伏某唯： 跌了这么多，不好意思出来了

游研洵： 我在12块附近出掉了打部分的仓位，现在还留了不到两成的仓位小赌一下重组，整体看这个价格的首商其实也不贵，现在就看和王府井重组的对价如何以及后续放到上市公司的资产质量及和大股东的对价怎么样了，说白了就是稀释的问题了。当初选择12块附近走掉一方面是觉得短期的涨幅有点大，另外一个原因就是大盘整体有走强的迹象，个股有所活跃，这样一来就显得首商的比价优势有所下降了，当然目前价格的首商从内在价值来看明显还是低估的，如果是比较可观的利润建议反弹后先兑现部分的利润，这样能够保持一个比较良好的心态，如果是套牢了就不建议随便割肉了，毕竟大盘环境还是看好，加上离重组的时间窗口越来越近了

左舶宋： 这位小老弟，我不知道你说的我不好意思出来是什么意思，我不像那些大咖喜欢每天上来发东西，权当把这些作为一些感想记录一下而已。我5块多开始进的首商，12块清掉了大部分的仓位，请问我有什么不好意思出来的呢？此外我似乎从来没有在12块以上再向任何人推荐继续买首商，包括这个贴子你觉得是让你买吗？您要是硬要我当这个背锅侠，那我就当呗。

元事： 亏得油兄写了那么多字回复你。我都觉得浪费时间

蓟姣艾： 有什么不好意思出来啊？楼主五块多进来的，谈何跌？就我一误打乱撞的六块八冲进来也受益颇丰啊，只不过贪心不爱折腾一直没卖罢了，说跌的只能说是你们买高了，那没办法

庄宜伦： 油兄，好人，高人。多来分析分析，本想激将激将而已。

饶凡姻： 谢谢指教，我短线水平不行，只能耐心等大股东解决同业竞争的方案啦，不见方案就不卖，反正留给大股东的时间不多啦。

昌迎： 75亿市值的首商可以肯定是低于内在价值的，因此当前的股价理论上来说是低估的。但是首商现在的股价因为决定权其实并不是在首商自己，而是在王府井，我个人的逻辑依然是，王府井和首商的股价理论上当前应该是对立的，换句话说当王府井暴跌的时候就是应该买进首商的时候，相反王府井的股价坚挺或者上升，对首商不利。

严杳少： 我也进了天士力，而且目前仓位占比还比较高，个人认为现价的天士力完全可以放心持有，静待生物分拆上市，现价明显低估，心急吃不了热豆腐，今年绝对是它的反转年

谷符刺： 谢谢淋淋哥哥，以后带上我飞

罗佛宅： 我看完了你的帖子，你很用心！厉害

桑枝： 以后有好票@我一下可以不

越妻： 其实选股真不是关键，关键是选对股了以后怎么样能够握得住，心态永远是第一位的，基本面的分析只是对于判断一只票的底部有指导作用，但是能不能拿得住完全取决于个人的心态修炼了

郝卦： 谢谢淋淋哥，我最大错误就是选了好股票拿不住，一点点利润就抛了，最后一分钱都没有赚到，希望以后有机会跟您学习，希望您可以指导指导

沈甸牧： 油哥天士力公告您怎么看，会不会影响股价

匡局悠： 就是卖商业资产，都是在按计划推进的东西，是预料中的事了，影响不大，但从出售营销公司来说，我个人觉得是好事，出售这块资产应该算是天士力反转的起点，但只能算餐前小菜，主菜应该是天士力生物的分拆上市，耐心点等上交所受理的公告出来就好了，在此之前保持五成左右的底仓让资金们折腾就好，千万不要直接全仓，等趋势出来了再加大不了就是少赚一点点，但是对心态上的稳定确会非常有利

公男兵： 好的，加仓提醒我一下下[微笑]

强晟坦： 油哥，发现天士力有两个喷子，但是好像不敢喷你的帖子[大笑][大笑][大笑]

