全面转型军工信息化，外延带来业绩快速增长

茹行各

(发表于: 雷科防务股吧更新时间: )

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全面转型军工信息化，外延带来业绩快速增长

研报日期：2016-04-13

　　雷科防务（002413）　　收购理工雷科及重大资产出售显着增厚业绩。公司完成理工雷科收购，15年并表净利润5234 万元；完成原有制冷业务相关资产与负债出售，非流动资产处置损益7506 万元。以上两方面导致公司15 年业绩大幅增长。理工雷科产品毛利率53.47%，远高于原有制冷业务，大大提升了公司盈利能力。　　全面转型军工信息化，看好进一步外延并购预期。公司完成理工雷科收购，置出制冷业务，并改名“雷科防务”，完成向军工信息的全面转型。随后加速布局，完成收购成都爱科特70%股权，拟非公开发行收购奇维科技100%股权。公司置出资产获得12.3 亿元，拟收购奇维科技配套融资中4.45 亿元用于补充运营资金，充足的现金流为公司进一步外延发展提供了资金支持。　　收购标业绩承诺高增长，协同效应有望带来新增量。理工雷科承诺15-17年扣非净利润6193/7715/9634 万元，爱科特承诺16-18 年扣非净利润3300/4500/5000 万元，奇维科技承诺16-18 年扣非净利润4500/6000/7800 万元。公司加强内部横向整合，理工雷科与爱科特和奇维科技在技术、产品、渠道等方面的协同效应，有望带来新的业绩增长点。　　盈利预测及投资建议：考虑已完成的成都爱科特70%股权收购，预计公司16-18 年EPS 为0.38/0.49/0.63 元，奇维科技收购完成后EPS 约增厚25%，对应16 年备考EPS 为0.47 元。我们看好公司军工信息化业务的发展前景以及外延并购预期，给予“买入”评级。　　风险提示：业绩承诺完成情况不达预期；外延并购低于预期。今日最新研究报告

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桂吉负

庄在发利好出货

2016-04-13 10:47:02
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俞宜堆

呵呵，还要跌

2016-04-13 10:50:15
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祁可姓

跑吧出研报资讯有天大利好也不买只卖

2016-04-13 10:52:14
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冯公

利好不断，再跌不止。跑了

2016-04-13 10:52:24
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文计

2016-04-13 11:11:17
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浦益

l跑吧

2016-04-13 11:24:17
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荣兵

今天晚上会有公告吧！

2016-04-13 11:37:04
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萧角私

你是骗人的，这个价位傻瓜才跑。

2016-04-13 11:59:25
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盍酌

装有文化

2016-04-13 12:33:00
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褚白

一出研报必借机出货，太恶心了！跑了！

2016-04-13 12:42:16
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贝婧及

庄在发利好出货

2016-04-13 12:56:59
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罗底弟

想骗我们跑，你们好接货是吧！

2016-04-13 13:00:42
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莘桂川

发研报不是好兆头，现在的股票一出研报必跌啊！

2016-04-13 13:54:25
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松而兄

研报出见光死！49.10全部清仓了！

2016-04-13 14:00:45
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莘桂川

本来犹豫到底是走还是留，感谢机构给俺指明了方向，看到研报好不犹豫的就出了！不再回来了，拜拜。

2016-04-13 14:34:16
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逮岢弟

出研报必跌，你抹比的

2016-04-13 14:54:08
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瞿星

研究下你妈什么时候生你的儿子

2016-04-13 18:56:01
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裴回矛

炒尼玛的，20多30多上升趋势不说，现在50多下跌趋势来推荐，靠，，，垃圾

2016-04-13 20:42:04
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武放

天天发公告天天跌草你妈的

2016-04-13 23:22:16
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阮径吃

如果你不知道每年的什么时候发布年报、什么时候召开股东大会决定分红，惟一的办法就是赶紧补课，因为那意味着行情

2016-04-14 01:27:26
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