华三交割，紫光价值进入清晰确定阶段！

郁昂做

(发表于: 紫光股份股吧更新时间: )

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华三交割，紫光价值进入清晰确定阶段！

20160430是紫光估值的初步确定阶段，兼论A股多少点，紫光华三值多少！买股票，对股票的估值要特别清楚，否则没头脑买，没头脑卖，价值投资，长线是个什么趋势，短线会是什么趋势，A股多少点，紫光华三值多少，大家应该有一个明确的判断，才能保证自己在这个价值判断区间内获得最大化的利益。紫光是一个优质的具有教科书性质的股票，这也是我这种谨慎理性，但有情感和冒险心的投资者看好紫光的重要原因。1，紫光的价值因为收购华三，产生了自1999年上市以来历史性的变化。之前，按纯紫光公司的估值，2亿的股本，1亿的利润，熊市（大盘2000点）紫光值15，牛市（大盘4000点）紫光值40，这个大家是没有意见的。但问题来了，收购华三和惠普中国了。华三值多少？一开始大家都说不清，只知道很值钱，于是有了第一次的16连板139。然后，一直到第三次股灾紫光两坐过山车，其实大家对紫光的估值还是混沌的。到了今年3月24日前，定增通过前，定增甚至是打压紫光股价的一个工具——黑天鹅！毕竟西数收购失败就在前一个月。这也发现了紫光主力控盘的一个规律，越是有明确大利好前，越是打压股价。比如，这次0430前的重回60以下。关于PE法算紫光值多少钱，我和其他看多的哥们算过多次了，就不在重新废话了。在这里我想说的是，不管主力怎么操作，基本价值投资的遮羞布是必须存在的，有的人说，A股不看价值投资，这绝对是胡说八道，他们无非就是忽悠你去接他们那种永远不可能翻身的咸鱼的盘。优质股是鲜鱼，也是冷血动物，鲜鱼也许会因为外部环境不好进入休眠状态，但外部环境一旦改善，别说一跃而起，如果和紫光一样有成龙的高贵基因，跃龙门上天不也是分分钟的事情么！2，简单点说，中国股市估值体系是确定的，大盘在一定点位，优质股票的价格是相对确定的，只会在一定范围内合理波动，不会出现太异常偏差。3，在混沌期，紫光的核心估值在大盘2600点的时候应该在45-60之间波动，大盘3000点的时候55-85之间波动，随着华三信息明确，预期向好，底线会水涨船高，年度保守以10元左右递增。大盘过3000点后，每增加100点，紫光的估值大概会增加10元，以此类推到3800点的时候，紫光会在100-150之间波动，2017年会在110-160之间波动。大盘3-5年内摸3800-4000点是大概率事件。所以长线来看，持有紫光是必胜的选择，这是最基本的一个逻辑和事实判断。4，既然优质股票的高低点和波动范围是可以预判的，那么在这个波动范围内，做自己熟悉的股票，高抛低吸，无疑是长线最好最安全的选择。

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刁己

比较客观的预估

2016-05-07 16:54:35
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聂根穿

这个行业毛利率30-40%都很难，华三同性能的产品价格要远低于思科，也低于华为。思科的“净利润率”22%（参见思科15财表。华为报表市面上找不到）浪潮信息，中兴通讯净利润率大约在5-8%（参见财报），老紫光15利润1。5亿，133亿营收，净利润率为1。2%左右。华三不会高于思科，但应该高于浪潮中兴。能达到10%就不错了。（注意净利润是归属股东的净利润，不是营收减去成本，不是EBITA，是营收减掉成本财务成本，各种税，资产摊销损益等等，最后归属股东的净利润）

2016-05-07 17:08:20
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逮叟

基本就是按10-15算的没指望很高

2016-05-07 17:40:32
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倪屈俏

17到22 感觉还是有点乐观了，老紫光股份和华三都是独立运行的新华三和老紫光部分即使并表，各自结构和管理依然是独立的。老紫光的净利润率近几年基本稳定在1.2%左右，150大约在1。8亿，华三部分300亿就算10%（能达到10%就烧高香）大约32亿，我觉得2016 紫光股份的净利润达 18 亿应该是乐观的估计。现在的宏观经济环境下（营收大户是大的集团客户在反腐，请开工项目的内在动力，宏观经济政策及货币政策从二季度开始的变化，以及美联储的利率政策的潜在变调）感觉15-20亿比较靠谱对应每股 1.5-2 元