富决： 都是一买就想马上涨上天的人，估计早被磨得心态已经崩了，所以出来喷喷好解气的吧，也可以理解。股票嘛心态始终是第一的，看到那些亏了就骂赚了就嘚瑟晒单的人，其实感觉挺无语的，天士力趋势都没走出来，目前是盈是亏根本就是小菜一碟，反正趋势出来之前不要过高的仓位参与就行，一旦仓位太高很容易产生预期差，到最后往往会割肉或者拿不住票，我现在的心态是看都懒得看，在放量突破前拿着底仓让资金们折腾去

隗尉绍： 估计在熬一个月里面的人走的差不多了……已经走了很多人，我现在进了6成仓位了，剩下等机会再进去

侯宜： 首先量必须要先起来才好办，我现在250手，成本接近16块2了，等趋势出来了再加一倍仓位基本上这票就不动了，后面就算加也以盘中做T为主了

邰宏浴： 我成本高啊18.6上次没有做T……关键是自己不会T，又怕T飞只能拿着！

都副主： 我想请教一下，你们是怎么做到大盘疯狂涨，手里票不涨，心里不着急吗？感觉好像少了几百个亿一样

汤匍幻： 首先你要对自己手上的票的价值心里先有个数，只要是在低估的时候买进的，心里其实就没啥好慌的，跌也只是暂时。在这个基础上分散和仓位管理也很重要，再看好的票也不要把全部仓位全压一只上面，当然如果你的资金量很少那另当别论，适当的分散在几只票上一般都有东边不亮西边亮的情况，这样对稳定心态比较有利。另外就是做点T，做T的对心态平衡也很有妙用，有时候明明股票是跌的，但是你拿部分仓位去做T，哪怕其实赚得不多，整体甚至还是亏的，但是你也会比没做这个T心态要平稳很多（当然如果对自己做T没把握，那还是不建议乱动，万一T失败了直接会心态炸的）。最后就是自己调节心态了，像今天虽然大盘涨了很多，但是其实很多人都是跑输大盘的，如果真的调节不过来，就多去股吧上看看那些跌得惨的票，看看里面的人再对比对比自己，心态就好多了。投资的大忌是贪和恐惧，克服了这些自然就可以淡定操作了

严美序： 没把握就不要T，成本高又能高到哪里去呢，就算19块的成本不也就是五六个点的涨幅就解了吗，看好了就要敢拿，但是一定要控制住仓位，记着你是投资，不是赌博。。。

竺征泌： 明白了，当初我买水井坊47块买的我估计60多抛，这就是心里估值对吧……然后剩下就是坚守！这样

秦冠下： [at=6789345641337428]@油淋淋[/at] 就目前的首商很想听听你见解和分析，

关拳美： 老兄，以我个人来看，首商后面应该还有一波的，而后面这波的行情个人认为不是什么环球概念之类的资产注入，也不是所谓的免税概念什么的，更不是百货行业整个板块的再次爆发，接下来首商要炒就是炒价值重估，因为接下来的步骤马上就是解决同业竞争，要解决同业竞争大方向就是王府井向首商增发收购商业资产。这个动作完成后，首商的资产负债结构剩下就的就是现金和王府井的股票了，而且增发时会对所有的物业进行重估。保守估计物业增值部分应该有七八十亿的，算上首商自身的净现金等价物二十亿左右，合理市值应该在百亿以上，这个时候的首商账上就是王府井的股票和钱了，而且负债基本上为0，面对这样的一家公司，当前77亿的市值显然是低估的。可是现在最关键的问题就是，王府井增发时会按照什么价格去发了。因此，现在的关键问题一个是王府井现在61每股的价格到底有没有水分，第二个是王府井在解决同业竞争前是继续往上走还是会掉下来，王府井掉得越多，首商就越值钱，王府井涨得越多，首商就越亏。我现在也是拿不准王府井的价值到底多少才是合理的，因为搞免税的感觉越来越多了，这个牌照的含金量到底有没有市场预期的这么多呢？不过怎么样也好，在商业股里面，首商应该是接下来最后炒头的一个，因为要实现价值重估一般都只有在出售时才能实现，毫无疑问首商在这点上已经是名牌了，至于后面的环球也好，还是其他的资产注入也好。感觉不确定性还是太大了

瞿女拿： 谢谢兄弟帮我分析的太全面了，说不尽的感谢，这段时间确实太煎熬了，听兄弟的分析心里就有底了，不想赚多就盼着能回到13左右就知足，希望首商出来还能有机会进点天士力，祝兄弟投资顺利，幸福安康！[at=6789345641337428]@油淋淋[/at]

