国风最新分析

巩牲屯

(发表于: 国风塑业股吧更新时间: 2020-10-05 13:40:22)

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国风最新分析

前段时间，我分析的重点是：《展望下一次增发》，并提出一个关键问题：在增发时大股东以什么形式出资？是现金，还是其他资产？

现在答案已经明了：790吨pi膜增发重启，大股东以现金认购不低于2.5亿元。

接下来，关注的重点有3个。

（1）增发价。

融资金额已确定9亿，增发价高低决定增发股数，从而影响每股收益。

（2）业绩预测。

合肥市年产15万吨新型高分子膜材料 (安徽国风塑业股份有限公司)

项目描述:

包括年产预涂膜3万吨，BOPP膜5万吨，年产BOPET膜2.4万吨，以及电容膜，其他塑料母料等总共15万吨。

保守预计产值10亿元，利润1亿元。项目资金主要来自于上一次预涂膜增发，没有财务压力，项目在2019年底已基本通过竣工验收，2020年开始贡献利润。

此次增发790吨pi膜项目，预计新增利润1亿元。建设期3年，没有财务压力，未来3年业绩每年增长。

4万吨木塑新材料项目，达产后产值4亿元，目前毛利20％，随着产能增长，参考同行业木塑企业毛利率，国风木塑毛利有望提升到25％到30％，预计年利润1亿元。（当木塑子公司年利润达到一亿元，就有单独上市可能，通过募集资金把产能扩大到10万吨以上。）

以上3项主业合计，3年后国风年利润3亿元。

若此次6元增发1.5亿股，总股本8.89亿，

3年后每股收益0.337元。

若此次4元增发2.25亿股，总股本9.64亿，

3年后每股收益0.311元。

保守预测未来3年国风因主营利润获得的每股收益：

2020年每股收益0.10元

2021年每股收益0.20元

2022年每股收益0.30元。

以上业绩预测不包括芜湖塑胶子公司，部分pi膜募集资金尚未投入时的银行理财利息收入，高新产业政府补贴等其他收入。

（3）创投收入：参股35％国耀资本。

我们曾寄希望于在pi膜项目增发时，大股东注入优质创投资产，目前看，这个预期没有实现。今后创投这一块要看国耀资本的盈利能力和给股东的分红回报。

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荀堆

稳健投资的两个要素（一）安全边际股市里每股收益一毛钱的，股价可以炒到几十元。主要是因为流通市值小，大资金买入造成股票供需失衡，股价大幅上涨。作为稳健投资者，除了享受大资金推升股价带来的超额收益，还需注意股票内在价值：如果一只股票一直没有大资金买入，最起码拿分红也要值得。国风现在5元股价，对应未来3年每股收益：0.10元，0.20元，0.30元，已具备安全边际。（二）高成长性国风成长性主要来自3个方面：（1）透明pi膜不仅用于柔性屏，还用于柔性薄膜太阳能电池。以pi膜为基材的柔性薄膜太阳能电池就像一张纸，可以任意折叠，贴在物体表面，接收到太阳光后就可发电蓄电。柔性薄膜太阳能电池对透明pi膜的需求是柔性屏的10倍以上。未来产能扩张的空间极大，前途不可估量。（2）环保木塑拥有资源循环和节能环保的特性，木材替代概念，美丽中国概念，毛利率高达20％-30％，现有产能3万吨，一旦成为主流基础材料，未来产能扩张空间在30万吨以上，利润近10亿之巨，不可小视，且有分拆上市可能。（3）参股35％国耀资本国耀资本主要受托各类与合肥市各县区合作的天使投资基金和其他合作基金，目前已发起设立并受托管理了蜀山金创天使投资基金、肥西县天使投资基金、庐阳区天使投资基金、合肥大数据天使投资基金、长丰天使投资基金、阜阳福和天使基金等多只县区天使基金，并已投资了砺剑防务、中科九曜、耀安科技等多家具有自主知识产权，具有成长潜力的科技型初创企业。

施砂：个人判断：股东大会前不会怎么涨，不符合十大股东的利益。作为十大股东，肯定想增发价格越低越好。加上此股是融资融券标的股，主力通过做空是一样赚钱的。基于以上两点，指望着股东大会前大涨不现实[微笑]