2016-05-07 17:43:20
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松丞季

比较客观，要的就是有这种研究和判断的精神。另外我在说说我的观点，收购公告里的业绩预测相当于保底价格，没有考虑新华三在紫光控股后带来的积极变化，接下来要关注的是新华三的业绩超预期有多大，这个能决定未来的股价高度。

2016-05-07 17:49:14
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郁见

大仙說实話会被罵。

2016-05-07 18:10:58
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和充果

大仙！我支持你！无论主力如何打压折腾，紫光的价值在，逢低坚定补仓，中长线持有

2016-05-07 19:20:54
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邵言

我是华三员工，华三是十分优秀的企业，之所以愿意被紫光收购，最主要的是要打开国内贸易壁垒，以及也让员工低价持股，紫光本业我不清楚，但华三后续提升空间非常广宽，业绩是股价的基石，有业绩和成长性，大盘回调，主力趁机打压可是低吸机会呀。。。

2016-05-07 19:47:46
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沈峙

北京的朋友你好，华三下降的是通过惠普销售的海外产品的毛利率，华三在国内市场的产品应该还是有不错的毛利率，浪潮中兴这样的应该差远了。

2016-05-07 20:24:47
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阮

这是实话，赞同！

2016-05-07 21:52:56
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程圃彦

大仙这么自信，还用这样假设吗，你就是如此作贱自己吗？

2016-05-07 23:05:23
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常凌

即使华三达到预期利润，紫光不创新高，也同你没有半毛钱关系，它是优质股票，犯得上立啥门子帖，？市场多变，你说对没说对都没关系，別对自己太狠！！

2016-05-08 00:44:39
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何七畔

我说到做到，只要紫光年报和每季度财务报表达到预期，我就一直会逢低增持！上涨是利润，下跌是机会。111我都看好买他，40-50我倒不敢买和持有了？到30更好。这个鸟股市散户想赚钱还真只有死扛，但不是死扛垃圾票，既然看好就坚持！

2016-05-08 00:54:17
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关又

哈，这点相信。抛开大盘环境讲，阿紫其实已逐步进入价值区域，但看好是一回事，如何看准机会建仓是另外一回事，二者不可等同。尤其大盘未稳，不确定因素太多，中线布局也应找个相对合适稳妥价位，这样会更理想。你说得不错，这个磨人的鸟市！有价值的压着不涨，没实质内容的题材概念满天飞，你能咋的？这就是现实奇观，和与你的个股估值无关。影响股价的因素实在太多，有你预知得到的，也有未来不可预知的，但是肯定不会仅仅局限于你的个股估值分析。如果当我是朋友，我建议股友有空不妨独处静静心，静观阿紫未来走势是否和你分析相同，如果相差较大，你也可借之提高自己，何乐不为?这比整天晒你的估值分析贴要强多了，当然股吧谁都有谈论自由，你我都不例外。话多不甜，言多必失！大仙兄弟应该明白的，其实我也扯多了，但都是缘于你。以上仅是我的粗浅体会，供大仙参考，与他人投资决策无关！

2016-05-08 12:55:17
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终兆另

谢谢您，每天来唱多是我的乐趣，我自己满仓，我不唱多，谁唱多啊，拿事实说话，可以说真话，也可以说假话，我尽量说服和自己内心一致的想法，真话假话，投资者请自己判断！

2016-05-09 10:33:51
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解件尹

。。。这就是现实奇观，与你的个股估值无关。。。

2016-05-09 10:38:14
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郭责息

有关啊，我说了，和大盘点位是挂钩的，现在没并表，还是混沌期，还有意想外10元左右的超跌空间。

2016-05-09 10:38:34
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靳舌律

有诸多道理。大盘上涨或振荡下跌小散是无法阻挡的，但自己的仓位是归自己控制的

2016-05-09 10:45:53
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翁分娜

有意思。是否还有10元左右或不止10元左右超跌空间，因才疏学浅，避免误导他人，不做预判。一切市场到时会有答案。你的看法，对于自资和融资持仓股友，这可不是令人愉快的预期，空仓和融券股友另当别论了，此刻他们或许是另一种期待！另一种心情！这就是股市！看多唱多，看空唱空都正常，都值得市场尊敬！！就看你的努力和运气了

2016-05-09 10:47:00
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柯始

恩，还是谢谢！天道酬勤，天道酬诚！老赵说的一句很一般的话，但我记得很清楚，当人家在互动平台上上问他紫光股价被腰斩怎么看，他说：我们会努力做好公司业绩，用业绩回报股东！我相信他，紫光还有个领导人溢值，这是大家没估算的！赵伟国是个人物，我看好他！

2016-05-09 11:15:56
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