- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-10-31
科华恒盛(002335) 事件: 公司发布 2017 三季报,前三季度实现营业收入 14.8 亿元,同比增长 28.91%;实现归属于上市公司股东的净利润 3.52 亿元,同比增长253%; 同时预告全年归母净利润区间为 4.20~4.98 亿元,同比增长145%-190%;符合预期 单季营收和净利润均保持快速增长 公司 Q3 单季营收和净利润均保持快速增长,单季实现营收 6.1 亿元,同比增长 33%,归母净利润 7431 万元,同比增长 27%,主要由于公司 IDC业务的快速增长。 前三季度综合毛利率 34.52%,较去年同期下降了 2.49个百分点,主要由于业务结构变化所致。费用方面,销售费用率和管理费用率分别同比下降了 1.49 和 0.05 个百分点,费用管控效果显着;财务费用率上升了 0.24 个百分点,主要由于利息支出和汇兑损失增加所致。 如果剔除投资收益影响,全年预计净利润区间约在 1.9~2.7 亿元,同比增长10%~57%,中值 34%,仍有较高的增速 加大云业务布局, 上架率提升有望带动云业务快速增长 云基础服务领域为公司发展重点, 公司成立了“云集团”加大对相关业务的投入及资源整合,持续推进机柜的上架工作。 公司收购的天地祥云其服务团队拥有十年以上的互联网、运营商、政企、金融等行业运营管理经验。 截至 8 月底,公司数据中心机柜上架率仅不到一半,未来在天地祥云的助力下, 公司机柜上架率有望不断提升,带动公司云业务快速增长。 高端电源地位领先,未来将保持稳定增长 公司 UPS 主业持续定位高端,深化技术服务型业务模式,除了保持在金融、通信、公共等行业的领先地位外,重点聚焦轨道交通、国防军工、核电业务新战略,从产品走向整体解决方案,国家信息安全、国产品牌替代进口也为公司 UPS 业务发展提供了良好的机遇,未来该业务将保持稳定增长。 维持“买入”评级,目标价 43 元 我们维持公司 17~19 年净利润预测分别为 5 亿(扣非后 2.7 亿)、 3.7 亿和4.5 亿,看好公司在云计算领域的拓展潜力,“买入”评级,目标价 43 元。 风险提示: 数据中心机柜交付不达预期;收购整合不达预期[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