2020-04-04 15:35:05
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万巫执

由于未来10年pi膜和木塑市场空间极大，国风每隔3年会出现一次跨越式增长。从2022年开始到2025年，国风每年用利润滚动扩张产能。预计2025年，市场需求井喷，仅靠利润已无法满足产能扩张，可能还会有一次融资。预测如下： 2022年底， pi膜产能800吨，木塑产能4万吨，加其他薄膜，总利润3亿。 2025年底，pi膜产能1600吨，木塑产能10万吨，加其他薄膜，总利润6亿。 2028年底，pi膜产能3200吨，木塑产能30万吨，加其他薄膜，总利润15亿。

2020-04-06 11:11:50
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包挺申

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2020-04-07 09:57:44
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戴彪

我对国风的价值很清楚。作为价值投资者，我会把国风带到10元，10元以上，我就不出来发言了。[微笑]

陶流岳：不能啊，要多发言，我们新人可以学习一下[鼓掌]

祁希息：国风未来走向可以参考我的预测模型[微笑] 2022年市值150亿 2025年市值300亿 2028年市值750亿

向屋：天天说，有意思吗？有多远走多远，碍眼。

2020-04-07 10:07:59
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宦芳畏

[大笑]

2020-04-07 12:25:21
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翟徒

[胜利]

2020-04-07 16:22:14
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鲍讼佛

大股东持股占比仅仅27.74，未来的日子提高占比，估计要到40以上，直接在二级市场上买的可能很小。增发是一个，资产注入是一个，但因为身为大股东的原因，在这两种方法上不会有投票权，所以，决定增发和资产注入的决定权在除了国资委之外的十大股东手中，国资委和十大股东之间的博奕就非常重要(我等小散户不考虑)。现在抛出来的增发方案，决定了增发价不可能低于现价，但太高了，增发方案会无限期搁置(国资委可不是傻的)。具体什么价增发，嘿嘿嘿，当我什么都没说

2020-04-07 23:02:37
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姜西卷

在投票决定增发的股东大会召开之前，管理层会与9大股东进行充分沟通，避免出现上次增发被否决的情况出现。沟通越充分，增发就会顺利进行，但这需要时间。我们要有耐心，往后的一段时间要密切关注成交量与股价的变化，该收手时该收手，该出手时就出手。顺便踩踩踩蒙神棍，这个家伙说333甚至250买国风，怎么458就急不可耐的买了？自己掌嘴，也不知痛不痛。

姚抑制：还是老兄考虑周全[赞]

2020-04-07 23:49:18
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步保於

因为国风吧有qianzai，胡说八道的骗子就没有立足之地。

2020-04-09 09:58:19
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黎冕

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2020-04-09 11:03:21
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湛弋

国风科技实际上，国风塑业已经是科技股，已从传统包装薄膜向高端功能薄膜成功转型。

2020-04-09 12:11:21
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李累桑

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2020-04-09 13:30:11
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司斗忘

[大笑]

2020-04-09 18:02:52
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颜屏

好股多的是？不存在的。股市里，要么就是估值高的绩优股，要么就是基本面没有好转希望的绩差股，还有就是随时可能爆雷的问题股。像国风这种基本面进入高成长的低估值股票，屈指可数。

2020-04-10 13:31:03
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扈佳吾

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2020-04-10 16:19:14
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翁抗畔

柔性屏牛，国风pi膜必牛。

2020-04-13 09:42:04
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蔚叮入

来陪下兄弟

吕从玎：谢谢[大笑]

2020-04-13 11:13:50
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季此

国风当前博弈要点：国风现在有主力，标记为肉食者A。未来增发进来的也是主力，标记为肉食者B。如果A和B是盟友，A会帮助B压住股价，低价增发更有利于B。如果A和B不是盟友，A不会愿意让新进的B比自己的成本更低，A会尽可能拉升股价提高B的成本。 A拉升股价的底气来自于国风的基本面符合：低估值，高成长。

2020-04-14 09:24:22
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伊光姚

为国风点赞 2020年一季度预盈890万元至1,100万元，比上年同期增长100%至150%，主要原因是报告期内公司经营性利润较上年同期大幅增长。在疫情影响下，国风一季度能收获这样的业绩，为国风点赞。同时也验证了我对国风未来业绩预测的科学性和准确性。

2020-04-15 09:16:16
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逄完

作为价值投资者，我会把国风带到10元。 10元以后，不再发言。

祖什：我不懂得去了解其资料或消息,也没时间去看.但这次在2号又入了眼,后三天我喜欢它来了喜鹊闹梅就入场,明天回下也正常.

2020-04-15 15:22:29
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