业务节奏明晰，四大产业业绩将持续释放

吉俸

(发表于: 江特电机股吧更新时间: )

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业务节奏明晰，四大产业业绩将持续释放

研报日期：2016-08-02

　　江特电机(002176)　　(1)构建电机产业和锂电新能源产业两大主线，深入布局“矿产——三电系统(锂电正极材料、电机、电控)——电动汽车——智能汽车”产业链，并可向外延伸至有色金属、工业机器人业务。公司战略节奏把控清晰，各分项业务在不同时间节点上进行重点突破，形成有效的协同效应。主营业务上，目前已经形成矿产业、锂电材料产业、机电产业、电动汽车产业四大利润点。　　(2)碳酸锂今年开始放量，目前产能 2000 吨，今年产量预计 1500 吨。正在快速进行二期 6000 吨碳酸锂生产线的建设，实现年产 8000 吨碳酸锂的目标。银锂公司目前碳酸锂生产效率约 4 吨/天，成本 7-8 万元/吨，年底完成技改后，生产成本将降至 4.5 万元/吨。预计下半年新能源汽车产销将有所回温，对碳酸锂的需求也将有所回暖，我们认为下半年电池级碳酸锂价格并不会深度调整。随着今年年底大部分厂商放量，明年碳酸锂价格将回归至相对合理水平。　　(3)米格电机和九龙汽车并表使业绩大幅提升。公司收购前米格就供货九龙汽车，收购后业务协同作用更将增强。米格电机伺服电机国内领先，新能源汽车电机供货上海大郡。上半年新能源客车领域经历“骗补”风波，但纯电动客车产量仍超过三万辆，同比去年上半年增长 175%，新能源客车继续保持较高增速。九龙汽车去年业绩大超预期，未来销量仍保持较好增速。　　业绩预测：预计 2016-2018 年公司营业收入 39.13 亿元、 52.28 亿元、66.27 亿元，归属于母公司的净利润为 5.09 亿元、 7.67 亿元、 9.67 亿元， EPS 0.35、 0.52、 0.66 元/股，今年业绩受米格电机、九龙汽车并表影响较大， 2016-2018 年两年复合增长率 37.81%。对应当前股价 PE为 39.03、 25.92、 20.55。给予“买入”评级。　　风险提示： (1)系统性风险； (2)碳酸锂产销量不及预期，价格大幅下滑；(3)米格电机业绩不及预期； (4)九龙汽车业绩不及预期； (5)公司本部电机业绩下滑显着。今日最新研究报告

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竺肝

这么多风险？

2016-08-02 09:29:26
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逮正狩

股票涨才是硬道理，说这些有什么用。

2016-08-02 09:45:52
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溥凰况

草，赶紧涨停，研报那么多有卵用

2016-08-02 09:47:47
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雷沿吏

出研报了，赶紧跑

2016-08-02 10:21:24
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崔查李

成天研报;去撞气车死掉

2016-08-02 10:46:59
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殷针

尼玛PE怎么越来越低了呀？2016-2018 年两年复合增长率 37.81%。对应当前股价 PE为 39.03、 25.92、 20.55。给予“买入”评级。

2016-08-02 11:19:18
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邓血忍

这些研报有价值吗，大家都看好了，庄家怎么收筹码，没筹码又怎么拉升

2016-08-02 11:29:26
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盛抗秘

对应当前股价好吧

2016-08-02 12:27:49
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逄珏手

又出屁报，没跑的快跑。

2016-08-02 12:38:27
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阎技斌

已深套严重亏本一个月了，求解套吧！

2016-08-02 12:38:37
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冷晏杯

滚吧，一研究就跌

2016-08-02 12:59:45
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历只特

中报预增逾5倍。10送10，填权上扬。____________000957中通客车新能源整车龙头，股本2.96亿。EPS：去年1.58，10股送10股派5元。〓中通客车预计今年利润7.5亿，EPS高达近3元。绩优蓝筹新能源-目标百元，珍惜!!〓聊斋志异家乡的，聊城正宗特大妖股。____________000957中通客车新能源整车龙头，股本2.96亿。EPS：去年1.58，10股送10股派5元。〓中通客车预计今年利润7.5亿，EPS高达近3元。绩优蓝筹新能源-目标百元，珍惜!!〓

2016-08-02 13:27:02
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包判往

庄家出货的节奏

2016-08-02 15:55:55
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通芳徒

每次发这个就要跌

2016-08-02 20:02:25
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双赴拓

好端端报平安的研报，可笑的是竟然总是导致特定人的习惯性流产。见研报就喊肚子疼上医院。真是傻叉！

2016-08-02 21:28:16
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井杰卡

好端端报平安的研报，可笑的是竟然总是导致特定人的习惯性流产。见研报就喊肚子疼上医院。真是傻叉！

2016-08-02 21:29:46
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郑炎徐

时不时说些诱人的东西，越看越像骗子公司了

2016-08-02 23:51:15
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裘两美

一会儿前景广阔，一会儿2000吨预计6月完成调试，一会儿又预计7月完成，一会又8月预计完成大部分设备安装，一会儿又年底完成6000吨设备安装，一会儿说有新能源补贴，一会儿又没音讯了⋯成天发一些一问一答的公告，说不定自问自答都有可能，没公告发就别发嘛，干嘛非要找公告发，然后再做不要脸的事呢？谁问你回复谁就是罗，干嘛要公告出来？钓鱼啊？就算你不是自问自答，是散户投资者问的，干嘛非要等别人问了，你才回复，还公告？破坏规则，未能如期完成工程，不应该主动交待，公告说明情况吗？种种看来，就算不是骗子，跟骗子也没什么区别了。

2016-08-03 00:11:43
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王未

年收益率越来越高啊！

2016-08-03 15:11:10
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融汜居

你发告告诉俺你妈几跟毛我们去把把光在说

2016-08-03 17:45:56
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