转型“大健康大旅游“，多元布局提升内在价值

申旃手

(发表于: 海南高速股吧更新时间: )

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转型“大健康大旅游“，多元布局提升内在价值查看PDF原文

研报日期：2016-07-08

　　海南高速(000886)　　融合业务优势，转型“大健康大旅游”：公司是国内第一家上市的高速公路经营企业，现主业围绕房地产，交通运输及服务业展开。随着近两年房地产市场疲软、酒店业竞争激烈，公司抓住海南产业转型时机，转型“大健康大旅游”。海南省“十三五”规划将海南打造成国际旅游岛，力争到2020 年旅游收入达到1000 亿，未来5 年依然是海南旅游业发展的黄金期。海南游客多以冬季养老过冬为主，伴随着人口结构老龄化、消费升级，未来养老旅游将成为新趋势。公司借由原有酒店、房地产及旅游土地等业务优势，发挥“二次创业”精神，将进一步增强公司盈利能力及活力。　　多元参股，提升公司内在价值：公司在多个领域进行股权投资，进行多产业全面布局。其中海汽运输集团IPO 上市申请被核准，公司将享有估值溢价。结合参考同类型公司及次新股近期走势，我们预计海汽集团短期市值有望达到50-60 亿元，公司持有股权市值约10-15 亿元，约为海南高速市值的1/5。投资海南航天，参与建设航天主题公园。对标肯尼迪航天中心每年200万人次的参观量，随着航天文化的普及，未来航天主题公园将迎来高增长。　　国企改革加速推动资产证券化，公司有望受益：国企改革2016 进入落实年，混合所有制改革是此次国改的重要内容。各地方国资委均加快国有企业资产证券化的节奏。海南省国有资产证券化比较低，国有主要上市平台只有包括海南高速、海峡股份、海南航空及海南橡胶。海南国资委近些年积极支持企业上市或挂牌融资，全省境内上市公司将达到29 家。未来极有可能通过并购重组、资产注入、整体上市等方式提升国有企业资本证券化率。公司作为省内少有的国有优质上市平台，有望从中受益。　　投资建议　　海南处于旅游黄金发展期，公司结合原有业务优势，转型“大健康大旅游”。多元参股，海汽上市短期享有估值溢价约10-15 亿；投资海南航天，未来航天主题公园将迎来高增长。国企改革推动国有资产证券化，公司有望受益，给与“买入”评级。　　估值　　我们预计公司2016-18 年EPS 为0.08、0.09 和0.09 元/股。　　风险　　海南房地产持续低迷，文昌航天配套设施建设不及预期。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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司斗忘

这样压盘有大阴谋，有钱就加，比耐心！

2016-08-03 09:52:43
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缪科

等停牌其它什么都不说！

2016-08-03 10:07:52
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戚得昌

顶

2016-08-04 09:30:33
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田呢侯

太好了

2016-08-04 14:19:59
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东戊吟

请严查国金，说话不负责任。为配合出货发研报坑害小散。这研报一出就开始下跌，哪有这么巧的事，肯定拿了好处

2016-08-12 07:28:30
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安青革

是

2016-08-15 11:35:57
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倪灰

是

2016-08-16 09:13:43
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卓事

吗的，无敌了

2016-08-16 13:56:24
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卢省

明天涨停

2016-08-16 15:11:00
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红名况

2016-08-17 10:49:17
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范上素

2016-08-17 10:59:22
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董帙

大保健来一个

2016-08-17 13:51:44
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雷力坦

2016-08-17 20:36:13
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饶吟

每天一个大保健

2016-08-18 10:54:52
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宁梃庇

2016-08-18 11:14:04
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廉恕

下午再来一个大保健

2016-08-18 12:46:24
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濮底孔

2016-08-18 21:43:22
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隗校

明天早上再来一个大保健

2016-08-18 22:40:29
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松枰

有10亿闲钱转型就快了！

2016-08-20 09:13:44
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班儿朴

Ddd

2016-08-23 23:01:21
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