深交所问询华菱钢铁重组：是否规避重组上市？

勾食偕

(发表于: *ST华菱股吧更新时间: )

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深交所问询华菱钢铁重组：是否规避重组上市？

7月22日，深交所向华菱钢铁（000932）下法重组问询函，针对公司日前发布的重大资产重组议案提出32点质询，并要求补充8项相关材料。本次重大重组是否符合重组上市新规、置入及置出资产的具体情况成为问询的焦点。7月18日，华菱钢铁发布重组议案，拟将与钢铁业务相关的子公司全部置出，置入财富证券、湖南信托、吉祥人寿、华菱节能等金融业务和节能发电业务；并拟发行股份购买财信投资及财富证券的相关股权。重组议案还涉及85亿元的募集配套资金计划。在交易完成后，公司将从一家从事金属产品生产与销售的公司，变身成金融、发电业务的双主业综合性公司。针对交易方案，深交所依照“重组新规”，关注华菱钢铁是否存在规避重组上市的情形。深交所指出，通过本次交易公司将实现主营业务转型和产业升级，此举是否符合重组上市情形；今年4月，财信金控股权刚刚由湖南省人民政府无偿划入华菱控股，该事项是否在规避重组上市；若构成重组上市，注入隶属金融类的重组资产标的，是否符合新规。深交所要求公司补充披露本次重组不构成重组上市的具体原因及论证过程。据证券时报记者观察，本次交易的金融类资产普遍存在利润大幅跳水的现象。比如，湖南信托2014年、2015年、2016年1-4月的净利润分别为5.73亿元、4.12亿元和0.91亿元。吉祥人寿更是在以上三个财报期内全部录得亏损，净利润分别为-1.77亿元，-1.36亿元，-1.26亿元。针对这一情况，深交所问询本次交易将如何增强公司的持续经营能力。此外，金融业务和节能发电业务如何呈现协同效应、是否会大幅增加关联交易、交易标的股份定价的合理性，以及募集资金补充标的公司本金这一计划是否符合新规。另外，重组预案显示，在置出资产中，华菱钢铁所持华菱涟钢及华菱湘钢的部分股权均设置质押；置入资产中，华菱集团所持有财富证券部分股权、深圳润泽所持有财富证券部分股权亦设置质押，财信金控全资子公司财信投资将所持吉祥人寿部分股权已被质押。深交所质问这一情形是否符合相关规定，并督促各方按约解除质押，并准备后续解决措施。最后，在重组标的方面，深交所除要求华菱钢铁进一步披露标的公司的股权关系、运营情况、资产状况、财务指标及环保问题等详细材料外。在拟置入资产方面指出，财信金控和湖南信托中非经营性资金占用情形的解决情况、亏损公司承接证券公司是否违法相关规定；拟置出资产方面问询，置出资产的债务转移是否以充分取得债权人同意、置出资产的人员安置情况等。深交所要求华菱钢铁并在7月27日前对上述问题做出书面说明。

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逮正狩

华创证券曲线上市终有定局，宝硕股份购买资产获有条件通过

2016-07-22 22:24:44
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吕从玎

交易所来函证明即将复盘。重组成功与否是证监会的权限，同交易所不关系

2016-07-22 22:36:20
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邢戽省

对

2016-07-22 22:44:40
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熊垂占

交易所来函证明即将复盘。重组成功与否是证监会的权限，同交易所不关系

2016-07-22 22:45:27
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梁炷力

我也认为确实是规避重组上市，但是深交所应该网开一面，因为企业筹备重组在新规发布之前，还是供给侧改革，也要讲点政治，确实有整改过关的口气。

2016-07-23 05:31:25
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郝伦

最后二个才是明白人

2016-07-23 09:33:45
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禹段出

交易所的问询函实际上就是代表证监会发出的问询，个公司按自己的问题解释，先自觉裁定进退。虽然新的重组法还没执行，据说在这过度期以新重组咨询稿发出时间为界限——之前股东大会开过的按旧法规执行，没有的将以新规执行。

2016-07-24 20:57:20
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姚佩外

6起重组接连过会并购重组审核现新趋向第一财经 07-24 19:34证监会并购重组委下半年的审核工作于7月20日正式启动，并连续三天召开工作会议，6家上市公司发行股份购买资产的申请均获通过。其中，多起重组之前受到监管关注，交易设计或标的资质也曾备受市场争议。如星美联合被欢瑞世纪借壳、姚记扑克并购问题游戏公司等，都被市场认为与监管风行而不被看好;宝硕股份(600155.SH)并购华创证券的交易设计更被认为有规避借壳的嫌疑。并购重组申请虽获通过，但审核结果并未展现出并购重组市场当前的全貌。在上述多起重组的推进中，监管层的问询及反馈意见中已出现新的监管思路，修订后尚未正式执行的重组新规也已开始隐现。另一方面，上市公司的重组交易设计和面对监管变动的相应处理，亦出现不少创新。

2016-07-24 21:06:40
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卢丹

你真是打不死的小强！满嘴跑火车

2016-07-24 21:08:54
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沃带胞

见过不要脸的！没见过你这么不要脸的！

2016-07-24 21:13:33
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詹映苓

那么多精英筹划重组之事，不会失败的。耐心等待，好事多磨。

2016-07-24 23:21:17
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严袍帷

呆湾小骗从福建上岸，立马放炮捞美分。

2016-07-25 23:32:43
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骆纪份

大家对特停什么看法!

2016-07-26 18:06:09
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农凹珏

7月27日前做出回复，也就是今天

2016-07-27 08:42:10
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