黎明前的黑暗，恰是布局良机

任世材

(发表于: 广晟有色股吧更新时间: )

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黎明前的黑暗，恰是布局良机

研报日期：2016-08-29

　　广晟有色(600259)　　广晟有色中报亏损，二季度减亏　　2016 上半年，公司实现营收13.16 亿元，同比下降6.67%；归母净利润-1.01 亿元，同比大幅增亏。公司大幅亏损主要还是受稀土价格大幅下跌影响，今年上半年稀土均价比去年约下跌25%，稀土全行业面临困局。但也应看到，公司财务状况出现好转迹象。公司销售费用同比大幅下降近40%，管理费用下降近10%，体现出公司在控费提效方面的努力。此外单看二季度，公司无论同比环比均有减亏。　　国储流标，收储预期仍在　　上半年稀土收储不断发酵：2016 年3 月30 日，发改委稀土企业商储动员会；6 月7 日国储召集六大集团进行首次国储招标会议，但因招标价格未得到稀土集团认可，全部流标。目前国储陷入僵局，矛盾的焦点并不在于“要不要”国储，而在“什么价格”国储，因此国储预期仍在，仍有可能二次招标。　　稀土周期反转，打黑仍是关键　　目前，稀土指标外盗采可能仍达到合法产量的60%，黑矿问题依然严重。我国组建六大稀土集团，加强行业管理，2016 年已有显着成果，全国23 家稀土矿山中的22 家进入集团，99 家冶炼分离企业中有40 家关闭，其余59 家中的54 家进入集团。　　盈利预测与投资建议　　广晟有色是中重稀土国际龙头，公司业绩对稀土价格有极高弹性。稀土价格在去年下半年触底，已经历一年底部盘整，目前基本在公司生产成本附近。我们估计若下半年稀土价格能有20%反弹，公司即有希望扭亏。目前行业集中度已高，下游新能源汽车电机等新兴需求旺盛，现在是黎明前的黑暗，公司股价若有回调，将是提前布局的机会。给予“推荐”评级。　　风险提示　　1，国储推进不达预期；　　2，打黑效果不达预期；　　3，稀土价格大幅下跌。今日最新研究报告

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丁突旃

一般是吹得越狠，跌得越惨，跑啊。

2016-08-29 11:27:31
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莘争

十几年就是这样忽悠过来的，每年一个新概念。只有利润巨亏没得骗

2016-08-30 08:08:28
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汲朋孝

G20杭州峰会已入倒计时，进一步提升杭州国际地位。令人鼓舞的是杭州次新本地龙头股杭州高新【300478】中期良好业绩、高速成长性、婴儿股本结构，已率先为杭州峰会增添亮丽光彩，值得海内外大资本或智机构果断重点布局！杭州高新总股本6667万股、流通股2417万股、2016年中期收益0.23元/股、净资产7.42元/股、资本公积金3.60元/股、未分利润2.36元/股、净资产收益率3.0468%、经营现金流0.1849元/股，营业收入(万元)：27945.65 同比增 18.66%2016半年报披露时间：2016-08-27

2016-08-30 10:05:30
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干甩卧

国储商储同进

2016-11-01 21:43:14
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柯致

早上好

2016-11-02 06:03:26
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伊口

一般是吹得越狠，跌得越惨，跑啊。

2016-11-02 11:12:31
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巴

爽

2016-11-02 17:47:11
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费扣伶

收储拉动现货上扬

2016-11-03 06:23:47
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劳呆助

成功

2016-11-10 21:37:37
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滑伽件

缵

2016-11-11 04:59:57
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苍洛付

东方龙

2016-11-13 05:55:34
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骆妃

是啊

2016-11-21 05:16:53
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强宣中

机

2016-11-23 20:47:47
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班航序

会

2016-11-23 20:48:05
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戈布呢

2017-01-03 22:30:16
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都副主

稀土价格大涨也没盈利

2017-08-24 05:06:32
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