目标价4倍的国之重器——康拓红外！

伍生久

(发表于: 康拓红外股吧更新时间: 2020-09-20 14:13:05)

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目标价4倍的国之重器——康拓红外！

来看一下康拓红外的子公司做芯片是什么水平，这是官网截图。

另外做出了一款限制出口产品。这个逻辑很好理解，苏联都没有这技术，所以才要限制。

这个小公司技术可以这么牛的原因是，背靠中国航天集团。中国航天科技集团是其实际控制人。

公司近期还有一次股权转让，受让方是中国空间技术研究院，也是隶属中国航天集团的。有多牛这里不多提，百度一搜就有了。我们不难分析出，康拓红外及子公司是中航科重点扶持对象，需要采购产品，一方面别人很难有这技术，另一方面肯定自己亲儿子优先。这意味着轩宇空间在宇航芯片这块市场几乎处于垄断状态。这部分业务怎么估值呢，我们通常根据营业收入来。2019年轩宇空间向航科集团销售收入为4.69亿，占同类业务比例约80%，全年营收大约是5.8亿。根据轩宇空间的业绩承诺，轩宇空间2019年、2020年、2021年度的承诺净利润分别不低于6,415.81万元、8,404.51万元和9,755.70万元2021年比2019年的净利润增速为52%，我们可以反推，2021年的营收为8.8亿。当然，有券商分析说业绩承诺偏保守，大概率超额完成，这个不管，我们就按8.8亿算。景嘉微，即非国资控股也非行业垄断，有核心技术，营收4亿估值200亿，市值=营收*20；圣邦科技，非国资控股行业垄断，有核心技术，市值=营收*25；紫光国微，国资控股非行业垄断，技术一般，市值=营收*11。轩宇空间国资控股，行业垄断，有核心技术。对比以上三个给15是偏低的，我们就给15，对应19年估值87亿，对应21年估值132亿。

下一个，轩宇智能。这个是主要做机器人的了，官网截图。

今年轩宇智能总营收大约是5亿，我们A股的机器人公司，营收峰值是30亿，现在市值223，大约是营收7.4倍。

轩宇智能有很多智能停车，智能制造之类的高科技业务。加上市值小发展空间大，估值本不应低于机器人，我们还是按保守的来。

给5倍，估值25亿。这个业绩承诺就有点高了，21年是19年的一倍，对应21年估值50亿。

最后康拓红外的主营业务，资料显示这部分也是不错的业务

按券商的研报目标价，保守大约在30亿左右。我们再保守一点，算上资产注入预期，给20亿。

我们综合得出，按最保守的预期，2019年公司合理市值应为 87+25+20=132亿。2021年公司合理市值应为 132+50+20=202亿由于我们的对标估值都足够保守，假设牛市依然延续。乐观的情况这个估值还有一倍的提升空间，也就是2021年达到400亿市值。目前市值97亿，对应现价空间为4倍。我们发现它同时具备了上文所提四大题材的叠加。科技板块补涨；股权转让概念；机器人概念；军工概念。价值重估，顶尖科技，风口指引。

底部打压即将结束，一飞冲天即将到来！

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林耳弋

疯人院跑出来的

2020-07-13 07:16:12
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皮顶秦

国有股东减持，钱不会到私人的口袋！这次是为了科研院所改制，估计是为了引进阿里腾讯这种战略投资者！

2020-07-13 09:21:24
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须未忝

吹牛

2020-07-13 14:10:32
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郭纽

不用多说了，洗盘结束。主升浪开启！明日涨停！

2020-07-14 23:34:43
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湛康

这么牛逼，大股东减持干嘛

2020-07-16 06:43:55
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融吴耘

今天跌好惨14守的住不？

2020-07-16 21:35:15
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毛伎巨

[买入]

2020-08-06 05:20:55
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伏派

垃圾没有用你这个图已经发了e片了多发大家都知道你是拖我昨天清仓了你们大家保重别被骗子骗到头发掉了一地哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈或或

2020-08-06 07:43:28
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尚克玄

说得好，分析透彻！

2020-08-06 08:42:03
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匡桐妇

有个问题一直困扰，北斗芯片28nm的量产制造是北斗星通，轩宇空间的做什么？公开资料查不到？

卢冠姚：查不到就对了，如果都查到了这个价位还买得到吗，国家重器设秘单位还有多少密密一般人是不会知道地

2020-08-06 09:50:45
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锺泌婆

[护城河]

2020-08-11 16:28:52
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扶倩兼

你发这个垃圾有意思吗这表示你本人是垃圾无聊

2020-08-11 16:32:18
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锺回虔

你人品有问题

阮巷：就一个托，千万别当真！！

2020-08-11 16:32:37
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阙妆畏

挣一个扳走了，太幸运

2020-08-11 18:30:43
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左彦

[护城河]

2020-08-16 23:58:43
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诸恫股

中国航天科技集团8月15日消息，8月14日，中国航天科技集团有限公司五院召开宇航系统总体重组暨改革单位成立大会。

苏耶肉：你这，都涨了15个点了的新闻了~

2020-08-18 03:38:33
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僪佯伍

200MH还高性能？真懂！

甄庶：航天机电业绩亏损，股票张飞了，康拓红外业绩增长，涨停不了，股民怎么了

2020-08-18 05:51:45
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吕从玎

打脸了吧，半年销售收入还不到2.5亿，太低了！

2020-08-18 06:00:04
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倪秀免

原来是这么牛的芯片和集成电路股啊，明天再买一点点。

2020-08-18 17:15:53
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倪取盆

[财神]

2020-08-31 18:54:54
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