业绩进入快速增长期

贝婧技

(发表于: 赣锋锂业股吧更新时间: )

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业绩进入快速增长期查看PDF原文

研报日期：2017-08-24

　　赣锋锂业(002460)　　上半年归属于上市公司股东净利润6.1 亿元，同比增长118%　　上半年公司实现收入16.25 亿元，同比增长21%；实现归属于上市公司股东净利润6.1 亿元，同比增长118%；实现扣非归属于上市公司股东净利润4.1 亿元，同比增长30%；实现EPS0.81 元。同时公司预计1-9 月份公司业绩为9.5-11.9 亿元，同比增长95%-145%。　　自有矿山投产致盈利能力大幅提升　　17 年之前公司外购锂原料，17 年随着公司参股43.1%的Mt Marion矿山投产（根据6 月16 日公司公告目前累计到矿量7.9 万吨，其中3.8 万吨锂精矿已投入生产，预计下一批矿5 万吨预计6 月下旬装运出港）。随着矿山产能释放，公司原材料自给率大幅提升，锂盐成本下降明显，吨净利增加明显（公司净利润由16 年上半年的21%提升至17 年上半年的37%）。　　自有矿山投产和锂盐产能释放致公司进入快速增长期　　公司Q1、Q2 扣非业绩分别为1.4 和2.7 亿元，Q3 业绩区间为3.4-5.8亿元(16 年Q3 为2.1 亿元)，业绩逐季增加，主要是1）自有矿山投产成本下降；2）锂盐产能释放销量增长。未来几年随着公司锂矿自给率提升和锂盐产能释放（主要项目有年产1.5 万吨电池级碳酸锂、年产2 万吨氢氧化锂和年产1.75 万吨电池级碳酸锂项目），公司业绩将进入快速增长期。　　投资建议　　预计17-19 年公司锂盐销量为2.5、4.5 和6.7 万吨碳酸锂当量，假设碳酸锂不含税价格维持12.5 万元/吨不变，预计17-19 年公司EPS 分别为2.1 元、3.5 元和4.7 元，对应PE 分别为34、20 和15 倍，考虑到新能源汽车行业发展空间和公司业绩增速，维持公司“买入”评级。　　风险提示：锂精矿价格提价风险，公司锂矿和锂盐产能释放低于预期；[广发证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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罗佛宅

你这是要气

2017-08-29 17:46:49
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赵见

万凯梓：周

2017-08-29 18:36:59
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宿印艮

）

2017-08-30 09:15:45
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董神柔

姑且听之。

2017-08-30 10:12:09
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殷针

两桶油银行

2017-08-30 10:26:49
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韶伺哉

都已经上了

2017-08-30 13:42:13
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寿社初

证券代码那

2017-08-30 15:25:26
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满以前

急也没用。

2017-08-30 16:41:11
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侯宜

用户104609

2017-08-30 19:28:49
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戚忘冽

抄底建发

2017-08-31 10:52:30
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莘韦共

如果五月六月都是跌市,可在六月底买进博反弹,被套者也可适当补仓摊低成本

2017-09-05 09:30:02
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步秤

,小小杠杆轻又轻,压着股价头难伸

2017-09-05 12:06:20
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季伉泉

老手多等待，新手多无耐（心

2017-09-06 09:32:39
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倪梁咸

买卖得心应手的时候，切忌得意忘形

2017-09-06 17:16:50
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益宅

不易被套

2017-09-06 20:06:45
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明持

股市上升也不需要任何理由

2017-09-07 11:55:21
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松枰

K线组合诀连续下跌T线见，马上进场抢反弹V型反转，涨势不断连续上涨长上影，抛出筹码不要等连续下跌遇长十，再不介入后悔迟十字星，不一般，后期走势细研判

2017-09-07 16:11:17
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宫爹岐

股市“三个五” 五项原则：一要稳二要准三要等四要狠五要忍；五种忌诲：一忌贪二忌怕三忌急四忌悔五忌拖；五个条件：知识耐性胆识健康和资本

2017-09-08 09:43:34
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孔威

关键的是掌握上场的关键点（政策市主力市消息市和个股的关键点（主力风格成交量能炒作题材，如果有必要还要加上一份耐心，这种耐心是分批买进的耐心和持股的信心，除非买的原因已经消失

2017-09-08 17:35:28
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孙俩片

三日不高，走无疑；慢慢买，快快卖

2017-09-10 07:15:13
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