第一目标60元，第二目标100元

雍启

(发表于: 华自科技股吧更新时间: )

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第一目标60元，第二目标100元

2015年公司预计收入近4.1亿，增长15%，净利为4700万，增长7%；公司收入:72%来源于水利水电自动化系统；21%来自变配电保护及自动化系统；3%来自水处理及其他工业自动化系统。2015年EPS 为0.47元，PE为82（对应当前股价38.6元）,明显低于行业平均估值：电力行业智能控制具有代表性的是国电南瑞（当前市值为315亿），从事电网自动化，1-9月净利为2.9亿，下降55%,PE为81；国电南自（市值43亿）1-3季度亏损1亿；金自天正（市值29亿）从事冶金行业控制，1-9月业绩下降36%，PE为110；智云股份（市值为52亿）为汽车等行业提供自动检测设备、自动装配设备,2015年1-9月净利1000万，PE为500；宝德股份（市值为47亿）从事环保和自动化业务，2015年1-3月净利润为0；其它智能控制上市公司还有蓝英装备等。公司过去累计投资1.26亿，本次募集资金投资为1.95亿，是过去累计投资的55%，是公司当前固定资产的2倍。当前公司装置基本上处于满负荷运行，新项目的投产，会大幅度提升公司的竞争力。随着新项目逐步投产，2016年业绩有望大幅度提升，2017年净利有望超过1亿，相对于当前股价PE为35，远低于行业估值水平，就按国自南瑞当前PE 81,股价为85元，但华自科技盘子小，成长性更高,享受更高的估值合理。未来业绩增速受益于几个方面：1）2015年公司水电收入仍然保持了高于15%增长；我国水电开发步入“大时代” 国内项目建设稳步推进。国家能源局副局长刘琦表示，中国水电的总装机已经突破3亿千瓦，约占全球水电总装机的27%；装机容量全球排名前10的水电站中国有5座；单机容量70万千瓦以上的水轮发电机组，超过一半在中国；中国水电形成了包括规划、设计、施工、装备制造、输变电等在内的全产业链整合能力；中国先后与80多个国家建立了水电规划、建设和投资的长期合作关系，成为推动世界水电发展的重要力量。规划2020年我国抽水蓄能电站7,亿万千瓦，年均增长18.5%；随着行业智能化的升级，智能控制需求增长会远高于水利建设的增长。2） 2015年公司配电业务基本保持不变。2015年电网行业经营恶化主要是受审计、改革等事件性因素影响，致使电网公司工程进度放缓，企业交货延迟。上述情况在今年二季度表现尤为显着，三季度则出现较明显好转，四季度维持改善。2016 年有望出现大幅反弹性增长，四季度以来电网在部分环节显着加大投资，从而拉动企业订单增速，十三五稳增长配网投资规划落地，行业正在逐步回暖。3）2015年水处理自动化收入有所下降，与当前环保行业执法不严，制约了环保投资。环保行业水处理未来投资会大幅度增加，来自水处理及其他工业自动化系统的收入可能会大幅度增长。4）随着工业4.0的推进，各行业自动化控制水平会升级，智能控制必将大受益。

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唐仓

华自科技(300490)　　去年12月31日方登陆创业板的华自科技，是一家从事水利、电力及工业自动化设备、辅机控制设备、输配电控制设备的研究、开发、生产、销售和相关技术服务的高新企业。据介绍，公司是水利水电自动化龙头，产品在中小水电站自动化市场占有 30%以上份额，优势地位明显，参与行业重要标准制定，技术标准得到业界认可。　　分析认为，国家为改善能源结构、促进新农村建设，对小水电开发进行清理整顿、规范管理、加强投资，并将对老旧水电站、大型灌排泵站进行大量的改造和更新。公司经过长期耕耘，对行业理解深刻、技术积累丰富，在中小水电站的自动化领域整体解决方案更完善，其产品标准化程度高，易于应用与维护，发展前景看好。　　中信证券研报指出，公司作为水利水电自动化行业龙头，未来有望持续受益水利水电信息化建设及配电网建设投资提速，“走出去”战略也将带来新的增长点。公司凭借已有的品牌和技术实力，借助募投项目继续投入研发和市场，有望获得更快的发展。

2016-01-31 12:18:34
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雷得赴

我刚发了你就偷，谁偷我的帖我要骂了！

2016-01-31 12:19:24
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蓬套尾

哈哈，别诬陷别人吗，你的帖在哪里？你是这个标题吗？股市有风险，投资要谨慎，只是和大家交流讨论，亏赚概不负责

2016-01-31 12:22:03
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胡卯所

公司过去累计投资1.26亿，本次募集资金投资为1.95亿，是过去累计投资的155%，是公司当前固定资产的2倍。当前公司装置基本上处于满负荷运行，新项目的投产，会大幅度提升公司的竞争力。随着新项目逐步投产，2016年业绩有望大幅度提升，2017年净利有望超过1亿，相对于当前股价PE为35，远低于行业估值水平，就按国自南瑞当前PE 81,股价为85元，但华自科技盘子小，成长性更高,享受更高的估值合理。

2016-01-31 12:27:11
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严参

你有这个水平，看贴内容就知道房姐发出来的，让你盗了

2016-01-31 12:36:39
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刘秀埋

每天一帮人跟房姐后面欺负人家，盗人家名字，盗人家帖！

2016-01-31 12:45:05
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云派派

把55%修改成了155%,也算有功！

2016-01-31 12:57:52
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崔查李

这骚货有消息，赶紧抓筹码

2016-01-31 13:06:02
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广订舌

小盘绩优股，必被爆炒

2016-01-31 13:07:58
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申回侣

2016-01-31 13:10:23
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岑却略

顶

2016-01-31 13:15:37
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费终仰

死庄托！前几天还说最多值二十，害人低价卖！现在又唱多，不信才一周就有这么大差别。

2016-01-31 13:22:08
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喻足均

现在那有庄，有庄早连续封了，都忽悠的想拿些筹码

2016-01-31 13:23:47
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麴门

与国自南瑞那种大盘股PE差不多，确实严重低估

2016-01-31 14:24:35
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勾癸妆

股市有风险，投资要谨慎，只是和大家交流讨论，亏赚概不负责

2016-01-31 15:48:37
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文计

知道！这轮反弹到了50以上再说

2016-01-31 15:59:21
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满的架

2016-01-31 16:02:34
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熊肉昨

2016-01-31 17:14:27
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平纠末

2016-01-31 19:16:59
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邴柴

股市有风险，投资要谨慎，只是和大家交流讨论，亏赚概不负责

2016-01-31 19:32:47
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