姚外也： 昨天看了你的回复，我昨晚整理了一下思路，感觉心放宽很多了，你在广州工作吗？我在佛山希望有机会能跟您学经验，少走弯路

贾早汪： 对的，一定要把心态调整好，不要买个股票弄得自己整天情绪不好紧张兮兮的。是的，我在广州番禺这边，有机会可以多交流互相学习和分享下，之前去北京参加首商的股东会，也认识了几个很睿智的股友，和他们交流一番真的受益匪浅

满邦乎： 番禺好近，我在佛山顺德，等我忙完工作拜访一下，最近工作有点忙

敖机主： 油哥，你会操作完一支票出来，然后空场选票吗？

瞿夕崇： 什么叫空场选票？你意思是空仓吗？我一般都会手上分散拿四到五支票的，因此基本上没有空仓的时候，仓位低的时候一般维持四五成的总仓位，仓位重的时候会去到八九成的总仓位，一般不会满仓操作。。。

翁分娜： 我一直就拿一只票[摊手][摊手][摊手][摊手][摊手]今年所谓牛市打乱了我的操作，我都是拿一只底部票，今年跳来跳去一分钱没有赚

邵言： [at=6789345641337428]@油淋淋[/at] 兄弟你感觉29号中报对当前的首商影响大吗？现在看成交量萎缩是不是还要盘整的时间会好长时间了啊？

巩皂： 除非是资金量太少，否则还是要做一下组合会比较好，同时分散买几只看好的票可以东边不亮西边亮，对稳定心态还是很有好处的，另外牛市分散持股，熊市集中持股也是一种策略，这样容易享受到板块轮动的好处而不至于手上的票因为没有启动而看着指数上去自己又没钱赚时那种难受，也更有利于拿得住股。其实最理想的状态是自己手上有好几只看好的票，然后一只一只轮着来涨，这样涨了票出掉了可以加仓到还没涨的票上，从组合收益来看往往要比拿一只票的收益还要高，当然啦，也不能太分散了，这个要视个人的资金量来具体情况具体分析

仰研其： 这应该就是男生和女的的差别，我感觉我忙不过来一样，就像人家说的放牛只能放一只了[兴奋][兴奋]一心不能二用这样

桑度夜： 感觉没什么影响，都是预料中的事情，早消化了。而且首商的商业资产都是要往剥离的方向走的，因此更谈不上短期业绩对它的影响了，真正影响的应该是剥离时的评估价（特别是物业价值）和剥离时的对价怎么样。另外兄弟说到的成交量萎缩，这并不是首商一个股票出现的情况，市场绝大部分的股票都萎缩了，您再冷静下来对比一下整个商业板块，首商其实在板块里面走得已经是非常强了，可以说已经是近期商业板块里面走得最强的一只票，原因就是后面的商业资产剥离时产生的资产重估，这在整个商业板块里面是独此一家的（起码目前的情况是这样），因此建议兄弟也不要过于担忧和紧张，大环境是这样个股很难独善其身的，除非你不选择商业股，如果选择的话，我觉得接下来首商应该是板块中的强势品种，当前主要是受到大环境和整个板块都在调整的影响，总不能大盘和板块都不大好的情况下还来个天天逆市拉升吧，那就是妖股了。这段时间不光是首商，我手上另外几只票也大同小异，过山车都坐好几回了，前几天还只赚指数不赚钱，这应该是大部分股票近期都遇到的情况，调整好心态就行了兄弟

扈所炷： 谢谢兄弟耐心的帮我分析解答，我确实有点慌了，想走又有点不甘心，我也想进点天士力，只能等做完首商看看还有没有机会！兄弟谢谢你花费时间帮我

朱纹法： 这段时间天士力走得也不行，我建了个底仓也懒得看了，相比之下首商走得还有激情一些呢。其实如果兄弟你的目标是13的话，个人觉得12块6附近其实已经可以出了，13只是个整数位其实没有实质意义，只是兄弟你自己硬性设置的，个人觉得做股票还是不要算得太精细，有个八九不离十即可

