再谈浙江医药的估值问题

扈翌

(发表于: 浙江医药股吧更新时间: )

我要评论赞(10429)

再谈浙江医药的估值问题

白马、高含量等，吧内都不待见，反正他们“越吹”，浙江医药越跌，其实别人都是如实转帖，没有加入自己观点，更不会去误导那个。多了解点浙江医药的动向，对于投资者总是好的。浙江医药主导产品还是维生素系列，尤其是合成维生素e。去年占了浙江医药的三分之一营收，达15亿。2008年由于浙江医药和新和成垄断了维生素e的中间体：三甲氢醌。他们赚得了第一桶金。但我不知道他们为什么垄断中间体订单的？只知道浙江医药合成了三甲酚。三甲酚是做三甲氢醌的材料。北大医药和安迪苏就是因为得不到三甲氢醌，开始转行的。以前三甲氢醌主要靠进口，价格很贵。后来湖北能特公司合成了中间体三甲氢醌，才使维生素e处于降价竞争状态。换句话说，维生素e的暴利时代一去不复返。新和成和浙江医药都在谋求转行。时至今日，新和成的转行基本成功，庄家首先不认同饲料级维生素e价格该与股价挂钩；而浙江医药庄家非常认同饲料级维生素e价格应该与浙江医药股价挂钩。事实上也是，去年由于饲料级维生素e涨价，浙江医药利润增长了200%。那么这么多年，浙江医药以投入34.6亿固定资产，在建7.5亿，都干了些啥？福冠只投资了6亿，就达到了和浙江医药合成饲料级维生素e价格相当的产量？600万瓶糖肽类干冻粉，估计是盐酸万古霉素的，或者有点替考拉宁。这算是比较高大上的药。资料显示，盐酸万古霉素主要是和自主产权的去甲盐酸万古霉素竞争，由于成本原因盐酸万古霉素可能会占上风。但是，海正和美国合作，建了30吨盐酸万古霉素生产基地（全世界需求40多吨）；浙江医药是10吨多的原料基地，但是纯国产技术。 600万瓶糖肽类干冻粉盐酸万古霉素市场价6亿多，出厂价最多应收3.5亿，加上原料药，顶多5亿营收。利润不过2到3亿。这些高大上的抗生素，不会产量太大。但毛利率高，所以大家也不要对奈诺沙星报好大希望。浙江医药和海正等国内五家企业还拿了替加环素的原料药生产批文，这药价格不比奈诺沙星便宜。但是，海正已经有仿制药了。浙江医药八字没一撇。波生坦一水化合物也是高大上的药，浙江医药生产原料。所有抗生素里比较来钱的还是盐酸左氧氟沙星，毛利不高，但量大。我觉得浙江医药没有走量大商品生产，可能和新和成拉开了差距的原因。我记得春波最佩服的就是哇哈哈的丛庆厚，浙江医药维生素系列是最齐的，希望哇哈哈能使用浙江医药的维生素系列。 300558就是生产靶向抗癌药的，毛利97%，不知道春波的藕联靶试验成功后还能有那么高利润否？浙江医药总资产86亿，净资产70亿。按银行贷款利率，70亿应该至少产出4亿多的纯利润。如若不然，实体真没啥干头了。固定资产36.4亿，在建7.5亿。不知道浙江医药现在扩张究竟如何？不确定性太多。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

廖邢

再说点概念性的利好9月份全面实施医药分家，类似像万古霉素这样的药可能就不仅限于三级医院使用了，尤其口服奈诺沙星，很可能进入二级或三级医院。分级医疗限制了患者小病去三甲医院，更利于高大上的口服型奈诺沙星销售。另外浙江医药的商业可能成为“两票制”的亮点。环保导致的供给侧改革，污染准入门槛调高。我记得张国均说过，环保设备投入占全部投资的十分之一。尤其我坚信投资70亿不会仅仅是为了二万吨维生素e。但是同样的优势也适合其它上市公司。

2017-05-10 20:58:47
回复
闵厘访

股市有太多的不确定性，有时候靠赌。我赌什么，赌浙江医药投入50多亿不是为了生产高含维生素e我一直持有浙江医药基本仓位7万股。其实我对通信的5G技术应用很熟悉。当浙江医药炒到15元多的时候，000063中兴通讯跌到13元多。恰恰这个原因使我抛弃了浙江医药买入了中兴通讯。现在，600216只要中兴通讯一半的价格。我都不知道两方庄家是怎么估值的？

2017-05-10 21:18:57
回复
红卷

楼主还是确实比较客观，主要是浙药融资盘太多，也是一直跌的主要原因，长期像这类股一般不亏钱

2017-05-10 21:18:59
回复
叶些泳

为什么我对持有仁和药业没有信心？虽然仁和药业有218种药进入医保目录，但大多数都是OTC。当时持有主要还是看重仁和的网点销售，赌“两票制”的医药分家。医改限制药价并不给患者带来更多实惠，主要是医院以前喜欢开“大处方”，什么五花八门的辅助药都来，有效药价格只占处方的十分之一或者更少，限制辅助药才能真正给患者带来实惠。查了一下浙江医药的药，几乎是禁忌比较多的"高大上猛药",况且浙江医药也有商业。暂时屈居这里。

