海外新签创历史新高，国际业务有望爆发，未雨绸缪布局新兴产业

锺珉

(发表于: 中钢国际股吧更新时间: )

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海外新签创历史新高，国际业务有望爆发，未雨绸缪布局新兴产业

研报日期：2015-11-30

　　中钢国际(000928)　　集团优质资产上市，处于上市后的业绩释放期。为了增强上市公司盈利能力，中钢集团通过资产重组，把集团内最优质的中钢设备置换上市，完成后集团合计持有公司56.14%股权。公司上市后，充分利用资本市场的投融资功能，加大对市场的开拓力度，继续做大做强主业。2014 年公司实现营业收入102.79 亿，归属母公司净利润4.54 亿，15 年前三季度实现归属母公司净利润3.68 亿，整体基本面向上。　　集团、高管参与定增，理顺激励机制，当前股价仍具有一定安全边际。公司非公开发行26 亿，其中实际控制人中钢集团认购3 亿元，高管员工认购1.55亿元，锁定期三年，发行价格14.31 元，当前股价仍有一定的安全垫，募集资金主要用于补充流动资金，同时也将节省大量的财务费用，此外理顺激励机制也有利于公司中长期发展。　　一带一路后起之秀，海外业务有望爆发。近期中国进出口银行公布，已与中国铁路总公司签署《银企战略合作协议》，将向中铁总提供5000 亿元的授信额度，支持中铁总实施境内外基础设施建设项目，信贷支持力度加大，海外工程总包将迎来较好的发展机遇。公司已布局多个海外“一带一路” 国家，15年年初至今，新签海外订单已经达到129 亿元，创历史新高，考虑到订单生效周期，16 年海外业务有望爆发。　　环保业务渐入佳境，转型3D 打印稳步推进。子公司中钢天澄主要从事节能环保、新能源开发，精耕大气污染控制、固废处理和清洁能源及工业节能等节能环保领域，经验丰富，资质齐全，技术和研发实力出众，自13 年来扭亏为盈，14 实现利润总额716 万元，15 年盈利能力有望大幅提升。与华中科技大学高校团队成立3D 打印公司，主要应用于航空航天、军工、民用汽车模具等相关领域。　　盈利预测与投资建议。公司2015 年和2016 年承诺净利润分别为4.8 亿和5.2亿，我们预计实际业绩可能会超过承诺数。公司总体基本面向上，预计15-16年EPS 为0.78 元和0.94 元，当前股价对应16 年PE 约17.81 倍，给予16年23-25 倍的动态市盈率，合理价值区间21.62-23.50 元，维持“买入”评级。　　不确定性因素。人民币升值风险；国际政治、经济风险；海外项目管理人员流失风险。今日最新研究报告

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冯刀邵

今天大涨

2015-12-01 07:51:19
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奚趾

小编你继续讲故事吧，呵呵，讲吧

2015-12-01 08:52:31
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方值伎

海通研报有误，今年海外签单不是129亿元，而是141.37亿元。第一个大单公告其实是两个大单，海通漏算了一个。

2015-12-01 09:18:49
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郑志咸

有些人出现，股票就该下跌开始。

2015-12-01 10:47:13
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融娶

快跑下午又该下跌开始。吹鼓手出现了。

2015-12-01 10:49:34
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居例

你的马甲真多，你一说下跌，必然下跌，看来你是庄无疑。

2015-12-01 10:50:39
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僪务

才明白，我是庄托。

2015-12-01 11:05:07
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梅赤不

我上周17.4元多清光了，不过又入了另一个套

2015-12-01 12:30:03
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温桓侦

一出研报，就阴跌！出个毛管用吗

2015-12-01 13:17:01
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查言娟

近期证金都在出！

2015-12-01 14:06:03
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房赤杯

证金的资金从银行来的，年底了。

2015-12-01 14:23:57
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满系行

中钢吉炭：关注民用碳纤维项目及资产注入预期　　石墨电极业务关注产品结构调整。　　公司主业为石墨电极。石墨电极主要用于电炉炼钢(用于特钢品种，不用于粗钢，占炼钢成本不到10%)。公司认为虽然我国以粗钢为主，但未来特种钢的市场空间也已经饱和，石墨电极市场容量后续空间不大，公司将更多关注产品结构的调整，加大超高功率石墨电极的比重，目前普通、高功率、超高功率的比重已调整到2：4：4，公司计划未来再进一步扩大到0.5：4：5.5。

2015-12-03 17:06:30
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诸挂械

2015-12-06 18:37:26
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申沐乘

2015-12-21 11:45:43
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奚含君

2015-12-21 12:07:50
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巢悌乎

2015-12-21 13:24:20
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华佐

hh

2015-12-21 13:35:47
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扶弘玻

2015-12-21 13:36:45
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荣兵

奶奶的，一涨就出

2015-12-21 13:55:27
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