- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-07-25
软控股份(002073) 凭借坚实的技术积累和轮胎生产全产品链覆盖,公司成为国内第一、全球领先的橡机制造商,并逐步延伸至智能制造、橡胶新材料等领域。 公司是国内领先橡胶机械制造商。公司主营橡胶装备系统的研发与制造,具有完整覆盖轮胎七大生产工序的全产品链。公司拥有国内最优的橡机技术研发平台,承建了国家级研究中心。经过多年快速发展,公司销售收入已经跻身全球橡机前三名,并曾于2014 年登顶。最近两年受行业景气下降影响,公司业绩持续下滑,2016 年产生亏损,我们认为2017 年公司业绩将触底反弹。 战略聚焦橡机主业,有望逐步提升产品市场份额和定价权。公司已逐步剥离亏损严重的化工装备业务,并重新战略聚焦橡机和轮胎产业。通过组织结构调整和研发产品线,提高橡机及相关产品的产品品质,扩大市场占有率,最终提升公司市场定价权。同时,公司将继续丰富智慧工厂和大型通用橡机产品线,并拓展产品线至橡胶件、粉料制品、废气治理等领域。 橡机业务成长潜力值得期待。(1)公司积极执行国际化战略,将逐步进入固特异等全球顶尖轮胎厂家供应商体系;(2)中国轮胎企业海外建厂,并有望在未来十年成为国际轮胎业更重要的力量,公司将充分受益这一历史进程。 橡胶新材料业务有望创造新的增长点。公司积极布局橡胶新材料领域,实现绿色轮胎技术升级,项目预计年内开工建设,并在2018 年底正式投产。 智能制造业务增加公司发展活力。近年来公司积极布局工业机器人和智能物流领域,科捷机器人和科捷物流已成为相应领域领先供应商,2016 年收入2.25亿,同比增长60%,未来公司将根据行业发展情况继续布局智能制造领域。 首次覆盖给予“审慎推荐-A”评级。我们预测软控股份2017-2019 年营业收入27.33、32.60、43.14 亿元,2017-2019 年EPS 分别为0.16、0.29、0.39。我们看好公司提升橡胶机械主业的潜力和竞争力,认为公司全球市场份额将逐步增长,产品定价权会不断提升。此外,我们认为公司将充分受益中国轮胎产业走向全球的发展历程。 风险提示:宏观经济下行风险;新材料业务低于预期;主业经营低于预期[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