从3月20日投资者说明会到2020年一季度快报你应该读那些内容

养自在

(发表于: 广汇物流股吧更新时间: 2020-09-30 16:08:09)

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从3月20日投资者说明会到2020年一季度快报你应该读那些内容

在投资者说明会上，广汇物流高管是这样表述的: 新冠肺炎疫情短期内给公司经营造成了一定影响。北站冷链物流基地仓储区正常运营；公司下属四川、桂林房地产项目开发和销售由于疫情影响，工作进度出现了停顿，现已全面复工复产；美居物流园 3 月 11 日才全面开园，园区租金回收会有一定延缓。本次疫情对公司的影响有限，一季度是新疆建筑施工冬休期，且公司房地产项目所在地区疫情好转后，预计由于刚性需求会出现快速的反弹和恢复；冬季为新疆建材市场传统淡季，北站冷链物流基地为新开业项目，处于初步运营阶段，本次疫情对项目运营影响有限。鉴于公司现金流充裕，疫情短期的影响不会对公司经营造成持续、重大的影响。

从快报看，公司经受住疫情的考验，业绩不但没有下滑;净利润还有增长。分析数据背后的涵义是最重要的。先分析快报，看似增长净利润增长不多，才20%多点。其实在疫情阶段财报，不能按平常状态解读。给建材商厦客户租金减免，二份和三月份大部分时间，房屋销售是停止的。2019年建材市场租金收入是四个亿，一个一度一个亿。租金至少要减免3000万元以上，没有疫情应该贡献2000万以上的利润。有些职工不上班还要开工资。由于疫情会，额外支出了以前没有的费用，比方说给建材商厦每天消毒等，冷库的储存产品有很大一部分最初是计划卖给企业和宾馆的客户。由于疫情的关系，工厂停工、宾馆歇业。现在全国疫情基本控制住了。二季度生产和生活已经基本恢复正常。

去年下半年开始，回购、分红、理财和对外投资。伴随是公司一系列公告。回购花了3.5亿，净利润8个多亿，分红接近6个亿，78%盈利都分给股东了，购买理财产品用了8.16亿元。疫情阶段现金为王，有充足的现金就有更多的机会，记住贷款资金是不能购买理财产品。

新疆交建公布了对外投资公告，合作方有广汇物流，22.08%对应的资金是5.3亿，而广汇物流注册资本金的比例是18.92%对应的资金是4.4亿。所有这些都是要用自有资金。二期冷库7亿募集资金没有使用，可以买理财产品，但不能用于对外投资。

将淖铁路建设公司，注册资本，要用4.4亿是不能用贷款资金的，公司成立后资本金需要一次性注入。新公司账面上必须有现金，否则银行是不会给贷款，建铁路前期花钱很多。回购和分红已经基本上把近年利润用的差不多了。从大量购买理财产品看，公司现金流还是很多的。7个亿的募集资金是建冷库的，不能对外投资的，看来4月份公司挣了很多钱。

奉劝小散多读信息披露，不要把时间用到不正确的思路上，比如限售股票解禁后的抛售，9倍市盈率，大股东一定不会卖的，即使将来股票高估，一般情况也是不会卖的，大股东的回报主要来自分红。股价即使被外部股东炒高了，可以通过定向增发融资来解决。因为公司现在正处于高速发展初期。只有无知的小散，才整天关心解禁股流通后会卖的事。

　　解禁是利空是被媒体妖魔化了。其实股东之间的交易跟公司价值评估无关。佛迪利亚尼与米勒理论;一家公司的市场价值并不受到其资本机构的影响。佛迪利亚尼与米勒理论是获得若贝尔奖的成果。

