浅谈华兰疫苗与百克生物百克生物，顺利开盘上市交易，百克生物是长春高新子公司，分拆

居剪炙

(发表于: 华兰生物股吧更新时间: 2021-07-18 16:45:35)

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浅谈华兰疫苗与百克生物百克生物，顺利开盘上市交易，百克生物是长春高新子公司，分拆

浅谈华兰疫苗与百克生物百克生物，顺利开盘上市交易，百克生物是长春高新子公司，分拆上市，母公司股份占比41.54%（分拆后）当日收盘价118.5元，暴涨226%，总市值为489.2亿，流通市值为37.24亿，20年净利润4亿，ROE为29.32%，净利率为29.02%，净利润增速为89.23%，市盈率（TTM）为115。来对比一下华兰疫苗，为华兰生物子公司，目前在分拆过程中，母公司占比68.18%（上市后），20年扣非净利润为8.99亿，ROE为53.63%，净利率为37%，净利润增速为145%，仅从数据来看，各项指标均优于百克生物，那么华兰疫苗市值会给到多少？疫苗预计发行价格为63元，静态PE为24.5，这要是给115倍PE，股价为292，市值为1168亿。当然，这只是猜测，最终还要市场说了算。另外一个不同的地方在于，子公司对母公司的影响力完全不在一个层面上，首先是持股份额不同，其次是子公司归属母公司的利润，在母公司总利润的份额不同。长春高新约为5.7%，华兰生物约为45%。长春高新市值1600亿，华兰生物670亿。这也可以片面的理解为疫苗利润增速100%，华兰生物的增速45%。如果分拆不成功，会是什么结果？首先是高瓴和晨壹退还股份，把出的20亿收回来，那么疫苗需要的融资怎么解决？估计就是定增了。是定增更容易接受，还是分拆更容易接受？估计是定增吧，因为毕竟定增价格低不了，公司也不愿意贱卖股份，这样可以带动华兰股价上涨，但是同样会被稀释股份，只不过你可以卖了有人，有利于快速变现，另外就是这个定增周期很长，不灵活。而分拆上市，更趋向于长期投资回报，因为我们没有直接持有疫苗的股份。不过分拆上市后，疫苗给了高估值后，母公司可以慢慢高价减持嘛，利润都是华兰的，如果赚钱的股份不想出售，还可以质押，还可以增发，总之融资渠道更灵活了，从发行的份额来看，公司是不想出售更多的股份的，因为真的很赚钱。另外这个推算的估值是否准确，是否会在华兰生物股价上提现？未知了，欢迎大家留言交流，欢迎理性拍砖。$百克生物(SH688276)$$华兰生物(SZ002007)$

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麴娱武

要不是小姐姐，我才不会点开这个帖子

支恫强： [偷笑]真像了

2021-06-28 10:54:48
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茅高砂

兰兰是医生！

2021-06-28 14:51:29
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慎迅

是我喜欢的类型

2021-06-28 19:18:08
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马晏

不想奋斗了，姐姐

罗也浩：实力不允许呀

2021-07-01 22:22:30
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章沐式

姐姐你一晒自拍都不能认真看分析了

荀委倒： [囧]

2021-07-02 14:34:03
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米炊

小美女，你华兰栽了吧

何仕炭： [囧]

2021-07-02 14:54:54
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郁友崃

特别一提流感疫苗今年早二个月生产，有需求，不然像去年预约好一个多月才接种。今年决不会。所以华兰今年流感疫苗定产提前二个月，六月份开始生产

怀刊悄：鑫哥很专业[献花][献花]，感谢分享

寇巳胖：不客气，因为华兰09年该股从33元多进入80元上方出来，满满的爱，所以这么多年很少华兰空仓。19年开仓华兰没有离开过，上下做过几波，目前留下3千，负28元多/股。不动也不看了，只是复盘看一下。等待7~8月份批文下达折分+代工俄罗斯疫苗。估计，如果疫苗80元/股会参与，超过1百不碰。(子公司市值超华兰是不正常的~目前)

阮玖吏： [呲牙]谢谢

2021-07-03 16:21:44
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危梧匠

是个美女

堵言春： [偷笑]

2021-07-08 22:34:14
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杜皋

这个眼角一颗黑痣从像学角度是风流标注，也有人称色痣。快就近在医院做了吧！！[大笑]

2021-07-09 08:49:16
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尚珏

小烧货

勾松半：它其实是个男的

2021-07-09 09:44:35
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焦呢崔

虽然我没割肉，每次蝴蝶出来都是大波动，一个托

容步车：我有这么大能量？真是抬举了

2021-07-09 09:58:09
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伊晃条

眼睛比手好看多了

唐畏烟： [滴汗]

2021-07-09 10:36:18
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厍洋

小美女，还在期待华兰吗？感觉它软的不是一般了，下行无底啊[捂脸]

何双乳： [捂脸] 坚持并且坚信

2021-07-09 12:26:07
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那垂

把大家带到沟里了，已在车祸现场

2021-07-09 12:49:08
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羿段凹

口罩拿掉啊

2021-07-09 13:14:57
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满岐

兰兰今天加仓了吗

僪枕乾： T了一下，36卖，35.6买了。

2021-07-09 14:11:33
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计手

你厉害[赞]华兰应该给你个奖，最信任奖[大笑]

扈耕纾： [偷笑]信任是信任，也得看公司表现呀，股东这么信任公司，公司应该尽全力做好，提升业绩，提升利润，回报股东。

2021-07-09 16:00:24
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