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最近新能源电池很火，以宁德时代为代表，不断创出新高，带领整个产业链牛股，妖股频出，已经有去年白酒的疯狂模样，有股友让我也谈谈新安的新能源，俺们也不只是有机硅和草甘膦。新能源的话题太广，一时半会说不清，就一直耽搁了很久。

实际上新安的有机硅已经在开拓新能源市场，还包括医药，食品，五G等等各个新兴朝阳行业，芯片，太阳能都是硅片的终极应用，包括国民群情激奋要下大力气搞光刻机。

可是我们基础材料高端电子级生产芯片的硅片一样不能供应，光刻胶也不能生产，如果我们也有日本信越这样的有机硅巨头，大部分芯片的硅片，做芯片用的光刻胶都是他生产的，在整个半导体关键供应链里占有一席之地，美国还敢轻易断供光刻机？

所以发展民族工业是个系统性工程，需要千千万万个基础优秀企业的辅助，最终才能采摘到那个皇冠上的明珠，而不是连基础工业都不优秀，一窝蜂去采最高端的东西，那根本就是好高骛远。

新能源是中国会大力发展的一个方向，作为一个人口大国能源是紧缺的，中国主流的能源石油60%以上需要进口，所以解决制约中国经济发展瓶颈的能源，肯定需要突破。

新能源不只是锂电池，虽然他能代替石油的消耗，新能源包括一系列的可再生能源（比如光伏，风能，潮汐能等等），并且与之配套的使用再生能源的产品（目前大户主要是汽车）

所以新能源将是未来好几年中国A股的主要方向，这里面会出现一大批领军企业，这个范围太广就不展开论述，今天主要琢磨一下锂电池

当然所有的论述都是为了挖掘有可能受益的企业，在这之前我们必须了解一个产业链受益的基本流程：

第一受益的是最早开发的概念龙头，因为新生事物，所以会给予很多成熟企业看不懂的估值，比如10多年前暴涨的比亚迪。

第二受益的是有关键龙头核心产品的企业，比如现在宁德时代。

第三受益的是随着产品被广泛接受，销量增加，供需矛盾出现，利润逐渐向上游原材料转移，所以目前我们需要挖掘的是上游的有科技含量的企业，而不是估值相对比较高的终端企业，相同的例子可以看到当初的苹果产业链，利润也是逐步从终端的产品向上游蔓延，出现了很多显示屏，射频，元器件的大牛股，但是有个前提就是你所在的企业必须是细分行业的龙头，非你莫属。

锂电池的原材料成本由4个部分组成正极材料（成本占比45%），负极材料（成本占比7%~19%），隔膜（成本15%左右），电解液（成本占比15%左右）

这里面的正极材料锂是主要大头，主流的材料是三元正极和磷酸铁锂，三元正极容量更高，但是成本也更贵，技术还不完善，高端汽车用的多，磷酸铁锂相对成熟，但是理论电池容量更低，低端新能源车用的多。

除了负极材料，另外三个都要用到锂，锂是主要材料，所以A股名字只要有个锂的都涨上天了，电解液龙头石大胜华也上天了，可以说锂电池直接供应原材料的企业全都上天。

现在资金已经开始挖掘更上游的供应链，比如磷酸铁锂，不是还有个磷吗，结果上个星期兴发集团涨停了，他有磷啊，估计下一步就有可能要挖掘隔膜了（隔膜是化工企业应用之一）

相比其他三种成本，负极材料企业相对稳定，负极目前主流的就是碳，而且在比较长的一段时间都不会有所改变，碳材料获得相对容易，又是高耗能，所以基本上就是国内在生产，占了全球产量80%以上，而且垄断在几家主流企业里面， A股里面有中国宝安的贝特瑞，杉杉股份。

但是碳极材料目前实际情况已经接近理论上的上限，负极石墨的的最高 370ah /g，对于现有的车来讲，已经做不出更高的比容了，但是硅这个材料理论可以达到 4200 ah/k，是他的整整10倍，只是硅材料有它的缺陷，比如在充电过程中会膨胀，第1次充电的能效比下降等等，所以目前纯硅还不太现实，都是在碳里面添加纳米级的硅

所以在可以预见的未来，高性能肯定是必然的，硅基材料很有可能成为主流，就如同隆基股份当初选择有种种缺陷，但是更高性能的单晶硅，而不是选择多晶硅一样，现在他的股价很明显就打败了选择多晶硅的协鑫集成，科技的进步总是能克服缺陷，但是理论上限确无法突破

