业绩进入快速增长期

贝婧技

(发表于: 赣锋锂业股吧更新时间: )

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业绩进入快速增长期查看PDF原文

研报日期：2017-08-24

　　赣锋锂业(002460)　　上半年归属于上市公司股东净利润6.1 亿元，同比增长118%　　上半年公司实现收入16.25 亿元，同比增长21%；实现归属于上市公司股东净利润6.1 亿元，同比增长118%；实现扣非归属于上市公司股东净利润4.1 亿元，同比增长30%；实现EPS0.81 元。同时公司预计1-9 月份公司业绩为9.5-11.9 亿元，同比增长95%-145%。　　自有矿山投产致盈利能力大幅提升　　17 年之前公司外购锂原料，17 年随着公司参股43.1%的Mt Marion矿山投产（根据6 月16 日公司公告目前累计到矿量7.9 万吨，其中3.8 万吨锂精矿已投入生产，预计下一批矿5 万吨预计6 月下旬装运出港）。随着矿山产能释放，公司原材料自给率大幅提升，锂盐成本下降明显，吨净利增加明显（公司净利润由16 年上半年的21%提升至17 年上半年的37%）。　　自有矿山投产和锂盐产能释放致公司进入快速增长期　　公司Q1、Q2 扣非业绩分别为1.4 和2.7 亿元，Q3 业绩区间为3.4-5.8亿元(16 年Q3 为2.1 亿元)，业绩逐季增加，主要是1）自有矿山投产成本下降；2）锂盐产能释放销量增长。未来几年随着公司锂矿自给率提升和锂盐产能释放（主要项目有年产1.5 万吨电池级碳酸锂、年产2 万吨氢氧化锂和年产1.75 万吨电池级碳酸锂项目），公司业绩将进入快速增长期。　　投资建议　　预计17-19 年公司锂盐销量为2.5、4.5 和6.7 万吨碳酸锂当量，假设碳酸锂不含税价格维持12.5 万元/吨不变，预计17-19 年公司EPS 分别为2.1 元、3.5 元和4.7 元，对应PE 分别为34、20 和15 倍，考虑到新能源汽车行业发展空间和公司业绩增速，维持公司“买入”评级。　　风险提示：锂精矿价格提价风险，公司锂矿和锂盐产能释放低于预期；[广发证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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支恫强

高位接盘

2017-08-24 16:52:20
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苗凹欲

高管该减持了！

2017-08-24 16:53:32
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燕庇耶

明天跌3个点

2017-08-24 16:54:37
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支弓

别发了，大家心都明白。

2017-08-24 16:57:16
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广丑

这个研报数字可信，广发证券大品牌

2017-08-24 17:06:08
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傅公

赣峰寻底了，忍不住！

2017-08-24 17:16:11
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季旁坦

吹吧，一个净资产3块多钱，业绩增长30%的股票，今年股价增长了多少大家去算一下，还在那里唱多，给谁唱啊，使劲唱吧，你们慢慢吹，慢慢玩

2017-08-24 17:19:50
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申角

参照亿纬锂能，18个极品研报后，接着第二天阴跌至今可见研报是陷阱？还是正能量了。。

2017-08-24 17:26:51
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裴针看

明天大跌

2017-08-24 17:36:32
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茹牡叮

天天发，看都累。就像东方园林和碧水源。都不涨了

2017-08-24 18:37:45
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后干秧

赞同这位股友说的:“研报一出，庄狗出逃。。参照亿纬锂能，18个极品研报后，接着第二天大跌至今可见研报是陷阱？还是正能量了。。”

2017-08-24 20:00:25
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嵇倜崃

，80%的散户

2017-08-26 14:36:38
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鲁盲之

日超大单流

2017-08-27 11:36:35
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隗校

军演！今天

2017-08-27 23:46:25
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苗犀

明天到了必

2017-08-28 18:59:48
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沙索肯

杀。

2017-08-28 20:00:54
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孔身

他到底是洗

2017-08-29 14:12:35
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双利

焦虑万分，

2017-08-29 15:02:16
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邴禹皎

家，煮佛塑

2017-08-29 15:08:37
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关曹世

股吧，一看

2017-08-29 16:19:09
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