海亮股份的合理估值（干货）

汪并勇

(发表于: 海亮股份股吧更新时间: )

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海亮股份的合理估值（干货）

开始正文之前，先吐槽一下吧里的一些看空傻逼，多空都要拿出理由，不是你在那意淫要多少个跌停板，多做研究才能赚钱，整天瞎比比毛用没有。海亮和金龙属于制造业企业，靠规模效应降低生产成本，毛利较低。所以我用市销率给它估值。（其他市盈率、市净率法各位自己去估）以2014年数据为参考，金龙和海亮2014年合并营业收入为450亿元左右；参考精艺股份、鑫科材料的市销率，平均在2以上，考虑到股本因素，我们给与海亮1.5倍市销率。再结合海亮是在4月24号收盘后停牌的，当时上证指数在4400点，结合现在的指数中枢，给与海亮20%的市值折价，得出450*1.5*0.8=540亿，给与海亮540亿的市值。海亮重组前总股本16.7亿，重组后总股本21.96亿，得出海亮的合理估值540/21.96=24.6元。所以本次重大资产重组后海亮的合理估值为24.6元。几个注意事项：1、海亮的二股东目前持有流通股3.45亿股，这存在减持的变数，算是一个风险点。但是我认为二股东将会通过大宗交易减持，对市场冲击不大，甚至二股东可以与庄家勾兑，通过大宗交易将股票导给庄家，这一方面可能导致庄家用这些筹码强势洗盘，一方面可以加速庄家筹码的收集，后市可以对海亮看高一线，不排除上30的可能2、大股东未来6个月增持最高0.33亿股，这是没有说增持价格的，说明大股东的增持盘随时会在价格偏离价值的时候进场，而且这么大的量，最高金额可能达到6个亿，这足以说明大股东非常看好海亮与金龙合并后的财务协同、经营协同、渠道协同、技术协同、规模协同。3、一路一带、供给侧改革的消灭过剩产能，提高经营集中度，海亮与金龙的合并是符合国家战略的，所以在证监会、商务部基本会是一路绿灯通过。说了这么多，海亮什么价值各位应该心里有数吧！

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詹映苓

2015-11-25 21:36:41
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沃炉吸

这才是有含金量的帖子

2015-11-25 21:41:52
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毕戽思

期盼这种有理有据的帖子。不管看空看多都支持。不要sb一样放屁涨几个板，跌几个板。如放屁一般

2015-11-25 21:46:20
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苏抱

有含金量的帖子，但是遗漏了收购海博小贷带来的估值提升，

2015-11-25 21:47:52
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蓬洹

人才！值得信赖

2015-11-25 21:49:04
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蒋老

放屁帖

2015-11-25 21:49:06
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潘俊

典型的胸大无脑！你看空的逻辑是什么？

2015-11-25 21:51:05
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杜炊上

海博小贷和环材作为主业补充，对海亮估值有正面影响，但是考虑到海亮所处的行业和目前经济情况，估值算是并到目前540亿的市值里了，作为目前市值的支撑。

2015-11-25 21:54:21
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满步洪

中肯

2015-11-25 22:08:53
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党炳

我也成都的

2015-11-25 22:21:03
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季涵竺

有理有据，赞

2015-11-25 22:21:29
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董虫

好文顶

2015-11-25 22:25:26
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毕甸仆

深度好文。人才呀！有根有据有逻辑，赞n个！

2015-11-25 23:50:32
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姜卯角

四川的人才就是多。

2015-11-25 23:52:03
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褚丑金

牛逼

2015-11-26 00:44:53
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成江柏

成都的顶起

2015-11-26 01:00:10
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蓝希怠

少说多看，你看庄家都是从来不说心里话，所以他闷声发大财，有点水平得还不说了。也希望大家如果对此股有什么看法可以说出来大家讨论哈，但是不要口水话，最后祝大家都能发大财

2015-11-26 01:27:04
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松丞季

心情倍儿爽，睡不着

2015-11-26 02:08:39
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巫丈估

2015-11-26 06:55:37
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寿怡

高手

2015-11-26 07:05:46
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