升华拜克收购炎龙科技，影响几何

方彩衍

(发表于: 瀚叶股份股吧更新时间: 2023-07-15 13:38:21)

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升华拜克收购炎龙科技，影响几何

　　升华拜克于2015年引入上海瀚叶投资董事长沈培今作为单一最大股东，并选其为董事长。沈就任后，计划将公司原来的农药制造业务转型为泛娱乐领域，即才艺培训、网络演艺、影视、游戏、IP运营等。先后入股相关公司，其中最大的动作为全资收购游戏研发和发行平台公司--成都炎龙科技，直到2016年5月21日，收购炎龙科技获得证监会有条件通过。　　　　一、利润估算　　　　（1）老业务：基本上靠两个参股公司（财通和易邦）的净利润维持。财通和易邦的净利润如下（亿元）：　　　　从上表可知，预计2016年升华拜克的投资收益约3.28亿元，除去公司本部亏损的，预计升华拜克2016年净利润约3亿元。　　　　（2）新业务：新入股的八八空间舞蹈等业务暂不估算利润。　　　　（财通：作为业内首批发行商品期货专户的基金公司，规模数量全国第一，正在成为期货投资领域的行业领跑者，更是率先破冰套保型期货专户和国债期货专户。最大股东为控股永安期货的财通证券。）　　　　（易邦：主营动物疫苗，中国动物卫生与流行病学中心（原农业部动物检疫所）占股41%，正大（中国）占股12%，其它为公司管理层等自然人股东。）　　　　二、估值　　　　相对目前的104亿元市值，市盈率为35倍。　　　　三、估值是否合理　　　　升华拜克2014年和2015年仅靠投资收益保持扣非净利润同比增长131%、99%。　　　　由上文的表也看以看出：财通2015年净利润同比增长276%，2016年预计净利润同比增长107%；易邦2014、2015年净利润同比增长21.3%、29.7%，2016年预计同比增长65.7%。两公司2014-2016合并复合增长率98%。　　　　近年约100%的净利润复合增长率，35倍市盈率显然低估了。　　　　四、近期刺激因素　　　　2016年5月21日，17亿元半现金半上市公司股权收购游戏研发和发行平台公司--炎龙科技获得证监会有条件通过。成都炎龙科技2013--2015年净利润为：-805万元、7553万元、9100万元（上半年3383万元）。交易对方承诺炎龙科技2015-2018年度实现的净利润分别不低于9000万元、12600万元、16400万元及19700万元。　　　　目前，自重组获得证监会有条件通过起，到现在已有3个多月的时间。　　　　（炎龙科技成功研发了多款优秀产品如《神话纪元》、《奇迹战神》、《神魔怒》等，并在腾讯平台上线取得优异成绩。炎龙科技旗下的海外游戏进出口平台COG，成立以来就旨在将更多中国自主研发的精品游戏走出国门，出口海外，同时在全球30多个国家和地区拥有合作伙伴，业务范围覆盖东南亚、日本、韩国、俄罗斯、巴西、欧洲等地区。炎龙未来规划是一个全球化的发行商，并且是落地生根的运营商。2015年荣获了2015年度游戏产业年会年度“十大创业创新企业”&“十大海外拓展企业”两项大奖。）

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饶令

说啥都木有用，不见批文，主力不会动

2016-09-05 21:10:16
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尚迅

明天收个中阳

2016-09-05 22:20:08
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戈布呢

楼主不敢测算如收购炎龙后的市盈率了?还有没空间?

2016-09-05 22:31:37
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易令训

明年会更美好

2016-09-05 23:07:00
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终升放

1.有条件通过，规定公司需在10天内报送核准材料，就不知道证监会批复的期限2.按照楼主的分析，可以理解为就是不能通过，现有的业绩也能支撑现在的股价3.增发核准了，股价上涨是没有玄念，可一旦被否决了，跌停是惯例这些，恐怕就是持有226的风险和机遇，关键在等待批复的时间有点长了，不知道政策会不会有变化

2016-09-06 07:09:38
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颜汝拭

看来是通过了。主力开始造势。

2016-09-06 07:29:31
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廉洽

涨停

2016-09-06 07:34:43
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屠巧挂

你是好人，必好报

2016-09-06 16:33:51
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相私舷

如果推测不错，现在的推涨，为的就是通过增发后的出货

2016-09-06 17:02:42
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裴针看

看空者未必是想上车的，看好一家公司的长期成长空间又何必纠结这几个点的空间，说明你还是偏投机交易

岑伟占：长线不一定不做短期操作，业绩有波动，顺势而为正是利益最大化操作，个人不喜欢单边向上或者单边向下的股票，合理波动正和我意。

2021-01-10 22:14:09
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满邦乎

但愿，周一不要被啪啪啪打脸，好像搞得你很了解文灿和旭升一样

荀品冲：了不了解不好说，从2019年开始一直参与文灿的交易，基本没间断过。

喻少老：去比较文灿和旭升的三季报看看，我想你心里会有结果

2021-01-10 22:53:04
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杨妞

会不会向下调整我不清楚，不过未来十天内大概率会上调十个点左右，拭目以待

谢查启：我们各自验证自己的判断，期待结果的出现

2021-01-11 06:36:35
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邓曹佐

像你这种人亏不亏钱我不知道！但一定赚不到钱的，分析谁不会？但是你就是不懂股票的！因为你不懂底层逻辑

郑所：我明白你不想文灿跌，但有时候得面对现实。继续看走势吧

2021-01-11 09:07:34
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曹冒元

不通，一字半解。胡猜乱估。

2021-01-11 13:29:18
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万沃从

看来年报不好，或者其他的什么事，要不这股不会这样跌的。跌的非常不正常

冷己花：业绩差

2021-01-11 18:59:27
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穆江

走势符合预期

2021-01-13 11:50:14
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戈完妆

判断正确，继续验证！

2021-01-14 10:56:12
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边娟强

控制好加仓冲动，调整仍为到位！

2021-01-15 22:02:50
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邓什娘

控制好加仓冲动，调整仍未到位

2021-01-15 22:03:31
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都纽

离目标越来越近了，好激动！

2021-02-05 13:34:39
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