关于华三未来净利润的分析

邢拒杷

(发表于: 紫光股份股吧更新时间: )

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关于华三未来净利润的分析

1、收购前，华三其实在数据交换市场和网络安全市场一直是暴利企业，净利润30%左右。这是真实数据。华三之前策略一直是高利润高可靠性。2、收购期间的员工风波，导致大量研发和市场骨干流失，是不争的事实。但是不少核心也留下了。所以说，这一块的损失，需要一两年缓过来。市场上来看，今年基本缓过来了。培养了不少新人。只是大量高水平的人积累，还需要时日。3、运营商市场和一些政企市场，寄望国有资本控股后，加上于英涛在运营商的人脉，大力扩展。预计未来会有大幅度增长。具体来说，乐观看对营收有30%~50%增长。不过运营商一向利润不高。综上，未来净利润维持住曾经的高点40亿还是希望很大的。按照股份比例，20亿的净利，50倍市盈率，1000亿的市值是问题不大的。赶上市场整体估值太高，会达到150亿。也就是未来3年会有至少两倍涨幅。这么简单的计算，关键就是20亿的净利能否实现。而这实现的概率基本99%

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龚卷半

20亿的净利能否实现。而这实现的概率基本99%----凭什么？

2016-11-13 17:59:09
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关而耻

因为我了解华三的业务和它在业内真实水平。如果你没有充分研究过，实际和华三人接触过，你质疑，又凭什么呢？不过没关系，对于不看好的人，不必相信我的分析。你完全可以离开，或者看着，买入别的股票。说实话，我也不知道为啥要说这么多，自己埋头买入持有就好了。只是看到很多人听忽悠，没信心，忍不住多说几句。

2016-11-13 18:07:21
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郦租

09年hp收购3com用了27亿美金，2013财年结束，惠普收回所有投资，5年27亿美金，这就是利润，但现在企业网市场因为hw入场持续恶化，利润下滑比较大，但紫光收购的是惠普中国和华三两个公司，2015年销售额200亿以上，华三130左右，惠普外企背景，以后会有很大的反弹

2016-11-13 18:16:22
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红台起

我只能说三年一倍是大概率，但是也不得不考虑阿里云和华为等对云计算这块的市场份额争夺。股价在没有预期外的利好刺激下（比如外延式并购，本人认为可能性存在），目前也只有等华三业绩落地，股价走出年复合30%的涨幅。

2016-11-13 18:27:55
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马页

华为入场很多年了，华三的品牌和市场部也不是吃素的，早就是可靠性高于华为的业内第一品牌。而且又有运营商这一块和以前因为外企身份很难进入的政府金融军队等市场。

2016-11-13 18:29:16
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匡局悠

云计算不用指望了，华三实力不强。主要还是数据交换路由市场

2016-11-13 18:30:08
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左求沱

华为一直在场内。华三斗了很多年，问题不大。关键是运营商和政府、金融，以后可以进入了，有了国企身份。

2016-11-13 18:31:39
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邴南

看来你是业内人士了，我非常看重紫光的云-管-网战略，认为未来的网络发展很有可能和这个战略直接对接，但是我又对这个战略的变现能力又很模糊。如果只是卖网络设备，这块利润很。未来通过网络最赚钱的点应该是通过客户接入终端然后经过大数据云计算得到想要的这一过程中的各种赢利点。

2016-11-13 18:45:35
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瞿够奉

个人感觉华三一直在做幕后的事，什么时候能转到幕前就可能算成功了~

2016-11-13 18:47:55
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包卞丑

说实话，这都是ppt而已，未来两三年不会产生大利润。真正赚钱的，还是老业务。

2016-11-13 18:55:02
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卫衣吸

或者更准确说，是为了让老业务焕发新概念，新生机，高大上，而搞出来的ppt。

2016-11-13 18:56:00
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汲邑伺

天天意淫害死很多小散，你自己傻逼就算了，天天发这种垃圾资料有意思吗？庄家的信息资源比你快，比你精准，等你知道这些信息的时候它已经一文不值！

2016-11-13 19:32:37
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柳朱

让不了解华三的了解华三，最便捷的途径就是紫光股份在其财报中如实披露华三的经营现状。今年24亿的净利润目标，剔除内部定价政策改变的不利因素，也只相当于2014年的水平。而截至9月底，在紫光股份5.2亿元的净利润中，即使按4亿元是华三的贡献额来测算，也仅仅完成全年目标的三分之一。对此异常情况，作为控股股东的紫光股份，非但不在其财报中加以附注说明，反倒是整出个甲醛总股本来计算每股收益，将实际的0.499元楞是整成个0.77元，除了个误导性，岂有它哉？自称公司的员工就能证明这不是在误导？不能吧。

2016-11-13 20:12:11
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秦卉

“新华三”其实已经不新了，经过十多年的发展，早过了初创期，步入了稳定期，这个有股权评估报告披露的前三年该公司的营收和净利润数据可证明，能够未进入衰退期就已经很有幸了，再想每年30%多的复合增长率，仅靠换个缺乏业务经营管理经验的赵氏集团当家，恐难如愿。楼主说的30%净利润率也是老华三的过去时了，新华三如果继续保持住了，紫光股份何不晒出来让众家同喜呢？

2016-11-13 20:41:23
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颜料

2016-11-13 20:43:23
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隗光羊

大家应该多想想紫光年报会怎样解释华三业绩达不到当初的承诺，这单收购是否算是“失败”呢？

2016-11-13 22:25:44
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许年

实在不理解，唱空者目的何在呢？既然你不看好，走就是了，干嘛天天待在这里？目的1、怕小散被套可怜，赶紧说华三不好，小散离场。这么好心？不大像啊目的2、期望股票下跌底部买入目的3、做T了，希望跌下去接回来。2/3可能性最大

2016-11-14 07:28:22
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孔秧伴

20亿实现应该设问题，50倍市盈率是不是给高了，毕竟盘子10亿多了？如果40倍呢？

2016-11-14 07:46:58
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庞末贯

市场好了70倍都可以。等市场好即可

2016-11-14 09:21:31
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缪非租

兼听则明，偏听则暗。楼主既然看出这里的唱空者之第2、3两个目的，理当结合该股走势的现实表现，不妨兼听一下看跌的声音，而不是要其走人。关于市场认可的市盈率。不可忽视市场的有形之手正在“促进市场估值体系回归理性”，国内股市引进外资的步伐也在稳步推进，过去关起门来自己玩的高估值、高市盈率想不被平衡已是不可能的了。虽然软着陆的回归方式是明确的，所以众家还有扑腾几下的机会，但是着陆的要求却是硬性的，所以扑腾几下不抓紧上岸势必又要再次呛水。需知，赵伟国对旗下上市公司那么自信，却只肯接受26.41元的增发价，市盈率也就十几倍，已和国际接轨。与之相比，已是增发价2.6倍多的现价及其市盈率向下回归才是大势所趋。“不要与趋势作对”这句股场经验之谈，此时应该用在这里。

2016-11-14 10:26:04
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