金贵16年业绩可能比15年增长400%,严重低估

谷奂

(发表于: 金贵银业股吧更新时间: )

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金贵16年业绩可能比15年增长400%,严重低估

2015年公司销售白银960吨,销售额为28亿,平均销售价格为291万/吨,2015年白银平均价位15.4美元/盎司(折合人民币300万/吨),可见公司2015年销售价格与外盘期货白银价基本一致.白银价自2010年49美元/盎司不断下跌,2014年4季度跌入低谷,2016年1月跌破14美元/盎司,自2016年2月中银价开始不断上涨,但1季度银价仍然在16美元/盎司以下运行,2016年1季度平均价位15美元/盎司,仍然处于价格洼地,所以金贵银业1季度业绩仍然很不理想.进入4月,银价开始强势上涨,2016年4月29号达到了17.9美元/盎司,创19月的新高,基本可以确认白银经过近2年低价区运行,去库存基本完成,白银价格有望进入上涨周期,2016年下半年有望在18美元/盎司以上运行,2016年全年均价为18.5美元/盎司(折合人民币370万),2016年白银均价有望比2015年提高70万/吨.2015年公司净利润为1.17亿,如果公司2016年销售白银1000吨,价格上涨导致销售额增加7亿,折合增加净利5.0亿,2016年净利将达到6.2亿(不考虑其它产品价格上涨增加的利润),比2015年增长415%, 对应的EPS 为1.24元(没有考虑增发和扩能),属于严重低估阶段.公司业绩主要取决于未来银价走向,银价对其未来业绩十分大,大家密切关注银价期货价格,下半年银价运行在18-22美元/盎司的可能性很大.

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