答股友问题。关于锂矿业股票，根据天齐最新的信息，泰利森产能并未完全利用，同时各

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答股友问题。关于锂矿业股票，根据天齐最新的信息，泰利森产能并未完全利用，同时各

答股友问题。关于锂矿业股票，根据天齐最新的信息，泰利森产能并未完全利用，同时各路资本云集锂矿行业，锂矿的价格不可能一直上涨下去，跟据这个思路，我认为，手里锂资源有限，靠锂价上涨而带来公司估值上涨的公司，其市值成长有限，锂矿资源量大，且能通过扩产占有更大市场的企业估值提升空间更大。综上所述，锂资源股票，可以暂时看做一个拼净值的行业。天齐作为龙头企业，现在估值已经400亿以上，其估值已经不低。整个有色金属板块最高估值是洛阳钼业的800亿。所以其估值是存在天花板的，短期走势涨多快很难说，但长期来讲，锂资源出现一家千亿市值的公司还是蛮难的，估值暂时看到翻倍，但拥有矿源，成长确定性高一些。多氟多，风险较天齐要大，锂电池现在的基本面支持估值到300亿，再往上要看汽车板块的表现，但风险大收益大，汽车只要表现好，多氟多的空间还有几倍。以上是我个人观点，希望你能自我验证，不要人云亦云。资产配置是自己的事，跟我无关。

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郦租

谢谢老严详细指导，现在大方向一下子清晰了！老严授之予渔，功德无量！

2015-12-13 09:32:38
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广丑

多氟多现在的市值140亿？不知道我算对了没

2015-12-13 09:50:27
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武朗巧

我也有这方面的疑问，多多定增完成后，股本好像会变化的，老严您300亿的估值，是按目前的1.51亿股本来算的吗？

2015-12-13 10:05:54
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明安卷

广东广州网友：我也有这方面的疑问，多多定增完成后，股本好像会变化的，老严您300亿的估值，是按目前的1.51亿股本来算的吗？更正，2.51亿

2015-12-13 10:08:21
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鞠姗

更正，是2.51亿

2015-12-13 10:09:56
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褚则待

天齐市值超过千亿就是时间问题，国内的矿开采目前大部分技术不成熟，品味低，与澳洲南美的矿比起来进行加工盈利差很多，这也就是为什么国内的锂精矿绝大部分依赖进口，这个跟国内大量铁矿石不用却到国外大量进口道理一样。盐湖煮锂短期没经济性和技术上都有严重障碍，要能煮，就不会那么多进口了。铅锌稀土上行周期的时候，都出现了一大批大牛股，几百亿的一大堆，上千亿的有，两年涨十几二十倍的不在少数。锂如果不能被取代，天齐是产业链最确定性的股票

2015-12-13 10:30:00
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终而春

如果锂周期继续上行，天齐16年的净利润可以达到30亿元附近，产业链中无人可及。锂选来选去，就是天齐赣锋锂业2407这三个最有，各有千秋，看各人的选择

2015-12-13 10:33:49
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党械完

全球锂矿探明量我手里没有明确数据，所以回复内容带有一定猜测性。但锂价格上涨我依然认为不会长期持续，锂矿占电池成本较大，锂价上涨对锂电池行业是不利的。所以只能看储量跟产量。至于能否到千亿以上，明年再讨论。

2015-12-13 11:24:05
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邵言

这个很容易预估，最粗放的计算，天齐16的收入和毛利率比14各翻一翻，基本就能到30亿附近了。现在毛利率已经不止涨一倍了，收入比14年增加一倍也无太大问题，今年三季度的数据已经增幅很大了。盘子大了，机构扎堆和尚多了没水吃，这个是天齐最大的短板。天齐很可能是是16年的东方财富和乐视网。碳酸锂用锂矿加工而，进入门槛较低，关键还是锂矿，资源为王

2015-12-13 11:43:05
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尚育朔

是定增后的

2015-12-13 11:47:18
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昝呢伟

错了，是各比15年翻番，因为锂矿的产能没有充分释放，碳酸锂的产能今天7月才开始释放，空间很大

2015-12-13 11:49:44
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焦呢崔

我不知道你30亿是怎么算的，但根据今年三季报，营收13亿，净利润6100万，全年最多1亿利润，明年翻30倍。匪夷所思。

2015-12-13 12:32:28
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郎协体

天齐收购的项目，6月后才并表，7月才开始生产。就这，就导致3季度收入规模基本翻番。国庆后，产品价格暴涨。如果明年新能源汽车发展速度依然较快，产品继续涨价和销量大增是必然的。财务数据有兴趣去看下他的中报，收购书，机构的调研资料，再来测算吧。我算得比较粗，再保守一点，25亿的把握比较大，稍微乐观点就到了30亿

2015-12-13 12:55:32
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严事

今年的报表，还有之前的大额摊销，经常性损益三季度远不止一个亿，三季度的业绩把产能释放，摊销，产品涨价，销量增加考虑进去，明年盈利会涨很多倍

2015-12-13 12:57:51
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红名况

希望你的计算是正确的。但锂矿价格一直涨价是肯定有问题的，锂电池现在的首要任务是降价，因为政府补贴逐年减少。如果电池价格不下降，新能源汽车就是伪命题，那所有公司的估值就都要破灭。所以计算估值一定不要把锂矿涨价计算在里面。甚至于可以适当考虑锂价小幅下探。

2015-12-13 13:36:03
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蒲欲妃

锂未来的价格取决于新能源汽车的产量，还有不能出现替代性的技术。铁矿石比锂矿还多，上涨周期的时候，涨的也是目瞪口呆。目前来看，锂明年价格下降的可能性没有，不大涨就不错了。天齐跟其他企业不一样，他的澳洲控股公司产能大，品位高，国内矿只有锂价很高了才有开采价值，加工碳酸锂门槛比较低，远不如六氟磷酸锂的门槛高。天齐和2460，2407我都很看好

2015-12-13 13:53:28
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郁婉永

这轮新能源汽车推广热，已经是全球性的了，除了新能源汽车，锂储能的需求也很大，目前还没有革命性的技术短期能取代锂。气候大会的碳排放下降要求，必将加速新能源汽车的发展

2015-12-13 13:56:01
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宰屋卷

铁矿能涨是因为钢材有不可替代性。锂矿不能涨，是因为它不具备不可替代性。锂价处在高位会让下游厂商无利可图，迫使消费者采购非锂电池产品。新能源汽车不可能靠政府补贴生存下去。六氟的最大优点在于，它只占锂电池成本1%，并不影响锂电池规模化后总成本下降。如果锂价持续走高，我会在合适的时间抛空新能源汽车股票。言尽于此。

2015-12-13 14:07:48
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益勺

碳酸锂占锂电池成本的7%，所以价格上涨是可以接受的。

2015-12-13 14:09:52
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廉引畔

似乎似乎玩玩家更专业一些。

2015-12-13 14:46:18
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