有经验的交易商都认同止损指令对于避免重大损失至关重要这一观点。没有建立止损就冒然闯进市场的交易商必定会失败—唯一存在变数的只是时间问题。止损好比保单的保险费，是做生意不可避免的成本。
　　止损一般分为两种类型:过近或过远的止损。理想的止损应该足够远，刚刚在随机价格变动或技术上无意义的价格变动的范围之外。然而，它又应足够近，近到可以轻松地控制交易风险。我们发现这些理想的界限是相互排斥的，所以被迫选择介于两者之间的止损。我们来看看两种选择的优劣。
　　近止损的明显优势是每个头寸的损失小，公开交易的投资组合的总风险低。然而，这种方法却会削减我们的利润.还会使人心生烦恼，因为倘若我们继续沿着原来的方向持有原始的头寸的话.我们还是可以从许多交易中赚到钱的，但建立的止损太近后，我们就得被迫平仓，从而造成了不良结果。
　　我们认为交易商可以解决这个问题，他们只需要再想出一个合适的再人市的办法，按原市场走向行动.就可及时抓住大部分仍可获得的利润。但是，这里存在一个权衡利弊的问题，向来都是如此的。重新返回市场的合理做法必定要进行更多的活动.这大大增加了交易成本和损耗。
　　采用近止损的系统平均损失要小些，但交易亏损的比率更高。使用较宽距离的止损的系统一般赚钱的概率高于采用近止损的系统。远止损避免了再人市问题，并控制了损耗和交易费，其代价是每笔交易的平均损失更大，投资组合的总风险更高。我们似乎要在两害中取其轻者，或是在两种同样令人不快的方法中找到一种折中办法。

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