国轩高科基本分析

饶江地

(发表于: 国轩高科股吧更新时间: )

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国轩高科基本分析

1、动力锂电池业务分析：1.1、2015年每股税后利润为0.55元/股；1.2、青岛基地2016年9月投产3亿AH产能；1.3、2016年动力锂电池产能为10亿AH;1.4、1亿AH锂电池年税后利润为1亿元；2016年锂电池税后利润为10亿元；1.5、2016年12月份和2017年初，青岛剩余产能全部投产；青岛产能到达10亿AH；1.6、2017年锂电池产能20亿AH；利润为20亿元；1.7、2016年再为其他汽车集团建设10亿AH锂电池专供是大概率事件。2017年末达产。1.8、2018年锂电池产能30亿AH；税后利润为30亿元；2、充电桩业务分析：2.1、2016-2020年国家每年建设96万个充电桩；2.2、国轩预计占有10%的充电桩份额，国轩每年生产9.6万个充电桩；2.3、每个充电桩售价2万元，国家补贴40%；国轩每年收到国家补贴7.68亿；2.4、假设充电桩的税后利润率为15%；国轩的充电桩业务年税后收入为2.88亿元；2.5、保守预计2016年充电桩利润1.44亿；2.6、2017年充电桩利润2.88亿2.7、2018年充电桩利润2.88亿3、估值分析3.1、2016年国轩税后利润为10+1.44= 11.44 亿; 每股税后利润为11.44/8.6 = 1.33元。给予80倍市盈率，股价为1.33*80 = 106元。3.2、2017年国轩税后利润为20+2.88= 22.88亿; 每股税后利润为22.88/8.6 = 2.66元。给予80倍市盈率，股价为2.66*80 = 213元3.3、2018年国轩税后利润为30+2.88= 32.88 亿; 每股税后利润为32.88/8.6 = 3.82元。给予80倍市盈率，股价为3.82*80 = 306元3.4、未来6个月目标价106元；未来12个月目标价213元；未来24个月目标价306元；4、未来重大事项预测4.1、2015年度利润分配高送转；4.2、2016年再为其他车企专供10亿AH已是大概率事件；4.3、2016度增发以满足扩张需求；4.4、并购优质标的；4.5、以上事件配合业绩会驱动股价向目标价进发。

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云帛

有理有据，顶。

2015-11-23 11:56:52
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文梯

1、国轩目前是双主业驱动，锂电池和原有的东源高压配电内业务。2、动力电池分析靠谱，国轩计划在2020年实现锂电池产能达到50亿安时。3、不过16年充电桩业务市场占有率达到10%有点悬。4、16年并购优质标的是大概率事件，不排除并购一家石墨烯公司（国轩现在有自己的正极材料子公司，有自己和星源材质合资成立的膈膜公司，所以负极材料的石墨烯也自产应在情理之中）。

2015-11-23 13:03:02
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时舍具

坚守价值投资；不惧大盘波动；逢低坚决布局；长线必有厚报

2015-11-23 13:04:48
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汲玄记

國軒的鋰電池技術加上原本東源的配電技術，開發大功率充電桩是輕而易舉的事，藉時國輕將是市場上電動車產業中唯一一家從配電到充電到蓄電一條龍的公司，前景無限大好。

2015-11-23 13:22:46
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甄决瓜

任何深幅回调均是吸纳良机。

2015-11-23 13:29:14
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松枰

坚决一股不出。

2015-11-23 13:37:18
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须可

2015-11-23 14:03:38
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阙只

这个分析太夸张了点吧，说实话，能到60我就很开心了

2015-11-23 14:05:38
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景赦

2015-11-23 14:07:53
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郦圊

请您也做个模型给我们看看好吗？

2015-11-23 14:12:09
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厍洋

请大家发表高见！

2015-11-23 14:25:20
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丰坎借

真做不来，就知道突破三角形上轨之后日线上升通道的上轨死活破不了，碰上就得下来，主力控盘也没过半，能到60我就很开心了。

2015-11-23 14:32:45
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徐桓粉

我看高100

2015-11-23 15:00:02
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康帝完

有些老股的复权价是几千元

2015-11-23 15:05:50
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毋昔衣

请楼主考虑一下几点：1. 目前1亿AH盈利1亿元，随着产能扩大和竞争者加入，10亿AH还能保持10亿元盈利吗？2.很多上市公司都在搞充电桩，似乎准入门槛不高。公司能占有10%市场份额吗？能有5%就不错了吧。

2015-11-23 15:37:13
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牛垂

温水煮青蛙，青蛙在意淫中死去。真是明白了什么是永远无法叫醒一个装睡的人。大家醒醒吧，别被两个骗子坑了，该醒了！！！

2015-11-23 15:40:57
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冷苦皿

楼主不像好人

2015-11-23 16:31:54
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焦哀

用不了1个月，你就知道谁是好人！立贴为证！基本分析决定一切！

2015-11-23 16:38:38
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童奴

2016年高送转、增发、再建10亿AH专供一个都不能少！

2015-11-23 17:38:19
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屠妻

目前1亿AH盈利1亿元；这是现在的盈利情况啊。国轩做的是全产业链，成本降低。

2015-11-23 17:44:26
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