麻侄纣： 多谢兄弟善言，希望首商尽快冲到12元多，我就出了，放过自己，不再受折磨。有资金一定进点天士力，输的是时间不怕，找到绩优股套上一年又何妨！

利官八： 喜欢看你写的东西，有水平[赞][赞][赞]

古娄吏： 油哥，看公告，会不会有大动作了

杜炊上： 就是天士力生物接受辅导的正常流程，这玩意不用公司公告，你要是有兴趣自己登陆上海证监局的网站，一搜天士力生物的辅导进度和情况就全出来了

束眈： 不过根据我的推测，这份总结报告出来以后，基本上可以向上交所递交申请了，也算是一个比较明显的信号吧，我觉得近期可能会有公告出来，一般是递交申请后5个工作日上交所会出是否受理的公告，我判断最快周五就会去递交申请，快的话下周五就有消息出来了，反正拿好就是了，不要被洗出去

唐底： 我今天加了点仓，我也不知道对不对！

燕伉制： 你看东西很透彻，你不是赚钱估计没有人赚钱了……希望以后带带我[微笑][微笑]

桑伍破： 这两天竞价高开5-6个点然后在打压，很明显洗走一些散户，我直接就被鹏鹞环保洗走了[好困惑][好困惑]

龙杭： 拿住控制好仓位就行，量没有出来之前还是要继续震荡洗的，这种公告不能算实质性的利好，毕竟后面还有很多流程，现在连受理环节都没到，估计还要熬一段时间，所以不要一下在把子弹全用光

云扶畜： 做一下T出来，然后就不动了……能问一下你年龄多少吗？好成熟的思维

熊杷丹： 我86的……大一开始实盘，学费没少交，现在的水平相对于一颗老韭菜吧[捂脸]

梁劭岫： 年轻有为，好多金的主了[胜利][胜利]

晏什： 油哥你的主业是做什么工作的？

平纠末： [at=6789345641337428]@油淋淋[/at] 兄弟有时间看看首商，下午一路下跌，心里真慌了，

融凡位： 之前在银行，后来自己出来了。。。。

向易昆： 你年龄也不大啊，为什么可以如此稳重！经历很多故事吗[俏皮][俏皮]

双赴拓： 兄弟，我不知道你是重仓在首商呢还是只是部分仓位在里面，另外当前是盈利还是亏损，情况不同投资策略也应对相对调整，这样心态才能稳定下来。首商可以肯定当前的市值是低于内在价值的，从这点来说首商完全没有问题。而且我在12附近选择清掉大部分的仓位最主要考虑的一点就是王府井的股价问题。当然王府井以后还会不会涨这个没人敢下结论，但是从当前的股价来看，按照去年的收益计算后，市盈率已经超过了46倍，作为大体量的商业百货公司，46倍的估值水平老实说我个人是认为高估的，但是王府井又有一块优势，就是已经拿到了免税的牌照，这个是其他百货企业还没有的优势，这块牌照的含金量就决定了王府井是否值46倍PE的估值，在这点上我是偏向于保守的，主要是因为申请免税的公司越来越多了，牌照的变现价值市场可能过于乐观了。那么在这个前提下，首商按照王府井当前的价格去增发就相对于用高估的王府井股票换首商的物业资产，而且这里面还涉及到首商物业重估后增值部分的税费问题，这两个因素结合起来后，虽然首商的物业重估价值非常高，乐观的话重估价值甚至可能达到百亿，但是被王府井的高价发行一对冲，这种优势就明显下降了，假设王府井的股价在重组后跌一半，等于首商物业重估价值一半都白送给王府井的股东了，因此怎么看当前的首商，个人认为真的不在首商自己，而在于怎么看当前的王府井，从首商自身的情况来看，资产状况、盈利等都没问题，如果不重组，从自身价值来看完全可以匹配七十多亿的市值，但是一旦重组，首商的物业资产就全部变成了王府井的股票，因此最终影响首商的应该王府井的股价了，这点其实也是我在这篇文章中核心思想，因为从我个人的推断看，王府井向首商增发应该是概率比较大的一个重组方向。