小散老是关注股东人数的变化，其实是很蠢的。疫情下来，不受影响的公司真的不多。过去不受关注机构，不等于今后机构不关注。

在投资者说明会上，公司高管说：不考虑阶段性房地产开发业务，公司主营业务为物流。公司美居物流园是新疆区域重要的以娱乐休闲、时尚购物、家居建材的展示销售、商贸流通及家装体验于一体的综合性物流园。与行业龙头相比，公司的差异化优势：一、区位优势：公司深耕新疆区域，位于新疆首府乌鲁木齐市苏州路，距离高铁站 5 公里，距离机场 12 公里，拥有一流的交通条件和突出的区位优势，是乌鲁木齐市城北重要的商业中心，具有较好的人气和较高的商业价值。二、品牌形象优势：经过在新疆家居建材商贸流通行业多年的精耕细作，美居物流园取得了较好的社会效益和经济效益，积累了丰富的家居卖场运营经验,树立了良好的口碑和声誉。三、持续创新能力：在园区原有家居建材租赁经营的基础上，美居物流园通过改造 K、L 座，成功打造了时尚街区“KL 星品汇”，注入了以“星座、动漫、二次元”等时尚社交元素为主的全新体验式商业业态；加速商业保理、供应链金融与美居物流园业务创新融合，不断促进物流园服务升级、业态升级，促进公司由传统家居建材物流园经营向现代综合物流园转变。四、北站冷链物流基地项目优势：正在建设的冷链物流项目位于乌鲁木齐重点打造的丝绸之路经济带国际物流中心的核心区域——乌鲁木齐北站，计划打造新疆一流、国内领先的集智能冷链仓储中心、定制仓储中心、物流信息服务中心、城市配送中心及配套商业为一体的智慧型综合物流基地。2019 年底，项目一期已经建成并开业运营。公司将持续推进物流主业做大做强，为公司成功打造“一带一路”重要节点领先的供应链平台运营商奠定基础。

房地产还继续做，冷链物流开始产生效益。开闸放水对房地产是利好。

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寿怡

2019年建材市场租金收入是四个亿，一个一季度一个亿。租金至少要减免3000万元以上，没有疫情应该贡献2000万以上的利润。

2020-04-19 23:26:16
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景毕秦

傻吊:季报不需要财务审计。

羿眼芽：不需审计，也没有必要造假。真金白银大比例分给你了。向你这种心里阴暗的人最好滚蛋。

申讨绅：王八蛋

2020-04-20 07:47:44
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宁知型

像你这样的应该滚蛋奥

仰押咱：啥b

2020-04-20 08:52:26
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时洪炉

解禁是利空是被媒体妖魔化了。其实股东之间的交易跟公司价值评估无关。佛迪利亚尼与米勒理论;一家公司的市场价值并不受到其资本结构的影响。佛迪利亚尼与米勒理论是获得若贝尔奖的成果。

都条儿：对的

2020-04-20 10:26:33
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浦益

[怒]

2020-04-21 09:59:13
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薛崎婚

[怒]

2020-04-21 10:01:05
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杨借

[怒]

2020-04-21 12:38:47
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习伍巾

[怒]

强宣中：王八蛋又出来了

2020-04-22 19:57:36
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甄移野

骂得对的、在别人帖子里乱咬人、还在分红前一个月内到处误导别人买入。

2020-04-22 20:39:27
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祖什

一个房地产公司按一季度10多倍市盈率你给我说低估

侯娱：你读懂年报了吗

2020-04-22 21:03:58
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屠族

看营收呀，28亿有23亿是商品房销售，如果是和顺丰～圆通韵达一样正儿八经的物流，怎么可能8～10倍市盈率

2020-04-22 23:43:48
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锺鸟弋

[怒]

2020-04-23 00:26:23
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褚们毕

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2020-04-23 09:31:53
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别岑非

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2020-04-23 10:01:56
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秋界

所以说房地产为主业的公司10多倍市盈率不低了

廖曲末：你懂个屁，公司名字叫什么。最重要的年报你读了吗！

2020-04-23 11:11:13
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廖叙

[怒]

2020-04-23 11:37:28
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郝思崧

什么读不读懂，你告诉我物流业有几个亿营收，商品房销售有多少，名字叫什么不是由公司到工商随便改

浦未便：你公告读懂再说

2020-04-23 13:15:08
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红化中

[怒]

2020-04-23 15:53:48
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景希

[怒]

2020-04-23 19:47:36
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乌员豆

[怒]

2020-04-23 20:04:40
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