新能源汽车产业链闭环雏形初现

嵇户他

(发表于: 康盛股份股吧更新时间: )

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新能源汽车产业链闭环雏形初现

研报日期：2016-03-17

　　康盛股份(002418)　　降本成效显着，传统业务扭亏为盈　　公司积极整合业务单元，大力开展降本增效，再加上非公开发行，优化了财务结构， 2015 年中期即扭亏为盈，实现业绩反转。公司传统业务基本面持续向好，2015 年 3 季度期间费用率下降 3.49 个百分点，销售毛利率及净利率分别同比提升 3.22 和 5.87 个百分点，预计传统业务全年可实现 4000 万元净利润。　　收购控股股东新能源汽车零配件资产，正式进军新能源汽车行业　　2015 年 4 月，公司收购控股股东三家新能源汽车零部件公司，一举布局新能源汽车电机、电控以及电动空调三大核心业务，正式宣告进入新能源汽车行业。上述公司 2015-2017 年保底业绩为 5,000 万、 6,500 万和 8,500 万。　　托管中植新能源汽车，打开想象空间　　公司托管中植新能源汽车，取得其日常经营决策和业务运作权，并承诺当中植汽车净利润不低于 3 亿元，或者最近 12 个月与公司关联交易金额占公司总营收不低于 30%的 6 个月内，即实施股权转让。中植汽车设计总产能 2.5 万辆商用车，预计随着产能逐步释放，达成收购后有望打开公司业绩成长空间。　　收购中植融资租赁公司，形成新能源汽车全产业链商业模式　　2015 年 11 月，公司收购中植资本旗下融资租赁公司富嘉租赁 75%的股权，彻底打通新能源汽车全产业链，形成了“核心零部件-整车设计&制造-融资租赁-运营维护” 一条完整闭环产业链。富嘉租赁 2015-2017 年业绩保底为 7000 万、10,000 万和 14,000 万。　　盈利预测及估值　　我们预计，公司 2015-2017 年归属上市公司股东净利润分别为 9,039 万元、20,188 万元和 26,499 万元，同比增长 438.68%、 123.34%和 31.26%，对应 EPS为 0.24 元、 0.53 元和 0.70 元。考虑到公司未来业绩将实现爆发式增长，假设中植新能源汽车规划产能顺利达产，将触发资产注入条款，届时并表后大幅增厚公司业绩，我们给予首次覆盖“买入”评级。今日最新研究报告

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袁卷

完了介绍就是跌

2016-03-17 13:16:07
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东尾看

砸锅卖铁买买买

2016-03-17 13:33:01
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扈佳吾

尼玛，刚过315就来了，胆子忒肥了

2016-03-17 14:24:47
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穆江

明天搞个涨停才是硬功夫。

2016-03-17 15:46:07
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孙祖

星期一进，今天走了

2016-03-17 17:11:02
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边原欣

2016-03-18 00:04:40
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贡唐

把股价搞上去呀，别老吹牛逼。

2016-03-18 09:45:39
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薛拭充

不准吹牛。

2016-03-18 12:16:06
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庄姝虎

2016-03-18 16:01:27
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苍弋己

2016-03-18 18:00:35
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甄野准

康盛股份确实是盘小绩优，调整了多时亦令大家心燥不耐烦之时？就是希望之时，从k线图看:5日均线已向10日均线往上穿了，kfj指标已成金叉再加上大市回升成交量放大了。综上述基本面看，在高送股行列中是最低价格是超跌股！现在万事具备！就等待庒家发动往上进攻了

2016-03-19 11:27:57
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谷些

2016-03-21 10:00:39
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郜季

2016-03-22 15:38:26
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茹往桔

2016-03-22 16:34:41
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武袍妞

慢牛天天涨。第一步向着职工价前进！

2016-03-23 15:52:46
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强宣中

顶！

2016-03-23 19:15:59
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项彩眠

好！

2016-03-23 23:24:34
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褚们毕

此股需要放量涨停才对得起我的持续加仓！……

2016-03-24 07:44:49
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卓咱士

2016-03-25 10:19:17
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羿仗

2016-03-25 12:45:17
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