昌反包： 让兄弟花这么多时间给我分析，我拿首商好几年了，一直是套起的，解了套我就卖了，没忍住在13元左右我又追进来了，所以目前是被套了，很后悔当时的冲动，做了股市好多年的小韭菜了，真的是很悲伤！都是贪心不足啊……看今天走势担心下周，又不知道啥时能解套出来了，所以哪怕不到13，我亏一点也非常开心出来，再也不碰这只股了！太感谢你了这么说如果王府井能下跌对首商能有助涨功能！？

计手： 现在专职做股票吗？

华角唱： 理论上应该就是这样子的，首商等于是卖资产给王府井，王府井拿自己的股票来作为交换，那么在交易的时候当然是王府井的股价越低对首商越有利了，当然这里也不排除首旅集团有其他的解决同业竞争方案的方式，比方说王府井用现金的方式去买等等。。。首商我就留了点尾仓，也没心思理他了，就当陪大股东赌一把重组和后续的资产注入了，其实当前的首商真心不贵，但是后面重组和资产注入的不确定太高了，这些都直接影响到首商后续的内在价值，综合权衡后才决定减掉大部分仓位的，我个人的风格是比较喜欢确定性高一点的低估品种，最好是能够在低于用极端保守的估值体系下测算的价格去买，就像我用极端的方式测算首商值8块，所以我在当时5块多是闭着眼睛买一样，因为安全边际太高了，而现在的首商，后面要往上走，对重估价值和王府井股价的依赖性太大，这样就显得安全边际不是那么有吸引力了

沙恬烟： 兄弟你这种风格最稳妥，有自己独特选股思路，太让人佩服了，稳赚不赔！我现在就想解套出来，都快折麽吃不下睡不着的，希望兄弟有时间就帮我看看首商有啥意见和建议说说，帮帮我，今天大盘还算平稳，就是不知道首商下午一路下跌，是不是有啥消息了……后悔当初自己太贪又追进来，不会又要站岗几年了吧[大哭]

闻贯委： 油哥，金科文化据说会有一段涨潮期，您有时间帮我看看不，3块的时候潜伏了

季翌崃： 油哥天士力你是不是24走啊准备

慎佟： 你不回复我了[兴奋][兴奋]

裘土牡： 25是我自己的估值判断，在这个价格以下我都不怎么担心，但是上到25以后，策略上我会开始逐步地卖出，当然这里面还要结合整个市场环境，我觉得25的估值计算还是比较保守的谨慎的，按照市场的习惯，一般会惯性继续往上走，所以超过25以后我应该是会边涨边出。还有一种情况就是生物上市比较顺利，如果生物上市比较快和顺利，那我会结合当时生物的市值情况去重新估值，只是打个比方啊，万一生物上市冲了个500亿市值呢，那30也是毛毛雨啦

查冈： 金科主要还是靠炒作的，主要是炒作之前重组的消息，这种票可以适当参与，但是要注意好仓位，不建议太重仓去玩，而且见好就要收了。这种票基本面就没什么好分析的了，主要还是看技术面吧，建议主要看成交量，出现高位放量就要小心了，特别是高位放量收阴线的话就要跑了

扶的池： 金科主要还是靠炒作的，主要是炒作之前重组的消息，这种票可以适当参与，但是要注意好仓位，不建议太重仓去玩，而且见好就要收了。这种票基本面就没什么好分析的了，主要还是看技术面吧，建议主要看成交量，出现高位放量就要小心了，特别是高位放量收阴线的话就要跑了

左欲丁： 消息面上我是没留意到有什么消息，主要还是首商经过六七月份的大涨，有震荡调整的需求，这种事在股票上是常有的，兄弟也不要崩得太紧了，再说首商也没破7月27号的那个调整平台的低点，还是在区间内震荡的。周五是有点破位，但是还不是太厉害，先看看这几天能不能重新回到均线上吧，现在这个价位，感觉割肉也没啥意思，还不如在忍一忍看7月27号那个平台会不会破再说。还是那句老话，调整好心态吧兄弟，控好仓位，股票涨涨跌跌是常态，不要弄得自己生活节奏都乱了，只要价值还在，就没啥好担心的，咋们买套房子，也不会天天看它升了还是跌了对吧