所以上个星期五因为磷酸铁锂中的磷而涨停的兴发股份，就是因为三元材料的价格贵，技术不成熟，而选择了相对成熟的磷酸铁锂，我只能说他是协鑫集成，就如同当初的多晶硅和单晶硅之争，在单晶硅成本和技术迟迟不能突破，单多之争接近10多年，市场市场无奈选择大批量的生产技术成熟，低成本，但是有上限的多晶硅，这其中就包括协鑫集成，可是隆基股份在背后默默研发，坚定不移研发单晶硅，不上多晶硅，10年如一才换来了今天的如日中天

硅碳负极材料的成功应用，会带动高性能正极材料的应用，就会降低低性能的磷酸铁锂用量，或者说后续高性能正极材料的应用也会带动硅碳负极材料的应用

东北证券认为，锂电池负极从石墨体系到硅基负极将是未来的升级方向。随着动力电池能量密度要求的提高，硅碳负极搭配高镍三元材料的体系成为发展趋势。未来两年，随着高镍三元材料技术逐渐成熟，硅碳负极的产业化即将到来。

年初上汽集团智己汽车项目也传来重磅消息。媒体称智己汽车正在与宁德时代共同开发“掺硅补锂电芯”技术，这款电池的能量密度较现在行业领先水平将高出30%-40%，最高可实现约1000km的续航、20万公里零衰减，产品将在未来5年内陆续推向市场。

目前特斯拉model3已经全部使用硅碳负极作为其动力电池的负极材料，未来其他中高端系列也将陆续转换体系，将带动全球动力电池厂商加快硅碳负极研发和导入。在新能源汽车技术的不断进步和下游需求的提升促进下，2022年硅碳材料在动力电池负极材料中的渗透率将达40%。

参考当前硅碳负极材料市场售价水平，机构按照负极材料中掺杂10%左右的硅碳负极，预测未来3~5年随着渗透率提升，硅碳负极可拥有的市场空间大约为50亿左右。

硅基负极材料需求增长趋势

目前A股相关上市公司中，只有中国宝安的子公司贝特瑞为实现了产业化量产，主要客户包括松下等世界级企业，间接导入特斯拉，份额超过一半，他硅碳负极技术已经开发到第四代（主要是不同的掺硅比例，还不涉及到更高端的技术），产能1万吨，出货量3000吨，剩下的公司都是雷声大雨点小，都在实验室呆着，没有什么产品出来

2020年8月6日，新安集团与上海大学 （浙江嘉兴）新兴产业研究院以书面方式签署《战略合作协议》。公司经营层在出资不超过5000万元人民币的额度内，与上海大学嘉兴研究院成立合资公司（新安股份持股比例不低于50%）

根据合作协议，合作双方聚焦国家战略及产业重大需求，围绕以纳米技术为核心的新材料，开展科技创新及成果转化工作，包括但不限于：在纳米结构材料、碳硅复合材料、杂化复合功能材料、特种聚合物材料等方面开展新产品、新技术、新工艺和新装备的研究及产业化建设。

进日有投资者在上证互动易上询问公司，公司的硅碳负极材料怎么样了？

7月2号公司回答：公司与上海大学（浙江•嘉兴）新兴产业研究院合作的硅碳负极材料项目预计将于7月底之前完成中试的工程建设，预计下半年可以中试出样进行量产测试。

我在年初新安的文章分析中就有说过，根据我有限在化工厂干了20年的一线经验，这个东西需要量产并且产生效益，可能需要两年，根据他的回答下半年才是中式出样，还要量产测试，再到生产正常需要不短的时间，并且查询新安已有的专利，目前它的硅碳材料只是对于不同掺混比例纳米级硅材料的专利，所以它要产生真正的利润，可能需要到明年下半年，更进一步的技术研发需要的时间更久，但是它厂房建设已经破土动工，产品只要能够量产就代表一个趋势，一个向更高端迈进的姿态。

任何一个企业和个人都不能短视，坚定不移向更高峰迈进，是内心永恒的梦想，当然这条道路也更加坎坷，我们看到了成功，但是这其中有千千万万的失败，如何考量现实收入和未来发展的天平需要领导者的艺术和坚持，但是任何一个这样的企业家都值得尊敬，比如华为的任正非。

中国的优秀民族工业需要有一批为长期梦想默默努力的企业家，而不是仅仅只是解决温饱和响应噱头，所有靠天吃饭靠原材料吃饭，或者不切实际终将会在未来激烈的竞争中淘汰

少年新安，展示你风华正茂大无畏的一面吧！

让投资更容易一点——鸿雁

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