2017-05-10 21:37:29
回复
荣松

你到底看好还是看衰浙江医药？有点自相矛盾啊

2017-05-10 21:51:26
回复
秦服宦

70亿净资产，你说呢？央行不是说要调高利息？

2017-05-10 22:01:31
回复
潘例

公司的新厂都在建设中，只有投钱没有利润。要等完工可能等上一两年。平均每年从上市公司挪用到建设上去的起码有8个亿左右加上新药研制。等完工每年会节约出几个亿加上生产的利润起码达到15亿左右。耐心等吧！被套了当买5年的国债吧。坚持最后回报丰厚

2017-05-10 22:26:40
回复
都蚊流

新和成和海正都在扩张，但只有李春波才会把浙江医药业绩做的那么烂。新和成债务达到30多亿，还利息都要比浙江医药多5000多万。

2017-05-10 22:38:09
回复
居祠炭

这么说吧，这几年光是基建就70多亿，一般以上是自筹，也就是说从利润中挤。问题是他的土地和房子都实际增值很多，但是财务上还在折旧。这就好比万科，自持的物业远超800亿账面资金，加上每个月十几亿的管理费收入，所以拼命跟姚员外争控制权

2017-05-10 23:07:46
回复
鲁苗

现在是股灾，所以不要看这个9元8元7元的价格，意义不大。可以融资的，融资！家有闲钱的，买！我10.3元补的又套了，明早继续入金买，无非就是还有2元的跌幅。

2017-05-10 23:13:36
回复
羿段凹

是滴，浙江医药持有两家银行股票，融资是没有问题的。但是负债率只有18%，16亿。新和成负债31亿，海正负债率61%，哈药负债率也是61%。也就是说浙江扩建过程中，极少利用银行资金。除了上次定增不到20亿资金外，其余全部是自筹资金。

2017-05-11 01:19:43
回复
宁晟酒

浙江医药产能究竟提升没有？由于维生素e周期性原因，很难从营收看出来。2013年维生素e是100元公斤，2万吨产能会多出几亿甚至10亿产值。但是，2013年浙江医药薪水支出是3.6亿，截止2016年薪水支出达到了5.2亿。短短三年多支出了1.6亿，我想不会是人工陈本上升，而应是人员扩招，至少新进了2000名新员工。既然人员都到位了，释放产能也为时不久了。

2017-05-11 02:13:18
回复
扶的池

2014年李春波对记者说，昌海生物已累计投资40多亿，淘汰落后产能10多亿（可能这就是折旧）。过去两年，浙江医药注册包括在建内资产是43亿，确实可能投资了50多亿，接近60亿了。

2017-05-11 06:48:52
回复
竺值

我额度不多了，只有2万多股额度。况且我陈本价不高。今天去色达旅游。祝你好运。

2017-05-11 07:13:38
回复
步卓昌

也可能挖一个大大的坑，

2017-05-11 09:10:45
回复
薛崎婚

不是李村波没本事i把浙药做的那么烂，而是故意而为之，张国均前年还说过产能都上来之后年产值150亿，这都是测算过的，不然去年也发不出来3000万股股权激励。咱们不知道，内部的人也不知他们厂子怎么样？还有大把的原杭州的房产都是计提完的，账面上都不显示的，这都是巨大的利益所在。还有去年初说他们供货都是长协价，市场涨了他们不涨，现在不知是不是长协价？长协给谁了？

2017-05-11 09:26:51
回复
毛伎巨

不完全是挖坑，浙江医药公司条例规定每年拿出不低于利润的三分之一，作为现金分红。如果按照新和成那样每年十送五或者六，浙江医药要拿出几亿现金来分红。这是目前浙江根本办不到的。所以，业绩差是这个原因。

2017-05-11 09:35:04
回复
申娘具

说什么都没有用，投资再多，没有业绩，就一个字，跌。

2017-05-11 10:30:12
回复
祝征

看来你什么都没看懂

2017-05-11 11:17:10
回复
万浣

浙江医药电子邮箱：zmc3@163.com尊敬的浙江医药董事长：您好！我从2004、2005年时就开始关注我国维生素龙头浙江医药公司，凡12个年头。如今这家绩优蓝筹公司，2017年的第一季竟然却只赚了0.03元/股。十几年来的“绩优股”，竟然被经营成“绩差股”！我们联合所有小股东及投资者，已向证监会、证交所、会计师事务所、律师事务所要求彻查浙江医药公司的经营高管及账目，希望好公司别被另有所图的人做烂了，毁了浙江的名子！实名股东张世荣敬上 2017-05-11。

2017-05-11 12:17:12
回复
首页上一页 1 2 下一页末页