重大新闻来了！方正计算机华峰超纤威富通业绩抢眼，万亿流水巨头诞生事件 7月1

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(发表于: 华峰超纤股吧更新时间: )

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重大新闻来了！方正计算机华峰超纤威富通业绩抢眼，万亿流水巨头诞生事件 7月1

重大新闻来了！方正计算机华峰超纤威富通业绩抢眼，万亿流水巨头诞生事件7月19日，公司发布增发完成报告，此次增发对尤小平、王蔚、上海并购基金三方募集2.51亿资金，用于补充因前期收购威富通而支付的2.91亿现金。点评威富通17年流水大概率超万亿，跑马圈地基本结束，市场地位遥遥领先根据我们最新了解到的情况，截止7月17日，威富通已经接入商户数量800万家，每天交易金额超30亿人民币，每天交易笔数达到2000万笔。与银行签约方面，威富通在五大行以及邮储银行均有较大突破；全国性股份制商业银行总行中，上半年新签招商、平安、渤海银行。在12家全国制商业银行总行中，已跟8家总行签署合作协议，并与银联数据合作为中小银行提供服务。根据测算，按照目前的增长速度，威富通全年流水有望突破1万亿大关，在行业中占据领先地位。移动支付市场渗透率依旧较低，市场空间巨大根据易观研究的数据显示，17年移动支付交易市场的规模达到74.9万亿人民币，同比增长超过112%，移动支付行业依旧处于高速增长的“爆发阶段”，市场渗透率依旧处于低点。其次，根据比较有代表性的永辉超市的交易数据来看，目前现金支付的比例仍旧达到50%，除去刷卡支付的20%，移动支付占比不到30%，现金替代空间依旧很大。总体看来，移动支付虽然已经出现在我们身边的各个角落，但是依旧处于发展的初级阶段，还有很大一段发展空间。所以，受益于整个行业的快速增长，威富通未来发展的空间依旧巨大。费率下降空间有限，商业模式进入利润区目前公司大部分的流水来自于银行模式。在这一模式下，对于威富通自拓的商户通常收取0.08%的交易费，如果是通过银行渠道获得的商户，通常收取0.05%-0.02%的费率。第二种模式下，费率虽然下降较快，但交易流水的迅速扩大，抵消了费率下降对业绩带来的影响。未来，随着交易规模逐步扩卡，银行对威富通的依赖度也越来越高，费率会稳定在0.03%-0.02%的水平，商业模式进入稳定的利润变现区。盈利和估值母公司是超纤行业的龙头，预计17年净利润分别为1.4亿，给予35倍PE，市值区间在49亿；威富通17年净利润预计为3.04亿，考虑到威富通在支付行业的领先地位，给予45倍估值，市值在136亿；我们给予华峰超纤整体185亿估值，对应目前159亿估值，给予“强烈推荐”评级。

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沙恬烟

2017-07-24 19:01:17
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瞿谷巳

2017-07-24 19:46:14
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尤只研

狗屁文章。乱说。没有一点逻辑，狗屁方正。

2017-07-24 20:15:38
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施始朵

“最新了解到的情况，截止7月17日，威富通已经接入商户数量800万家”，有这样写的吗？一定是假研报，呵呵。

2017-07-24 20:22:09
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伊甚欣

那么你说点有逻辑的东西出来给大家看看？

2017-07-24 20:35:47
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阎朋

好文，顶!重要的是树立持股信心!

2017-07-24 21:24:16
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褚坎

那你觉得应该怎么写？

2017-07-25 00:34:10
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党切玲

楼主辛苦了

2017-07-25 20:08:36
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凌夙

20亿收购的估值136亿？

2017-07-25 20:40:48
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桓雀匠

0.02%的费率有些令人失望，各位觉得呢？

2017-07-25 23:15:15
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唐井

0.02%的费率有些令人失望，各位觉得呢？

2017-07-25 23:42:10
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巴

这个费率就相当于一个门槛，其他公司想要进入这个行业竞争的话付出的成本就会相当高，相对应垄断的地位来说，个人认为这个费率还是比较合理的

2017-07-26 09:37:04
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通曲奚

好数据的积累为了好股价的爆发，厚积薄发。坚持！

2017-07-26 14:08:55
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崔妆坤

慢慢来，比较快

2017-07-26 15:35:46
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罗料足

涨起来，才是硬道理

2017-07-26 16:08:36
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昝烈巢

上半年超纤业务利润9000万，全年只有1.4亿?所以，是乱写的。

2017-07-26 16:57:30
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仲天

预估给出个保守点的数据也无可厚非吧？

2017-07-26 17:02:07
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毕曲

超纤，历史上业绩下半年往往好于上半年，还有新产能要投产。有这样保守的吗?

2017-07-26 18:27:00
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卢丹

超纤，历史上业绩下半年往往好于上半年，今年还有新产能要投产。有这样保守的吗?

2017-07-26 18:27:26
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别佰而

马化腾卖掉腾讯股份后，腾讯股价又涨了几十倍。企业家判断自己的企业，有时候也是低得离谱。

2017-07-26 18:54:18
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