的回吐需求，股价可能会下跌。

三种常见的换手率分析、过低或过高的换手率在多数情况下，过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入底部区域，此后很容易出现上涨行情。

二、低位高换手率对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时高换手的可信度比较大，由于是底部放量，加之换手又充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。

三、高位高换手率个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。

四、巨大涨幅后的高换手率对待前期累计涨幅过大的个股需要谨慎，从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整 的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手率超过7%以上，则更要小心。

换手率选股解密 1、中长线主力运作个股的换手率考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断。有些个股换手率很低，但是股价始终会上涨，这样的盘面特征表示有中长期主力运作，类似这样的个股就具备非常强的持续性，风险非常小。

上图是万里扬（002434）K线图，该股实际流通盘有6.27亿股，但每天的换手最大只有3.39%，最低时单日换手率只有0.46%，股价却一直保持斜率上行，可以肯定的是该股没有游资的参与，完全是中长线主力资金运作，对于这样的个股，我们可以大胆参与。

2、游资炒作个股换手率股价一旦起动，拉高更离不开换手率的支持，换手越是积极、越是彻底，股价升得越是轻快。因为获利盘不断在换手的过程中被清洗，平均成本不断地提高，上行所遇的抛压也大为减轻。

上图是天赐材料（002709）K线图，该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升，受到各路资金的追捧，因为该股前期并没有主力资金建仓，不属于中长线资金运作，该股每天的换手都在20%左右，最高一天的换手率达到40%以上，表明完全是游资击鼓传花式炒作，是一支游资参与度非常高的个股，其一般具备较强的持续性。凡是游资炒作的个股必须保持持续均匀的高换手率，否则股价将不会持续上涨。

3、高位换手和低位换手对股价的预判分析如何判断一支股票是否处在底部区域有很多种方法，其中最简单的一种方法就是看换手率，如果一支股票在下降通道中运行时，换手率极低，换句话说，这支股票已经没人买卖了，特别是前期主力建仓过的股票，经过洗盘，一旦出现这种情况是需要密切关注的，这说明股价已经在底部区域。

上图是金科娱乐K线图，当股价回调60日均线附近，伴随着成交量的极度萎缩，换手率也非常低，表示该股在这个区域的买卖极不活跃，低位的低换手，预示着向下做空的筹码基本耗尽了。那么你会问：“可是向上的筹码也很少啊。”的确是这样。可是为什么说在这个地方是止跌信号呢？因为这是下跌途中的缩量低换手，改变了既定的下行趋势，多空在这里取得了平衡，如果变盘，股价必定向上。

分析换手率捕捉涨停股组成股票走势的实质就是价格和成交量。价量是股市之根本，一切的分析指标都源于此。价是股市存在的主体，量却是这一主体的灵魂。上市公司股本有大小，同样的成交量在大盘股与小盘股中所能引起的波动是完全不同的，要准确衡量成交量的大小，我可以先分析换手率。换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。分析换手率能得出个股关于市场供求的信息和主力资金的动向，为捕捉涨停个股提供信息来源。在一段区域内换手率越高，意味着该股的股性越活跃，而换手率较高的股票多为市场热门股，具备成为涨停股的潜质，是短线或者阶段性操作的最佳对象。

换手率的计算公式为:换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数伊100%换手率的市场意义如下。

1.股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股(图2-5); 反之，股票的换手率越低，则表明该只股票很少人关注，属于冷门股。

图2-5 高换手率2.换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

3.将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬; 如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

对于高换手率，投资者首先应该区分其出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手率的可信度比较好，投资者有必要对这种情形作重点关注。如果个股是在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空” 的情况就是在这种情形下出现的。

面对个股第一次即将封涨停时，此时换手率小则比换手率大更安全。在大盘处于弱市和盘整市时这一点尤其重要，理想情况是普通股换手低于2%，ST股低于1%;在大盘处于强势时这个换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽。但无论在何种情况下，都不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定实际上也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小，这时获利盘越小、抛压越小，第二天的上攻余地也就相应越大。

总的来看，股票上升的原动力是资金的推动，而换手率达到10%往往为大资金所为，通过积极的换手清洗市场中浮动的筹码，一旦重新站稳日换手率为10%的股票区域，则表明股票洗盘已经结束，股价将进入新的上升阶段。投资者应懂得甄别主力获利出局时制造出高换手率的假象，这样才能规避追涨风险、稳妥盈利。

一般来说，日换手率小于3%，属于冷清不活跃;日换手率在3%～7%之间，属于活跃，表示有主力机构在积极活动(但受消息影响一时形成的换手率除外);日换手率大于7%，且常常超过10%，则表明市场筹码在急剧换手，这样的个股往往是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大，此时，就必须要对该股进行判断。通常如果日换手率发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是主力机构出货(此时往往有相应消息配合)。但如果发生在低位，尤其是通过第一个阻力区时，很可能是强主力积极进货。因此，在操作上，我们可以据此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件，重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5%，而后又缩量至换手率小于3%的股，要重点关注。

最后告诫大家，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。

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