班日俏： 早上跑了，具体还是想操作天力士，后期我想跟上油哥操作，你太有耐心了竟然关注了两年厉害

巫庇沈： 油哥，你觉得以后会变T+0吗？如果T+0，是否还要存在价值投资呢？

莘师： 以后主板估计也慢慢要放开变成注册制，T+0是和国际接轨，我觉得大方向应该是这样的，所以后面很多垃圾股估计会被边缘化，价投应该会越来越受到重视

季旁坦： 以后主板估计也慢慢要放开变成注册制，T+0是和国际接轨，我觉得大方向应该是这样的，所以后面很多垃圾股估计会被边缘化，价投应该会越来越受到重视

空冈艴： 感觉越来越难操作了，T+0的话我觉得对长线来说说不好的

窦正： 当前价位的天士力起码拿在手上会比较安心一点，不像很多其他的票，跌起来不知道底在哪里，现在的市场波动太大了，一不小心又搞个黑天鹅那就真得太伤了，天士力这支票目前还在底部区间，相对涨幅不大，而且内在价值足以支撑当前市值，而短期又有各种反转和股价上涨的积极因素，属于跌跌不了多少，但是涨幅可能会比较大的票，属于风险较低收益较高的类型，所以我比较喜欢，虽然会比较磨人，但起码不用整天提心吊胆啊

慎法朴： 创业板基本不会去碰了我，我喜欢做低位的票，在东方财富认识一个叫狠狠折腾，他操作完东方财富出来就空仓了，定力非常好

刘到： 我判断跟你相反，T+0出来后更加不会去碰波动大的题材股了，反而更加回归企业自身的价值，买进低于内在价值的票拿着等价值回归再卖出应该才是最稳妥的投资方式，那种搞短线的，弄不要一天就亏个四五十。国外一直都是走T+0，但是国外就很少爆炒垃圾和题材股，反而是价值投资备受推崇

乔吉求： 以后低位的票也未必一定会涨了，随着股票的数量越来越多，很多股票会慢慢被边缘化的，没有内在价值支撑的票，哪怕是在历史低位可能也未必可以起来了。在这个市场心态是第一的，看准了才下手，看不准的宁愿不赚也不要去贪

满岐： 真没有想到兄弟今天还会来给我留言哈，太感谢了，现在心态确实不好，不过看到你说只要价值还在，心里还好受一点，只要能再次让我解套出来，就很知足了，输点时间不怕，因为我有自知之明，啥都不懂，输点时间很正常，只要首商的基本面没有变，价值不变，还是有希望解套出来的，谢谢兄弟安慰我，确实不那么恐慌了，很感谢[at=6789345641337428]@油淋淋[/at]

阙禾奎： 明白了，神雾环保我之前买了点，看不对劲亏500走了

湛考： 政策改革了之后我感觉我很迷茫，因为适应了现在，难啊

杨十： 每次跟你聊完就更加有信心拿着天力士，说好了这个票出来，一起喝个茶认识一下

满皎烈： 好的呀！

宿印艮： 早点认识你就好了，也不致于走那么多弯路……

乐笙子： 买了康泰吗？刺激了一地啊……

戚料： 新股上市第一天哪里敢玩啊。。。。捷强倒是150卖了，也满足了。。。

雍便非： 你中签啦

齐畏： 油哥为什么蚂蚁上市那么快，辅导完据说9-10月就上市咯

居外切： 估计绿色通道之类的吧，像之前中芯国际一样，新股发得节奏确实太快了，成交量不能同步放大估计以后真的很多票要被边缘化了

桂吟阡： 我发现我特不喜欢环保，很危险感觉

苍洛付： 环保我也不喜欢，包括工程类的企业我都不怎么感冒，主要是要垫资，很多都是高杠杠经营，盈利质量也差，很多都是纸面富贵

别呈姚： 个人愚见认为这种可能性很低，要是将王府井装进首商，免税牌照正常不会给王府井而会给到首商。否则以王府井重估后的价值再加上免税牌照的价值，以当前首商的股价去增发将产生极大的稀释，不光是首商的中小股东不同意，估计连证监都过不了。另外从王府井扩张和首商保守的经营路线来看，这种可能性也微乎其微，当然这些都只是我个人的猜测，最终怎么样走还是有不确定性的，但大概率来看，应该是大并小，王府井向首商增发的可能性较大