龙头再配双翼，乘风而起；

卫梨则

(发表于: 赣锋锂业股吧更新时间: )

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龙头再配双翼，乘风而起；查看PDF原文

研报日期：2016-01-15

　　赣锋锂业(002460)　　赣锋锂业是国内金属锂及锂盐深加工龙头：公司市场分布在新能源、新材料和新医药三大领域，在技术、规模、客户等方面具有显着的优势。经过多次扩产后，公司锂盐产能达 3.5 万吨，产量近 2 万吨。随着产能不断释放及产业链的延伸，公司有望从日渐蓬勃发展的全球锂市中受益。　　受新能源汽车放量带动， 2015 年，锂供需缺口近 5000 吨。 2016 年上半年，锂供需持续偏紧，下半年，随着 Orocobre 和 Albemarle 等公司产能释放，锂供需矛盾将缓和。锂价强势至少可维持到 2016 年上半年。　　新能源汽车放量，带动锂电池用锂需求爆发。新能源汽车动力电池和储能电池需求增速在 30%以上，将接过 3C 电池的接力棒，推动锂电池用锂需求爆发， 2020 年电池用锂需求达 18.69 万吨。锂总需求将达到 28 万吨。　　2016 年下半年，锂供应逐步提速。锂资源丰富，集中分布于南美锂三角玻利维亚、智利和阿根廷，中国和美国。锂供应主要源自南美盐湖提锂三强SQM、 FMC、 Albemarle 和矿山锂巨头 Talison 公司。短期锂矿新增项目不多。 Orocobre 和 Albemarle 等公司锂矿项目将自 2016 年释放产能，国内的盐湖提锂及 RIM 也可能自 2016-2017 年释放产能。 2016 年开始，锂供应增长提速， 2020 年锂产量将达到 29 万多吨。　　公司积极向上下游延伸，提升业绩弹性与成长性。拓展上游，提升锂价弹性与原材料供应稳定性：公司先后收购了江西锂业，阿根廷 Mariana 卤水盐湖80%权益和爱尔兰 Blackstair 锂矿 55%权益，并于 2015 年获得了 RIM25%的权益，未来最高可增至 49%股权， RIM 将于 2016 年中期投产，年锂精矿产量将达 20 万吨。延伸下游，布局未来，铺垫成长：公司先后投建 4500 吨三元材料前驱体生产线、收购了美拜电子进入到 3C 电池生产领域（美拜电子 15 年 3 季度开始并表，承诺 2015 年、 2016 年实现的净利润不低于 4300万元和 5600 万元）、拟参与长城华冠增发（涉及新能源汽车设计等业务）。　　估值与投资建议　　我们的预计，公司 2015-2017 年公司的 EPS 将分别为 0.35 元， 1.00 元和1.01 元,对应当前股价的 PE 水平分别为 122、 43 和 43 倍。我们看好公司向上下游延伸及锂行业的乐观前景，给予公司增持评级。　　风险提示：新能源汽车需求释放低于预期；锂供给释放快于预期；公司锂矿产能投建低于预期；安全生产与环保风险等。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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陆租儿

让我们继续持有吗？

2016-01-15 14:32:27
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扈妻吟

坚持持有

2016-01-15 14:33:55
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卞祉巨

觉得在赣锋里很幸福

2016-01-15 14:34:38
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东尾看

昨天涨停了，今天估计是横盘！下周一扫而上！

2016-01-15 14:34:40
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窦四江

出公告了，快跑

2016-01-15 14:34:58
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沈甸牧

年内能回到63吗？老板

2016-01-15 14:36:35
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申佐侍

不知道要说多少次，你这个平台是一个严肃的金融投资平台，任何一个不真实不负责的评论报告都将对投资者造成真金白银不可估量的损失

2016-01-15 14:37:16
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常侯某

股价怎么没有看出是龙头啊？

2016-01-15 14:38:34
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宿炭保

被多多甩18条街，还龙头呢

2016-01-15 14:42:58
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乐肩宴

龙毛都没有，还头呢。投降差不多

2016-01-15 14:46:32
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凤财的

我看是跌的龙头。

2016-01-15 14:51:32
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储去得

龙头个鸟，老头差不多

2016-01-15 14:59:55
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卞妞芽

下跌的头

2016-01-15 15:02:54
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吴拿志

真不要非丝，还龙头，63买的龙头，想屎。。。

2016-01-15 15:40:09
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步婆容

卵头要么

2016-01-15 15:43:09
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池勉圃

赣锋今日是锂电池板块中表现最差的股,昨天涨停的天齐.多氟多,当升,今天涨愊都达2.04,6.57,5.02,而赣锋却跌2.07,令人失望!@

2016-01-15 15:46:43
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郁婉永

熊市出这玩意准没好事

2016-01-15 15:51:33
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古召堆

大家快跑，这股要玩玩的

2016-01-15 15:56:26
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茅高砂

怎么个幸福法？

2016-01-15 16:37:41
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何存

欢迎多出研报，眼保健操一出，必定下行，本人空仓等暴跌

2016-01-15 21:43:19
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