本文内容主要为股票000011布莱克-斯科尔定价模型,阅读大概需要3-5分钟，这几分钟将给您的炒股技巧带来很大提升!
　　1973年在个股期权的发展历史上是极为重要的一年，这一年内，世界上第一个期权场内交易所—芝加哥期权交易所(ChicagoBoard Options Exchange)成立。同年美国麻省理工学院的两位教授一一费雪·布莱克和迈伦·斯科尔斯在《政治经济学杂志》(Journal of Political Economics)上发表了关于期权定价的学术论文，并提出了一个定价公式，这就是后来被称为布莱克一斯科尔斯期权定价模型的公式，它是金融工具定价理论中最为重要的理论发展之一，如同入股市须知什么是股权登记日一样。
　　它激发了随后的大批学者在这一领域研究探索，在原模型的基础上并进行修正而且通过了实证检验。基于这一模型的期权定价正成为一个行业，及其吸引软件开发商们的眼球。尽管人们不一定同意模型中的所有条件和结论，但对此有所了解也是市场交易中免受较大损失的必要条件。
　　尽管布莱克一斯科尔斯模型不是直接从股票000011模型中求得的，但它是股票000011模型数学原理的延伸。已知股票000011模型可以延展到任何期间，如果。期是相当于极限，则每一期间就很小，股价最终变化的结果就趋于无穷。经过复杂的演算，股票000011定价模型公式就成为布莱克一斯科尔斯公式，在后面我们将证明这两个公式是相一致的。
　　布莱克和斯科尔斯两人并不是以扩展股票000011模型期间然后取极限的方法求出定价公式的，实际上在该模型发布时，股票000011模型还没有被发现。两位教授通过构造无风险的套期保值粤合—组合由股票和期权构成，运用金融学的一个新的数学分支—随机微积分，求解出定价公式。因为公式的数学推导过程较为复杂，在此不作详细介绍。
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