我们雅戈尔的股民，要感谢中信泰富10年的老股东

荀玄

(发表于: 雅戈尔股吧更新时间: )

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我们雅戈尔的股民，要感谢中信泰富10年的老股东

2017年中信股份公布半年报数据，总股本291亿股，盈利323亿港币，每股盈利1.11港币元，每股净资产=18.17港币，半年净资产收益率=6.1%。目前股价11.80港币，折价率=11.8/18.17=64.9%。相当于100元东西，你出65元可以买到。10年前，中信股份叫中信泰富，那时候每股盈利丰厚，经常在2.6~3.5港币以上，分红丰厚，股价保持在40多港元。自从2006年，买了澳洲铁矿，计划投资38亿美元，2010年之前，完成6条生产线，但是，由于该处矿石品位偏低，含铁35%以下，硬度高，达产一直推迟，中信泰富开始走上下坡路。期间，荣智健赌澳元期货失误，给公司带来146亿港币损失，更是雪上加霜。铁矿石价格从160~180美元/吨，不断下跌，一直跌到35美元以下，让绝大部分铁矿石生产者无利可图。为此，2013年底国家注入金融资产，由新成立的中信股份收购中信泰富，对中信泰富进行救治。这是国家考虑到香港股民的利益和感受，也是对他们负责的表现。204年，先后引入国家社保基金，国际多家投资公司入股。2015年引入泰国正大集团（占10%），日本伊藤忠集团（占10%），2015年9月，雅戈尔在境外中资银行，借了港币与美元，相当于172亿人民币，经年报提供数据测算，借款利率低于2.8%，每股13.98元，入股14.5亿股，占5%。中信股份的股价从40多港元，一直下跌，走熊多年，目前维持在11.6~12.3港元之间，最近收11.80港元。目前市场最担心中信股份的几个问题：1.中信银行坏账。2.西澳铁矿。中信银行最近出了的半年报，明确提示坏账已经见底，业绩开始回升，并且在布局新盈利企业及个人零售业务。西澳铁矿，已经计提59.5亿美元。2016年6月底，6条生产线最终完成达产。铁矿石价格2016年10月份之后，开始走上缓慢回升之路，40美元/吨，50美元，55美元，60美元，65美元，70美元，76美元，85美元，90美元100美元，105美元，目前回调至80~83美元之间。2016年常振明董事长答记者问时，说道中信股份的铁矿石成本在50~60美元/吨。这笔投资，未来可能带来不菲收益。那些持有中信泰富10年的股东，套牢多年，心里真心难受。我们要感谢他们，也要感谢中国政府的施救行为，也要感谢常振明董事长的艰辛努力，挽救了这个铁矿，让这个铁矿起死回生。中信股份收购之后，业绩开始一年年好转，2014年盈利418亿港元，2016年盈利431港元，2017年中期盈利323亿港元，预计2017年全年盈利550亿港元，相当于每股盈利1.89港币。2017年每股盈利1.89港元，全年分红0.45港币，分红率23.8%；现在如果11.8港元买，现金回报率3.81%。2014年盈利1.94港币，每股分红0.35港币，分红率18%。2015年盈利1.43港币每股（按年终总股本），分红0.30港币/股，分红率21%。2016年盈利1.58港币，分红0.33港币，分红率22%。

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谷妊

分红基本够贷款利息.....并且有部分自有资金....港币结算无汇率风险..昆侖50亿现金入股也许是联动吧..低息大额外汇贷款也不是轻易谁都能办到的

2017-09-10 01:40:51
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苍花干

2017-09-10 06:48:36
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伍票奉

常振明在半年报的致辞似乎在暗示中澳铁矿会停产，有点像提前给大家打招呼的意思。

2017-09-10 09:18:21
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蔡方

西澳铁矿投机近千亿港币都打水漂了，未来不仅没有盈利可能，而且淤泥越陷越深窟窿黑洞会拖垮中信

2017-09-10 10:06:36
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卜五

不看好的赶紧走十年不减持还没有到期，现在股价上涨对老李来说没有好处，维持现状才对！赛穷没上位，隐藏利润做埋伏！这两句话，发了几次都给删帖？！观点错误？来辩解，删帖是个什么意思？

2017-09-10 10:18:24
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伊眼

雅戈尔居然在高位大量买入中信股票造成深度套牢，浮亏严重：14.5亿x(14—11)=43.5亿元。怪不然股价长期低位横盘不涨反跌！

2017-09-10 10:22:13
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叶便架

雅戈尔13.98买入中信股份，已经获得分红0.6港元以上，目前中信股份11.80港元，最高价近50港元。您认为雅戈尔买的价格是高位吗？中信股份每股净资产18.17港元，每股盈利1.5~2.0港元之间，请问如果您掌握100亿资金，您会如何操作？

2017-09-10 12:38:58
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钱忽枇

请问您的高见，怎么判断西澳铁矿，以后还会有巨大黑洞，拖垮中信股份？

2017-09-10 12:39:46
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左若打

您先要把人民币和港币换算一下，否则很难跟您交流。

2017-09-10 12:42:04
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阎堆

那是吓您的。

2017-09-10 14:03:30
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乌侍般

凭什么说常董是在吓股民，那矿的纠纷还没结案

2017-09-10 14:47:35
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索真

中信股份董事长常振明8月29日在2017年中期业绩公告中首次表示，中澳铁矿目前仍然受到某些不可控因素的影响，最坏情况是被迫终止项目运营，而集团似乎已经做好了“壮士断腕”的准备。主要看诉讼赢或输了，输了肯定断腕

2017-09-10 16:33:14
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韦悠

常董致辞“中澳铁矿的近况”部分最后一段是这样总结的：中信股份是一家上市公司，要对各方股东负责。我们的每个项目都要有良好的投资回报，中澳铁矿也一样。这意味着项目不仅要高效运营，最重要的是要带来经济效益。这段话暗藏杀机，言下之意就是中澳铁矿尽管我们做了很多工作，提高了运营水平，但还是没有经济效益，这种见不到希望、长期亏损的项目继续维持下去就是对股东不负责任。所以我猜测中信高层可能已经决定壮士断腕，扔掉这个包袱。其实，终止中澳铁矿项目对中信来说是利好，不是利空。中澳铁矿亏了这么多年，股价已充分反映，真正蒙受损失的是那些在三、四十块钱高位买进的投资者。在当前的股价下，终止铁矿项目必然导致一波大涨。

2017-09-10 16:36:09
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耿沓侯

同感

2017-09-10 20:55:52
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