公告日期：2016-09-24

关于北京和谐恒源科技有限公司与天津赛克环企业管理中心（有限合伙）要约收购四川双马水泥股份有限公司之独立财务顾问报告独立财务顾问二〇一六年九月独立财务顾问声明广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“独立财务顾问”）接受四川双马水泥股份有限公司（以下简称“四川双马”、“上市公司”、“公司”）董事会委托，担任本次要约收购的独立财务顾问。本报告书所依据的有关资料由四川双马等相关机构及人员提供，并由提供方承诺对其所提供全部材料和文件的真实性、准确性和完整性负责，并不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。除四川双马所提供的相关信息外，本报告书所依据的其他信息均来自公开渠道，包括但不限于四川双马最近三年的年度报告、2016年半年度报告、资本市场公开数据等。本次要约收购主体为和谐恒源、天津赛克环。本次要约收购系因和谐恒源、天津赛克环协议收购拉法基四川、拉法基中国所持四川双马合计50.93%股权并成为四川双马的控股股东而触发。本报告仅就本次要约收购事宜发表意见，包括四川双马的财务状况、要约收购条件是否公平合理、收购可能对公司产生的影响等。对投资者根据本报告作出的任何投资决策可能产生的后果，本独立财务顾问不承担任何责任。截至本报告出具之日，独立财务顾问与本次要约收购的所有当事各方没有任何关联关系，独立财务顾问就本次要约收购发表的有关意见完全独立进行；独立财务顾问没有委托和授权任何其他机构和个人提供未在本报告中列载的信息和对本报告作任何解释和说明；独立财务顾问提请投资者认真阅读四川双马发布的与本次要约收购相关的各项公告及信息披露资料。目录独立财务顾问声明......2释义......5第一节收购人的基本情况......7一、收购人一：和谐恒源......7二、收购人二：天津赛克环......13三、收购人存在一致行动的关系说明......18第二节本次要约收购概况......20一、收购人作出本次要约收购决定所履行的相关程序......20二、本次要约收购的目的及未来变动计划......21三、要约收购方案主要内容......22四、要约价格及其计算基础......23五、本次收购所需资金......23六、要约收购期限......24七、要约收购的约定条件......24八、其他事项......24第三节四川双马主要财务状况......25一、主要财务数据......25二、主要财务指标......26第四节对本次要约收购价格的分析......27一、本次要约收购价格的合规性分析......27二、四川双马股票价格分析......27三、挂牌交易股票的流通性......28四、挂牌交易股票的波动性......28五、被收购公司社会公众股股东是否接受要约的建议......28第五节独立财务顾问对本次要约收购的基本意见......30一、本次要约收购的收购人的主体资格......30二、收购人收购资金来源及履约能力......30三、对上市公司经营独立性和持续发展可能产生的影响分析......31四、对本次要约收购的结论性意见......38第六节本次要约收购的风险提示......39一、本次要约收购可能导致四川双马股权分布不具备上市条件的风险......39二、股票交易价格出现波动的风险......40第七节独立财务顾问最近6个月内持有或买卖被收购方及收购方股份的情况说明......41第八节备查文件......42释义上市公司、公指 四川双马水泥股份有限公司，股票代码：000935司、四川双马《广发证券股份有限公司关于北京和谐恒源科技有限公司与天津报告书、本报指 赛克环企业管理中心（有限合伙）要约收购四川双马水泥股份有限告书 公司之独立财务顾问报告》要约收购报告指 《四……[点击查看原文][查看历史公告]

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